Peter Lynch

(PeterLynch)

http://gestionahorrofi.blogspot.com.es/

Ranking de fondos de inversión. Actualización Mixtos y RF mayo 2015


Escrito 14 May 15
Hola.

En abril revisamos las categorías de fondos de inversi ónde Renta Variable, y tal y cómo comenté, este mes actualizamos las categorías del Ranking correspondientes a fondos de inversión Mixtos y de Renta Fija. Estas categorías no las revisaba desde hace tres meses (febrero), aún así, no se contemplan demasiados cambios. 


Este ranking pretende mostrar los mejores fondos de cada una de las categorías, según criterios de calidad (para más detalle, podéis consultar este enlace), pero no supone ninguna recomendación de compra.

Antes de indicaros los cambios de fondos, varios comentarios sobre el Ranking:
  • Se mantiene la estructura, por lo que el Ranking sigue compuesto por 60 Fondos de Inversión divididos en 12 categorías, 6 de RV, 3 de Mixtos y 3 de RF. Y lo comentado; las actualizaciones las iré publicando periódicamente en dos bloques de 6 categorías, para que sea menos costoso.
  • En algunas categorías podrían entrar algunos fondos de inversión más, por cumplir los criterios de calidad exigidos, pero se mantienen sólo los que cumplen estos criterios más ampliamente.

 

mejores fondos inversion
 
La revisión ha arrojado los siguientes cambios de fondos respecto al ranking anterior:


MIXTOS FLEXIBLES y AGRESIVOS

  • Cambios. Sale el Invesco Balanced-risk Allocation y entra el Belgravia Épsilon. El fondo gestionado por Scott Wolle me sigue pareciendo una estupenda alternativa para diversificar la cartera, por su estilo de gestión basado en asignación de riesgos y por el uso de Materias Primas, pero el sistema no acaba de funcionar de manera óptima, y no veo que descorrelacione cómo debiera. Queda en observación. Se incorpora el Belgravia de Carlos Cerezo, al que llevo tiempo siguiendo, y que cada vez aporta más valor a la gestión. 
  • Comentarios. Excelente comportamiento del resto de fondos.


MIXTOS MODERADOS

  • Cambios. Sale el BlackRock Global Allocation y entra el Acatis Gané Value Event . El fondo de BlackRock lleva un par de años cuya baja rentabilidad no justifica su alta volatibilidad. Entra en su lugar el Acatis, que se trata de un fondo alemán muy bien gestionado, con una estricta gestión de riesgos que no penaliza su rentabilidad.
  • Comentarios. Buen comportamiento en general del resto fondos; un poco flojo el JPM Global Income. Observaremos su recorrido.


MIXTOS DEFENSIVOS

  • Cambios. Sale el M&G Optimal Income y entra el Ethna-AKTIV. Mucho se ha hablado ya del fondo de Richard Woolnough. Sale del Ranking por el simple hecho de que ya no puede considerarse Mixto Defensivo, sino RF puro. Entra el Ethna, un fondo muy consistente de boutique también alemana (cómo el Acatis). Los alemanes son expertos en este tipo de productos. 
  • Comentarios. Excelente comportamiento del resto de fondos.


RF GLOBAL

  • Cambios. Sale el Franklin Templeton Global Bond y entra el Templeton Global Total Return. Misma gestora y mismo gestor, Michael Hasenstab. He optado por este último fondo porque es más flexible y le debe permitir al gestor buscar valor en un entorno muy complicado.
  • Comentarios. Se han modificado las clases de aquellos fondos que, o bien cotizaban en dólares, o en euros sin cubrir, tomando la clase en euros cubierta.


