El sistema de Chuck Hughes, 7 veces campeon del mundo de trading
Ultimamente he estado leyendo todo lo que he podido sobre
Chuck Hughes, un famoso trader de USA ganador de varios concursos
de trading muy conocidos.
Podéis leer aquí una ENTREVISTA que
le hicieron y también os dejo su WEB por si queréis echar un vistazo.
En concreto me he leído estos 5 libros suyos:
En los libros, detalla sus sistemas de trading
con acciones, ETFs y Opciones e incluye un sin fin
de reportes de su broker detallando sus
operaciones reales, sus declaraciones de hacienda y
los títulos de ganador de los campeonatos de
trading en los que ha participado, justificando las
bondades de su operativa y demostrando que ha ganado
mucho dinero con su trading.
Demasiado relleno innecesario, que además
repite una y otra vez en cada libro. Por mas que
leo los reportes de sus brokers,no saco nada en
claro de ellos, ya que omite las fechas de compra
de los títulos.
Eso si, en sus libros no para de hablar de
fantasiosas rentabilidades extraordinarias y de
convertir unos pocos miles de dólares en millones.
¿Demasiado bueno para ser verdad? Habrá que verlo.
En cuanto a su sistema, basa toda su operativa
en un sencillo seguidor de tendencias consistente en:
- Un sistema de largo plazo, que también puede
usarse como filtro de mercado, usando el corte del
precio con la Media Exponencial de 20 meses. Lo
usa tanto para filtro de mercado con el SP-500
como para filtro de tendencia de largo plazo de
las acciones en las que va a invertir.
- Un sistema de entradas/salidas de medio
plazo usando el cruce de las medias de 50 y 100 días.
- Un stop máximo inicial del 7 al 15%.
Luego aplica esta operativa a ETFs, Acciones
Small Caps y compra de Opciones.
Ese es su sistema principal, que complementa
vendiendo CALLs sobre las acciones que tiene y
haciendo SPREADs con opciones basándose en este
sistema de señales.
En fin, una operativa sencilla que le ha dado
para ganar 7 campeonatos del WORLDCUP
TRADING CHAMPIONSHIP.
Además de estos 7 campeonatos, ha quedado
entre los 5 primeros en muchas otras ocasiones.
A pesar de llevar muchos años usándolos,
parece ser que sus sistemas siguen funcionando, ya
que, de hecho, en 2014 quedó segundo con un
moderado 339% de rentabilidad,
y en este difícil 2015, va tercero con solo un 196%.
En fin, que nunca sabremos si gana los
campeonatos y consigue esas rentabilidades con lo
que cuenta en los libros o con algo mas que no
cuenta, pero el hecho es que parece que el tío
gana dinero con su trading.
Así que vamos a hacer unas pruebas con su
sistema, a ver que nos sale.
Para hacer las pruebas, he codificado un
programa en Amibroker que dejo en mi BLOG,
para que el que quiera lo pruebe y modifique a su gusto.
Incorpora un filtro de mercado, un filtro de
tendencia de largo plazo para cada valor, entra y
sale por cruce de EMAs de 50/100 días, usa un stop
máximo inicial de un 10% y busca valores que hayan
hecho recientemente un nuevo máximo de 52 semanas
y estén cerca de él.
El sistema opera a la vez hasta un máximo de
50 valores.
He usado valores del SP500, aunque Chuck
prefiere todo lo contrario, smallcaps. Podéis
hacer pruebas. Aumenta la rentabilidad, pero
también el Drawdown.
Estos son los resultados para una simulación
desde 1996 hasta el 2014 incluidos.
Gana bastante dinero.
Una rentabilidad media de un 8,7% anualizada
(16% ajustada por riesgo) y un Drawdown máximo de
un 15%, con un Payoff Ratio de 4,78.
684 trades en 18 años, lo que hace una media
de unos 38 trades/año.
En fin, que si, que no tiene mala pinta, pero
que no parece que sea capaz de producir esas
exageradísimas rentabilidades que Hughes cuenta en
sus libros. No es prerfecto, pero saca un buen
provecho de los mercados alcistas y evita bastante
bien los bajistas.
Claro que él lo utiliza con SmallCaps y
MicroCaps que supongo que seleccionará de acuerdo
a algunos parámetros mas que quizá no cuenta en
los libros.
También supongo que el extra de rentabilidad
que consigue quizá pueda explicarse por el
apalancamiento que usa al operar con opciones.
En cualquier caso, un sistema a estudiar un
poco mas a fondo para ver si puede mejorarse
añadiéndole o incluso quitándole cosas.