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Calendar Spread en AMZN


Escrito 2 Jan 14

Cuando hacemos trading con opciones, principalmente estrategias en las que tenemos el tiempo (theta) a nuestro favor, nos solemos enfocar en índices (SPX, RUT, NDX) o sus ETF's (SPY, IWM, DIA, QQQ).

Sin embargo, hay un mundo amplio de acciones de las cuales también podemos sacar ventaja con este tipo de operativa. Por ejemplo, vamos a ver una estrategia sobre Amazon (AMZN). Se trataría de una Calendar Spread OTM: LC JUL 400 + SC FEB 400 ($16.30)

La siguiente imagen corresponde a su gráfico de riesgo:

 

Observamos cómo la propia estrategia nos dejaría un rango muy amplio de trabajo, entre los $365 y los $445:

 

Si analizamos su gráfico de volatilidad, podemos pensar que el entorno es alto y que este tipo de estrategias (Vega positivo) no saldría favorecido:

 

Sin embargo, la empresa tiene "earnings" el próximo día 28 de Enero, lo que significa varias cosas:

1. Que la volatilidad implícita debería seguir subiendo hasta dicha fecha, lo cual beneficiaría a la posición

2. Que tendremos que cerrar la posición antes de dicha fecha, para evitar gaps o caídas de volatilidad, lo cual nos perjudicaría bastante

 

Con este post cerramos el año 2013. Aprovecho para felicitar el año nuevo a todos los lectores y especialmente agradecer a todos los alumnos de SharkOpciones por el magnífico año que han desarrollado dentro de la escuela.

Estas fechas son idóneas para echar la vista atrás y comparar el momento actual con el pasado. De esta forma veremos los progresos personales que hemos tenido. También son fechas para evaluar nuestro camino y reafirmar los objetivos que cada uno de nosotros tengamos en las diferentes áreas de nuestra vida.

2014 será un año muy positivo y espero que podamos conseguir todos los objetivos que nos propongamos.

Feliz Año Nuevo!!

 

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