RF DIVERSIFICADA EUROPA

  • Cambios. Sale el Pimco Euro Bond y entra el NB Euro Bond. Los cinco fondos del ranking han tenido un comportamiento similar, si bien el Pimco ha sido el más flojo. Se sigue confiando en él, pero he querido dar entrada al antiguo Espirito Santo Euro Bond. Se trata de un fondo con una excelente rentabilidad, que siempre ha asumido mucho riesgo, pero que hasta ahora le ha ido muy bien, incluso en las tempestades recientes en RF.
  • Comentarios. Se trata de una categoría que está sufriendo y que sufrirá a corto/medio plazo; por esto, conviene estar en los fondos más flexibles, diversificados y mejor gestionados. 


RF OTROS

  • Cambios. Sin cambios.
  • Comentarios. Destacar la recuperación del Edr Emerging Bonds. 


Cómo siempre, lo podéis consultar en el panel superior del Blog (pestaña “Ranking Fondos”) o en este enlace.

Una vez más pediros que, al visitar mi página, visitéis a los anunciantes de la misma, que ayudan al mantenimiento del Blog. Gracias.

Saludos.

 

Comentarios (15)

17 May 15

@PeterLynch@Lopv. No es que trate de no desprenderme del Optimal,
en mi experiencia con los fondos de renta fija (los que he tenido en
el banco y ahora con los de la cartera) siempre he obrado igual: los
he tenido un tiempo y luego cuando he considerado que ya he sacado un
rendimiento-sin esperar a ganar ni el antepenúltimo ni el penúltimo ni
el último euro-los he vendido. Sin mirar el tiempo que he estado
invertido: dos años, un año, meses. En el caso del Optimal, el mes
pasado me cumplieron un año las primeras compras (el Optimal me supone
el 12% de la cartera y es el único fondo de renta fija que tengo
ahora) que fueron las más importantes con un rendimiento de 3,31%,
pero veo que va cuesta abajo y prefiero traspasarlo a un fondo de
retorno absoluto o mixtos defensivos/flexibles con poca renta fija,
renta variable y liquidez. Fondos tipo Renta 4 Pegasus, Renta 4
Wertefinder, Renta 4 Nexus, Cartesios X/Y. Hay que resaltar como se
están apreciando los Cartesios y fondos de Renta 4 por numeros
analistas ¿Por qué será? Yo tengo en mi cartera algunos de estos
fondos y no me va a temblar la mano en redistribuir el Optimal entre
dos o tres de ellos. Lo que ocurre es que me he planteado que
cualquier movimiento que haga en la cartera tiene que ser razonado,
dentro de lo que yo entiendo de este mundo, y por eso me lo estoy
pensando leyendo, preguntando. La verdad es que me había planteado
darle algo más de tiempo antes de traspasarlo, exactamente para las
12.05 del 7 de julio, una vez comenzado los San Fermines (ya os dije
que soy navarrico), pero igual me levanto mañana y antes de ir a la
escuela ordeno los traspasos ;-)))


18 May 15

@PeterLynch Me gusta muy mucho la incorporación del fondo Belgravia
Épsilon. Estoy pensando en comprar participaciones de este fondo o del
Cartesio Y y la verdad es que no termino de convencerme. Por un lado
me gusta mucho la rentabilidad y el sharpe del Belgravia y por otro
lado me gusta más la volatilidad, las 5 estrellas Morningstar y
filosofia Value del Cartesio Y. Tu que tienes más conocimiento en
fondos de inversión, cuales son las razones que te llevan a decantarte
por Belgravia Vs CARTESIO Y? Gracias.


PeterLynch http://gestionahorrofi.blogspot.com.es/

19 May 15

Hola @JMHP


Ambos son excelentes fondos. En el Ranking están incluidos ambos, por
lo que no he puesto a uno por encima del otro.


Es complicado elegir. El Cartesio aplica un mayor control del riesgo,
y por tanto es menos volátil; aunque esto le está penalizando respecto
al Belgravia. Ambos tienen muy buenas rentabilidades a largo plazo.
Distribución de tipo de activos similar, geográfica también.


Son bastante parejos y ambos podrían cumplir un rol similar en una cartera.


Dicho esto. ¿Porqué elegir? con lo dificil que es encontrar buenos
activos, yo me quedaría con ambos.


Saludos.


20 May 15

@PeterLynch gracias por el comentario. No me dió por mirar el ranking
;-), pero que usted lo ponga ya es una garantía. En estos momentos de
incertidumbre y de máximos, creo que prevalecerá la prudencia
traspasaré a Cartesio Y para cubrir la parte de Fondos Misxtos
Flexibles  a Cartesio X para la parte más conservadora. Dejaré que la
rentabilidad y la volatilidad la sumen los Fondos de RV pura. Por otro
lado estoy moviendo la cartera para no tener más de 4 o 5 fondos ya
que así tendré una mejor operativa y control de la cartera.


20 May 15

@PeterLynch. Hace algún tiempo que quería hacerte un pregunta y una
propuesta (los dos por el mismo precio;-)) En tus carteras no incluyes
ninguno de los fondos de la categoría mixtos agresivos y flexibles
¿por qué? Mira, por experiencia propia, empecé hace un año en este
mundo aunque he tenido fondos "bancarios" desde siempre,
todos de renta fija, y siempre he actuado igual, cuando he conseguido
el rendimiento que me ha parecido bien los he vendido antes de su
amortización (en las correspondientes ventanas de liquidez), y me ha
ido bien. Ahora con la cartera actual tenía hasta tres fondos de renta
fija y también los he vendido-incluido el Optimal ;-))- En menos de
dos años he sacado de los fondos de renta fija con esta maniobra de
venderlos antes de esperar a su amortización casi un 17%-, de tal
manera que la cartera va tomando un sesgo más moderado que
conservador. Esto es así, y esto es lo que está ocurriendo en la
actualidad. Te quitas la renta fija y unos invierten directamente en
renta variable y otros invertimos en esta categoría
"intermedia" de los fondos mixtos agresivos y flexibles. A
mí me dan mucha tranquilidad (dentro de lo que cabe ;-))) ya que el
gestor tiene libertar para invertir en liquidez, renta variable y
renta fija sin encorsetamientos (hay muchos gestores que dicen que hay
que empezar a mirar a la liquidez o efectivo de estos fondos como un
activo más). Estos fondos suelen subir cuando suben todos y bajan algo
menos. De hecho esta es la tendencia actual ante los acontecimientos y
previsiones nada seguras (si hay algo seguro en este mundo;-)) Por eso
están teniendo gran aceptación fondos como los Wertefinder,
Cartesio/Pareturn Y, Renta 4 Nexus, Belgravia Epsilon, DWS multi
Opportunities, etc. Ahí entramos los inversores que  nos estamos
desplazando a la categoría intermedia entre conservadores y
crecimiento, o sea, los moderados (igual que en política, PP,
Ciudadanos o Podemos -lo siento no he podido evitar
este comentario-;-)) y que vamos a muuuy largo plazo. Propuesta:
diseñar un modelo de Cartera Moderada. ¿Qué te parece?


20 May 15

Hola  Luisunience


La cartera moderada es fácil crearla a partir del
enlace http://gestionahorrofi.blogspot.com.es/p/sistema-b-conservador.html
de  PeterLynch 
,lo que tienes que hacer es aumentar el porcentaje invertido en RV
MIXTA y reducirlo en R.FIJA.


Pero considera que hay que tener algo en R VARIABLE  la elección y
porcentaje depende de tí.


¿Cual? otra vez gracias a  href="https://www.finect.com/usuario/PeterLynch">PeterLynch.elige
con tu criterio ;quien no es capaz de tomar decisiones
independientes no debe invertir su dinero.



Yo actualmente estoy en un porcentaje de R Variable alto y
con una rentabilidad anual muy buena 21%,eso sí tengo el plan
pensado en caso de retroceso bursatil.



Con esto quiero decirte que no hay que estar enamorado de un
fondo concreto y estar pensando un plan B por si en el que
estamos nos acarrea perdidas .Pues mí objetivo es ganar dinero y
no que te cuenten milongas que este sector que ha caido es una
gran oportunidad de rebote.



Un saludo


 


 


20 May 15

@Cesarturo. Pues sí, ya lo he comentado en otro hilo, analizas tu
situación y te situas en posiciones conservadoras, moderadas o
"crecientes". Y conforme vas aprendiendo y dándote cuenta de
tu perfil (esto supone una evolución psicológica) vas cambiando.
Empiezas con una cartera conservadora y te vas inclinando (o te
empujan los acontecimientos) hacia posiciones más moderadas, asumiendo
algo más de riesgo. Por eso comentaba lo de los fondos flexibles, creo
que son productos que te ayudan a situarte en esta postura intermedia.
Y por supuesto que es necesario tener renta variable pura y dura.
Desde hace un año estoy conformando mi cartera "definitiva"
y veo que es un ejercicio constante. Sí, incluso puedes tabular tu
postura en un % de renta variable o fija, pero esto no es algo
estático. Si echo la vista un año atrás (parece que llevo en esto toda
la vida ;-))), veo que han pasado tántas cosas...


PeterLynch http://gestionahorrofi.blogspot.com.es/

21 May 15

Hola @Luisunience.


Respecto al uso de mixtos Flexibles y Agresivos, comentar que en la
Cartera Crecimiento, por su estrategia, ese rol no tiene cabida. En
cambio, en la Conservadora, sí se emplean Flexibles. Incluso podría
encajar uno agresivo, en función del fondo que se trate.
Efectivamente, podrían encajar mejor en una cartera de riesgo intermedio.


Respecto a esto último, ya he recibido varias propuestas para que la
añada. Aquí hay dos temas que quiero expresar:


El primero es que, aunque crease una cartera digamos moderada,
tampoco sería suficiente, porque hay tantas carteras cómo inversores.
No sé si me explico. La idea es que las dos existentes sirvan cómo
punto de partida, pero está claro que luego cada inversor tiene que
adaptar todo a su situación (perfil de riesgo, objetivos, plazo de
inversión, expectativas, ...). Creo que esto es lo que venía a decir
@Cesararturo, si no me equivoco.


Y el segundo tema es que, sinceramente, a esto le dedico mucho
tiempo, y resulta ser sólo un hobby, puesto que la única compensación
por el trabajo en el blog son los ingresos en publicidad, y te puedo
asegurar que son ínfimos, puesto que casi nadie suele visitar a los
anunciantes. Vas a consumir un contenido y a otra cosa, y no te paras
a pensar que quizás ese blog tenga en la publicidad su única fuente de
beneficios. Dicho esto, me parece normal, yo soy el primero que muchas
veces lo hago. Crear nuevas carteras multiplica el trabajo.


Respecto a la evolución cómo inversor, a todos nos ha pasado. Y sólo
se aprende con la experiencia. Nadie te va a decir cómo eres cómo
inversor, solo lo puedes descubrir tu mismo.


Un saludo.


21 May 15

@PeterLynch. All right. Thanks.


21 May 15

Yo recomiendo, una vez uno ya le ha cogido el gusto a esto de las
carteras y de los rankings, en la página de
http://gestionahorrofi.blogspot.com.es/ dedicarse un
día a leer con más detenimiento lo del sistema de rebalanceos de la
cartera en la sección sistema de inversión a la derecha.


Me parece especialmente interesante el tema del rebalanceo de
los fondos de la cartera, cuando suben, al menos una vez al año, ir
rebalanceando a los fondos más defensivos, y cuando bajan lo
suficiente, al revés.


Sinó se corre el riesgo de que te termine pillando una
corrección severa con un porcentaje de renta variable mucho más alto
del tolerable por parte de uno por el simple hecho de que los fondos
de renta variable habían subido mucho más que los otros.