Mister

Aprendiz

Madrid. Madrid. ESPAÑA.

Otro aviso de los "Commercials" en materias primas


Escrito 8 Nov 10
Esta vez hablamos de petróleo. Según esta entrada de este blog que recomiendo encarecidamente , podemos ver que:
 
1.- Al igual que el cobre, parece que se ha estado acumulando mercancia para ser vendida a precios superiores. Por lo visto los almacenes están hasta arriba.
 
2.- Que el ratio de alcistas está muy alto.
 
3.- Que ya muy pocos "Commercials" siguen comprando.
 
4.- Que estamos en una fase estacional mala para el petróleo (y por cierto, buena para el gas natural).
 
Es por ello que avisa que es posible que el petróleo haya llegado a máximos.
 
Y esto suma uno al número de materias primas cuyos "Commercials" están bajistas en el mismo.
 
LA pregunta es ¿Qué implicación tiene esto para las bolsas? LA verdad es que esta parte no me la he estudiado a nivel fundamental, pero os dejo un par de datos.
 
Carlos Dobaldo, en su famosa "C de Barack" uso el petróleo como indicador adelantado de las bolsas.
Cris Kimble , usa sin embargo el cobre, los Mercados emergentes y los high yield (entre otros) como indicadores adelantados.
 
Y por cierto, según un artículo que no me acuerdo donde lei, según Elliot Wave International, es muy probable que estemos en una burbuja en high yield, sin especificar, eso si, si va toca caer o no.  Siento la falta del enlace.

Comentarios (6)

8 Nov 10

Muy lógico todo lo que comentas @mister, estoy de acuerdo en la totalidad.


Yo no soy de hacer ligar cotizaciones a precios como algo fijo y
seguro en el tiempo, pero desde luego que estoy con mi amigo Carlos
Doblado, que mientras el petróleo siga por encima de 80 el mercado no
se va a hundir en la bolsa ni de lejos.


Ya no digo nada, si el dólar sigue cayendo... Algo que no veo tan seguro.


Lo que es cierto, es que como siempre en el PIB americano había mucho
de inventarios, y veremos como se desinfla el PIB vía "no salida
de stock", no estoy tampoco seguro de que el PIB americano se
vaya a desplomar, antes bien, me da que nos dará sorpresas positivas.


Las sociedades depredadoras de materias primas y consumistas, si no
tienen dinero, una de dos:


- Lo inventan ( QE2 :-D ).


- Se ponen a trabajar para conseguirlo. (No es el caso de nuestro
país, por desgracia).


Por otro lado, con lo que comentas del Gas Natural, me das más ánimo
para acumular en acciones de un valor, que se nos está poniendo en el
foro muy de moda...


bolsacom Gestor de Smart Social Sicav

8 Nov 10

Coincido en la correlación bastante aproximada pero mucho mas volátil
el Crude Oil.Os pongo una pequeña tabla de los movimientos mas
significativos de este año.


Principales techos y suelos del S&P 500 y el Crude Oil durante 2010.


Techos 2010 S&P 500:   19/01 - 26/04 - 09/08 -  ?

Techos 2010
Crude Oil:   11/01 - 06/04 - 04/08 - ?


Suelos 2010 S&P 500:     05/02 - 01/07 - 27/08


Suelos 2010 Crude Oil:    05/02 - 25/05 - 25/08



Mister Aprendiz

8 Nov 10
si se pone de moda malo malo aoshi7....

 

@bolsacom a pesar de que no soy capaz de ver qué gráfico es cada cosa,
sí que te puedo decir que el tal Limble es un increible analista
técnico. He aprendido bastantes cosas y la verdad es que me está
ayudando bastante.

Hombre, yo no miro el tecnico del petroleo pero si tengo una cosa
clara por fundamentales: desde el año 2000 se encuentran cada año
menos reservas que el petroleo que se consume por lo que aunque la
demanda se estanque (y eso lo veo raro) cada vez las reservas seran
menores y la especulacion aumentarà. El unico  freno a la especulacion
son las pizarras bituminosas y las thicksands que serian
economicamente viables si el precio del petroleo se disparara y se
mantuviera disparado bastante tiempo como para que se lanzaran
proyectos para su explotacion.


Tras estudiar el tema a principios de año, aposté por el petroleo y
compre acciones de empresas del sector (conocophillips en marzo a 49$,
hoy està acariciando los 62$ y Repsol, a 18,09€, hoy cerca de los
20€). Aunque pueda corregir a corto por un tema de stocks yo veo màs
probable el año que viene un petroleo mas cerca de los 120$ barril que
de los 8X$ actuales. No olvidemos que en parte el precio del petroleo
lo controla Arabia Saudi y si ahora lo mantienen a un precio razonable
es por presiones de EEUU para no "abortar" la recuperacion
de la economia americana, pero cuando esta esté encarrilada, ya
controlaran la produccion para subir el precio. Yo no se si el
analisis tecnico se debe utilizar en un tema tan intervenido como el petroleo....


S2


8 Nov 10

materias primas=burbuja


Os pongo el link a datos de petroleo


http://www.worldenergyoutlook.org/docs/weo2010/key_graphs.pdf


Saluds