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Han funcionado los Low Volatility en esta corrección?


Escrito 16 Oct 14

Quienes estén familiarizados con los ETFs saben que  esta industria está en constante innovación y parece  alejarse cada vez  más del origen, es decir, de la gestión pasiva.
Han surgido estrategias  basadas en diversos factores,Riesgo,Momentum; Calidad, Valor, Tamaño,Volatilidad,Equal Weight, etc
Lo que pretende el enfoque de baja volatilidad es hacerlo mejor en momentos de fuertes tensiones en los mercados
 Se consideran adecuados para inversores que deseen una exposición al riesgo algo más moderada.
Hay estudios que tratan de demostrar que a largo plazo los valores menos volátiles obtienen un retorno superior.


El SPY es sobradamente conocido

 El SPLV rastrea las 100 acciones de más baja volatilidad en los últimos 12 meses del S&P500

El EEM,pasa por ser el ETF más representativo del mundo emergente
El EEMV, rastrea 200 acciones del MSCI EM que tengan la más baja volatilidad

.

Comentarios (5)

16 Oct 14

Es bueno recordar estas opciones,gracias.
Los etfs por aquí
sólo de oidas, esto es como toda feria que cada uno habla según le va
en ella, a mi no me disgustan.
Andan las cosas revueltas pero
viendo su predilección por el mercado de los EEUU y que el sábado
escribió y dijo que el momento era "muy complicado" y eso
que no había venido la debacle,cree que esta corrección terminará
bien?
 


16 Oct 14

Corrección es y en toda regla.
El rebote de hoy no me lo creo
mucho,en el caso de producirse, al menos hasta que abra WS y veamos su
evolución al paso de la sesión.
La corrección era esperada
incluso deseada por buena parte del mercado,ahora bien esto es como el
fuego comienza con una pequeña chispa y no se sabe hasta donde puede
llegar.
Los que seguimos al mercado US no nos gustaba el
comportamiento de las Small-Cap desde comienzos de año, esta
disparidad con el SP suele traer malas noticias y otra cosa que no
podemos dejar pasar por alto es el diferencial entre los bonos basura
y el activo libre de riesgo,es decir el bono americano,o lo que es lo
mismo hablando en términos de ETFs JNK vs TLT.
El dinero ha ido
saliendo del riesgo y entrando en papeles del Estado lo que unido a
otros factores nos animaron a tomar posiciones cortas en los
principales índices mediante ETFs inversos
Esta corrección en
cierto modo sigue el mismo patrón de la ocurrida en enero-febrero ,mal
comportamiento de la RV y bueno de la RF, pero en esta ocasión no la
periférica.
Que el gran vencedor del año hasta la fecha sea el
mercado de bonos no estaba en ningún guión al comienzo del año, pero
así son los mercados
Volver a los niveles de  máximos anuales va
a costar.
 


16 Oct 14

Pues me atrevo a sugerirle que no cierre los cortos porque madre mia
la que está cayendo!!!
Carmignac la pasada semana anunció que
reducia a la mitad su exposición a renta variable
 Si  es un
profesional de la inversión , desde luego un inversor más no es y me
atrevería a decir que un profesional más tampoco porque dónde se ha
visto escribir articulos y no hablar de su libro...
El 80%, por
lo menos de lo que se escribe aquí  viene de los institucionales,bien
,nada en contra , pero si el pequeño inversor espera que sean ellos
quienes le sacan las castañas del fuego lo tiene claro
Ya cumplí
mis bodas de plata como inversor y a dia de hoy además de
conocimientos lo que más admiro y estimo  es la independencia, esto
está reñido con casi el 100% de los institucionales que aquí vienen a
dejarnos sus reflexiones...,y el que tenga oidos para oir que oiga
...o no, allá él y su dinero.
 


16 Oct 14

Eso entra en lo que se denomina genéricamente "beta
inteligente",no?
Lo malo es que no tenemos mucho histórico
para saber si es inteligente o tonta.



16 Oct 14



Beta Inteligente es un término comercial para indicar que el
seguimiento de  los índices no es de una manera absolutamente pasiva
sino que se intenta mejorar el binomio riesgo-beneficio  rastreando
 los activos que mantengan una serie de anomalías,dependiendo de una
serie de factores,  se los identifica y se lanza un ETF para hacer su
seguimiento.
Tradicionalmente valor, calidad,baja
volatilidad y largo plazo
han sido los responsables de mejores
retornos.
Lo importante para el inversor no es la propaganda,
que hay y mucha,lo importante son los hechos contrastados a lo largo
del tiempo.
El reciente trabajo de R. Bernstein viene bien pues
hace la comparativa entre 3 índices desde  1990-2014

S&P 500, Index
S&P 500 Low Volatility Index

S&P 500 Equal Weighted,index