Ficha mensual de True Value Septiembre 2018
Política de inversión
True Value es un fondo que sigue la filosofía de inversión en valor, con un enfoque global. El fondo invierte en valores de alta calidad, bajo endeudamiento y con una expectativa de crecimiento superior a la media. Tiene un sesgo hacia compañías de mediana y baja capitalización, teniendo siempre en mente la preservación de capital.
Al menos el 75% de la exposición total será en renta variable y el resto en activos de renta fija. El riesgo divisa oscilará entre el 0 y el 100% de la exposición total. La inversión en renta variable será en compañías internacionales, tanto de alta como de baja capitalización bursátil, con perspectivas de revalorización a medio y largo plazo. La parte no expuesta en renta variable será invertida en activos de renta fija preferentemente pública (sin descartar renta fija privada) de emisores de la zona Euro, sin que existan límites por rating. La duración media de la cartera de renta fija será inferior a 10 años.
Comentario del Asesor
Durante el mes de septiembre el fondo True Value ha incrementado posiciones en aquellas empresas donde los fundamentales han mejorado y el mercado no lo ha reconocido. Este es el caso de Silicom, International Petroleum, Willdan group o Taptica, entre otras.
El mercado para small y midcaps fuera de USA está débil por miedos a la guerra comercial, esperamos que se resuelva poco a poco como ha sucedido recientemente con el caso de Canadá y México.
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