Peter Lynch

(PeterLynch)

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Fidelity Asian Smaller Companies. Nitin Bajaj


Escrito 5 Dec 14

En el mes de diciembre de 2011, Dale Nicholls, gestor reputado de Fidelity, conocido por dirigir exitosamente, entre otros, el Fidelity Asian Pacific desde 2003, toma la responsabilidad de crear un nuevo fondo basado en Small Caps y cubriendo la zona Asia-Pacífico, de la que tanto él como la Gestora son grandes especialistas.

Entre sus colaboradores se encuentra un gestor algo más novel, llamado Nitin Bajaj, que tomará el relevo de Nicholls en septiembre de 2013. Nitin es un gran conocedor de la zona, en especial de la India, dónde ha gestionado un par de fondos con muy buenos resultados (Fidelity India Value y Fidelity Special Situations).

En este caso, el cambio de gestor es planificado desde su comienzo, puesto que Fidelity considera más adecuado que sea un gestor más experimentado cómo Nicholls quién ponga en marcha el Fondo. Si bien, una vez en manos de Nitin, éste ha terminado de perfilarlo a su estilo, y el resultado me parece estupendo.

El fondo mezcla a la perfección, dentro del mundo Small Caps, la filosofía value (al propio Gestor le apodaron en 2010 el Warren Buffett de la India), con la inversión en crecimiento.
Cuenta con un gran apoyo en la Gestora, puesto que Fidelity tiene un gran equipo de analistas repartidos por todo el mundo.

La trayectoria del fondo aún es corta, cumple justo ahora, en diciembre de 2014, tres años. Pero bate al índice de manera indiscutible, cómo muestra el siguiente gráfico:

 



Pero quizás la esencia del éxito radica en una gran labor de Stockpicking, basada en tres principios, según explica Bajaj:

  • Comprender el Negocio. Habla de conocer la industria y entender el moat que presenta la compañía.
  • La valoración es crítica. La valoración debe proporcionar un margen de seguridad adecuado.
  • Ser temerosos con la moda del mercado. Nitin trata de poner el foco en los mercados dónde las expectativas son más bajas.


Cómo veis, la filosofía es bastante similar a la de Warren Buffett, especialmente al de los primeros años.

Por último os dejo un par de cuadros con la distribución geográfica, por sectores y las 10 primeras posiciones a fecha 30 de octubre de 2014.

 

 

 

Podeis seguirme en http://gestionahorrofi.blogspot.com.es/2014/12/fidelity-asian-smaller-companies-nitin.html

Comentarios (3)

5 Dec 14

Gracias @PeterLynch , puede ser un buen descubrimiento, voy a
estudiarlo a fondo y luego hablaré con Fidelity


5 Dec 14

¿Sabes si se puede comercializar desde España y hacer traspasos desde
otro Fondo para no pagar los impuestos de las muchas plusvalias que acumulo?


Muchas gracias.


PeterLynch http://gestionahorrofi.blogspot.com.es/

5 Dec 14

Hola @Esteban


Sí, está disponible en varias comercializadoras cómo Renta4 y
Selfbank. Y es traspasable.


Si lees algo de inglés, echale un ojo a este documento:


https://www.fidelity.com.hk/static/pdf/investor/en/fund-perspectives/fund_201404a.pdf


Un saludo.