Proyecto de creación de una nueva Sicav
Política de inversión:
El objetivo de la Sicav será preservar y capitalizar a largo
plazo el patrimonio de sus socios.
La Sicav desarrollará una gestión activa pudiendo invertir en
todo tipo de activos (renta variable, renta fija, materias primas,
divisas o fondos de inversión) a través de
estrategias
que posean esperanza matemática positiva
(Estrategias EV+).
La Sicav podrá estar invertida entre un 0% y un 100% en renta
variable. En períodos de poca exposición a la renta variable, la
liquidez permanecerá invertida en depósitos a la vista con
vencimiento inferior a un año en entidades de crédito de alta
calificación crediticia, en renta fija a muy corto plazo de
entidades solventes, en fondos de inversión monetarios (de renta
fija a muy corto plazo) o en fondos de depósitos de entidades
bancarias europeas. Mi intención es la de tener una exposición media
a la renta variable del 50% durante el primer año de andadura de la Sicav.
El objetivo de la Sicav será el de maximizar la relación
rentabilidad/riesgo sin asumir un riesgo muy elevado. La baja
volatilidad será una de las principales características de la Sicav,
será inferior a la de cualquiera de los principales índices bursátiles.
Estrategias de la Sicav.
La gran mayoría de las estrategias de la Sicav serán
tendenciales (operaciones a favor de la tendencia). Los estilos de
estrategias que desarrollaremos serán las siguientes:
1) Compra de valores o índices que acaben de romper una
resistencia y estén cotizando en sus máximos históricos. Para este
tipo de estrategias utilizaremos un stop loss de protección de la
posición que oscilará casi siempre entre un 5% y un 12%. La duración
media de estas estrategias será de dos o tres meses.
2) Compra de valores o índices que hayan estado un largo período
de tiempo moviéndose de forma lateral y que actualmente se
encuentren cotizando en máximos de las últimas 52 semanas (365
días). Para este tipo de estrategias utilizaremos un stop loss de
protección de la posición que oscilará casi siempre entre un 5% y un
12%. La duración media de estas estrategias será de dos o tres meses.
3) Compra de valores o índices que tengan una clara tendencia
alcista de largo y medio plazo, pero que en el corto plazo hayan
tenido una corrección importante cuando se de una figura o un patrón
de vuelta de muy corto plazo. El stop loss de protección de la
posición en este tipo de estrategias oscilará entre un 3% y un 8%.
La duración media de estas estrategias será de quince días.
4) En períodos de alta volatilidad o de tendencias bajistas la
Sicav podrá abrir posiciones cortas a través de opciones o futuros
de índices o acciones muy liquidos. Este tipo de operaciones pueden
ser de cobertura de las posiciones largas de la cartera o puramente
especulativas. El stop loss de protección de este tipo de
estrategias oscilará entre un 3% y un 12%. La duración media de este
tipo de estrategias será de un mes.
5) En períodos de alta volatilidad la Sicav realizará algunas
operaciones tendenciales intradiarias utilizando futuros sobre
índices. Este tipo de estrategias consistirán en abrir posiciones
largas cerca de los máximos del día o abrir posiciones cortas cerca
del mínimo del día. El stop de estas operaciones oscilará entre 0,3%
y un 1%. La duración media de estas estrategias será de 5 o 6 horas.
Ninguna de las operaciones que realice la Sicav tendrá un riesgo
superior a un 1,5% del valor del patrimonio de la Sicav.
La comisión de gestión de la Sicav será de un 1,35% anual sobre
el total del patrimonio gestionado más un 9% sobre los beneficios
obtenidos anualmente. Además hay que añadir la comisión de
la
entidad depositaria
que será una entidad financiera solvente y que cobra una
comisión aproximada del 0,10%.
Fiscalidad:
La Sicav es una institución de Inversión Colectiva, y como tal,
los beneficios que obtenga anualmente tributan al 1% en el Impuesto
de Sociedades.
Los rendimientos obtenidos por las personas físicas residentes
en España como consecuencia de la venta con beneficios de las
acciones de la Sicav se integrarán, a efectos del impuesto sobre la
renta, en la base liquidable del ahorro. La base liquidable del
ahorro, en la parte que no corresponda con el mínimo personal y
familiar, tributa a día de hoy al 21% los primeros 6000 euros de
beneficio, al 25% desde los 6000 a los 24.000 y al 27% a partir de
24.000. Es importante resaltar que las personas físicas únicamente
tendrán que pagar impuestos sobre los beneficios de la Sicav cuando
soliciten el reembolso o la venta de sus acciones.
La Sicav cotizará en el mercado alternativo bursátil (MAB), por
lo tanto se podrán comprar acciones de la misma desde cualquier
entidad financiera o sociedad de valores.
Pasos a seguir para ser socios fundadores de la Sicav:
A partir de hoy abrimos el proceso de inscripción para los
socios. Podéis escribirnos a servicios@clasesdebolsa.com para
comentarnos cualquier duda y para informarnos de la cantidad que os
gustaría invertir en el proyecto. La inversión mínima será de 500
euros. En cuanto entre todos los socios (yo también seré socio
fundador de la SICAV) hayamos comprometido una suma de 600.000 euros
haremos las gestiones pertinentes para abrir el compartimento de la
SICAV, proceso que requiere uno o dos meses.
Tenéis más información en el siguiente enlace. Preparando una Sicav como vehículo de inversión.