VAQUBIKE

ESPAÑA.

QUÉ PASA CON CARMIGNAC PATRIMOINE ?


Escrito 16 Jun 10
Alguien que siga los fondos de esta gestora podria explicarme lo que le ocurre al patrimoine. Seran las coberturas? Si es asi es señal que no se creen nada de esta recuperacion.Pero me preocupa lo que ocurrió el año pasado. Cuantos hubo que no se creyeron la subida hasta que ya subia cerca de un 50% ?

Comentarios (28)

22 Jun 10

Las decisiones de inversión como dice Lopv son personales e
intranferibles ,mucho me cuidaría yo de aconsejar a desconocidos, que
con poner su nick en google ya nos muestran de sobra su pulular por
otras webs.


mistol Jubilado nacido el 4/2/45 y colaboro con el circuloeconomia.com y la Escola Europea de Humanitats de Barcelona, sobre ciencias humanas.

22 Jun 10
Gracias Esteban por tus comentarios animándome a seguir en la brecha. De
todas formas pienso que el avance tecnológico en los dos últimos años ha
sido brutal y fíjate que coincide con la crisis económica, es natural,
pienso que la creatividad, el talento, las buenas ideas y los
emprendedores salen cuando todo es más dificil. El refrán tiene razón:
renovarse o morir.

Mi ilusión ahora sería ayudar económicamente a un emprendedor y
colaborar codo con codo en una nueva idea. O sea Startup y Bussines
Angels.

mistol Jubilado nacido el 4/2/45 y colaboro con el circuloeconomia.com y la Escola Europea de Humanitats de Barcelona, sobre ciencias humanas.

22 Jun 10
Se me olvidaba añadir VAQUBIKE, que esta tarde al llegarme por internet
la cotizacion de ayer de mis fondos, les he hecho la misma pregunta en
la web de ellos, a ver qué me dicen, si es que tienen alguna explicación
razonable.

Personalmente, no entiendo las cotizaciones de Carmignac Patrimoine,
aunque sí su filosofía, debe ser por mi ignorancia en los mercados
mundiales.
22 Jun 10

Lo sorprendente fué esa caida del día 14,también he leido que han
reducido a sólo aun 6% la exposición a RV en el Patrimoine.



http://www.expansion.com/2010/06/22/economia/1277161688.html?a=6d9326ce0953647290db36c20d15f3ee&t=1277235925


23 Jun 10
Carmignac Patromoine es un fondo excelente. No hay duda.

Ahora bien, es un fondo en el que el gestor tiene bastante libertad...
Una metedura de pata y se puede ir todo al guano. Está muy bien, pero no
para tenerlo como núcleo de una cartera salvo que uno sepa muy bien lo
que hace.

P.D. Sé que por esto me van a llover las críticas :(

Lopv Inversor en Fondos Internacionales de RV, RF y RA

23 Jun 10

En línea con los últimos comentarios, el Carmignac Patrimoine está
teniendo un comportamiento dudoso en los últimos tiempos.  Si partimos
de la base que sólo está expuesto a un 6% de RV, lo podemos comparar
con el Templeton Global Total Return, ya que ambos se centran en RF
soberana y corporativa global, y en divisas. Rentabilidades del último mes:



  • Patrimoine: 0,53%

  • Templeton GTR: 5,78%

Ambos fondos son de gestión activa, pero parece que Carmignac no está
encontrando el punto en estos momentos.  Ya sé que el inversor de este
fondo es a largo, pero no por ello hay que dejar de monitorizar como
lo hace a corto-medio plazo.


Ahora, a pesar de todo, para inversores que no sepan/quieran/puedan
seguir los mercados, a largo plazo, la combinacion del C. Patrimoine y
del Templeton GTR me sigue pareciendo ideal.


23 Jun 10
Lopv
. Sin dejar de decir que son fondos excelentes, creo que son áltamente
especulativos y que por lo tanto quién los compre debería de saber donde
se mete.

Ves tú, