Rafael

ESPAÑA.

¿Por qué elegir análisis técnico o fundamental?


Escrito 7 Mar 10

Es algo que nunca he comprendido, ¿por qué tener que elegir entre estas dos herramientas?. Los analistas y gestores siempre se posicionan: "soy analista técnico, no conozco los detalles de la empresa", "me baso en análisis fundamental, es imposible batir al mercado mediante el análisis técnico" o cosas por el estilo.

Cuando digo análisis técnico me refiero al uso de indicadores, no al chartismo debido a la subjetividad en el reconocimiento de patrones.

Mi opinión es, ¡dos herramientas son mejor que una!, ¡por qué tener que elegir!.

Personalmente, me gustan las empresas que en los últimos años han tenido un ROE elevado, beneficios en crecimiento, deuda controlada, una directiva responsable y perspectivas futuras positivas. Este tipo de empresas son de crecimiento y es muy díficil comprarlas con un PER bajo. A la vez, observo los gráficos y veo si la tendencia es alcista y si tiene fuerza. Y cuando haya una corrección, me puedo incorporar a la tendencia. ¿No estoy mirando lo mismo desde dos perspectivas diferentes?

Creo que aprender a invertir no consiste en elegir si leerse "El inversor inteligente" de B.Graham o "A.Técnico de los mercados financieros" de J.Murphy. Claro está, que yo estoy aprendiendo, ¿qué opinais vosotros?

Comentarios (10)

Lopv Inversor en Fondos Internacionales de RV, RF y RA

7 Mar 10

¡ Totalmente de acuerdo !


Me considero inversor a medio-largo plazo, pero no practico el
buy&hold.  Con el buy&hold en la última década no habría
sacado un duro.


Al conocimiento profundo de los fundamentales de  los valores/índices
dondes inviertes, se tiene que sumar el conocimiento de la tendencia
primaria del mercado a través de indicadores.  Identificar los cambios
de tendencia primaria, por ejemplo del 1-11-2007, o del 9-3-2009, me
parecen vitales para maximizar la inversión.


Para el inversor de Fondos, el tratar de identificar eficazmente la
pautas secundarias, es harina de otro costal ...


7 Mar 10

tienes toda la razon, todas las herramientas y conocimiento adquirido
con ellas es muy util y no se debe despreciar.


Lo mas importante es saber que estan ahi y que se les puede sacar utilidad...


yo si que tiendo al buy&hold, pero sobre todo aprovechando para
comprar en momento en los  que la accion esta siendo
sobrevendida...luego procuro mantenerla en el tiempo, aprovechando que
los dividendos que den sean jugosos.


Por eso mi "plan" es hacer un seguimiendo técnico de
aquellas empresas con dividendos "elevados" de tal forma que
cuando se produce un castigo en bolsa, como el que hemos visto en los
últimos años, la rentabilidad obtenida por el dividendo sea aun mayor
de cuando empeze a seguirlas..


Lopv Inversor en Fondos Internacionales de RV, RF y RA

7 Mar 10

@JoaquinDiez: creo que estamos hablando de lo mismo.  Tanto tu como
yo utilizamos el análisis tecnico para ver las mejores oportunidades
de entrada de un valor/indice que nos interesa por fundamental.


Yo además también lo utilizo para identificar cuando el mercado que
cambia de tendencia primaria.


7 Mar 10
@Lopv ese el punto que fallo mas amenudo, y donde aun me queda mucho por
aprender...siempre identifico algo tarde cuando hay un cambio de
tendencia...

a base de leches.. se va tambien aprendiendo, y
cometiendo menos errores..


7 Mar 10

Análisis técnico y fundamental son compatibles. La tendecia primaria
es fundamental y durante 2008 el mercado cayó por la situación macro y
demás, pero nadie compra para el corto plazo por técnico.


No conozco al warren buffet del análisis técnico, pero tampoco
conozco a ningún trader de los fundamentales.


Cada análisis es para un perfil de inversor que le dará más peso a
uno o al otro pero eso no quiere decir que ignore el resto de tipos de análisis.


PD: ¿que tal tu sistema para el concurso de la politecnica?


mariatejero Enredadora social y financiera

7 Mar 10

Justamente @PatiMata nos hablaba el otro día sobre el análisis
técnico en su miniblog


Estoy totalmente de acuerdo con vosotros, el análisis técnico y el
fundamental son totalmente compatibles, es más, me aventuraría a decir
que son 100% complementarios.


7 Mar 10
Yo dentro de mis Sistemas Expertos, utilizo los dos, además de muchas
otras variables, macro y micro, así como sentimientos de mercado y otras
cosas raras, que a veces condicionan mis decisiones finales.
8 Mar 10

El análisis técnico y el análisis fundamental se pueden utilizar
conjuntamente. Pero creo que por su propia naturaleza son incompatibles.


- Si uno hace trading (inversión por análisis técnico) no se fija en
el valor de la empresa. En su sistema de inversión utiliza stops de
protección y de beneficio y gestiona rigurosamente el riesgo de cada
trade ya que la probabilidad que salga mal puede ser muy elevada (a
veces superior al 60%).


- Si uno invierte a largo plazo en empresas de valor (por análisis
fundamental) busca invertir en empresas baratas o muy baratas. Y en su
método de valoración ya tiene en cuenta la situación actual del
mercado. Y probablemente cuando la tendencia del mercado sea bajista
encuentre las las mejores empresas y a la inversa. En su sistema de
inversión no utiliza stops de protección ajustados ni stops de
beneficio, tan sólo rota la cartera hacia valores con mayor potencial
y diversifica para reducir el riesgo. Cada valor en el que invierten
tienen una gran seguridad en su éxito.


8 Mar 10

Hola a todos y gracias por participar en mi pregunta.


Parece que muchos estamos de acuerdo, el analisis técnico y el
fundamental son compatibles en el largo-medio plazo, o también llamada
tendencia primaria-intermedia. Si bien creo que Aufegat tiene razón en
que no podemos utilizar el analisis fundamental en el corto plazo o en
datos intradía, necesitamos el análisis técnico.


Pero opino que sí podemos utilizar stop-loss junto el análisis
fundamental. Si una empresa nos gusta, podemos esperar a que haya una
corrección, incorporarnos en el siguiente impulso y poner un stop-loss
en el último mínimo formado.


PD: Gracias Advisor por interesarte por como va mi sistema para el
concurso de ROBOTRADER, pero tengo que decir que la cosa no va muy
bien, es complicadísimo encontrar un buen sistema automático para
futuros, ¡la competencia es feroz!. Me estoy leyendo el libro
"Estrategias de trading cuantitativo" de Lars N. Kestner, a
ver si me ayuda.


MRDV http://miguelramo.com/mef - https://twitter.com/miguelramo

18 Mar 10
A largo plazo los técnicos y los fundamentales suelen coincidir pero a
corto no. El análisis fundamental no tiene en cuenta la RPD, se basa más
bien en comprar barato y vender caro aunque el plazo entre ambas
operaciones sea largo. Por contra, el análisis técnico es más
recomendable para el corto plazo, destacando el intradía. La diferencia
entre precio y valor suele ser un handicap sicológico importante en el
análisis fundamental motivo por el cual el inversor a corto (e incluso
medio) plazo casi siempre se decanta por el análisis técnico. Hoy en día
el análisis técnico suele tener más adeptos porque se identifica con el
estilo de vida estresado del mundo occidental. Cuando ambos analisis
coinciden el título suele ser excepcional.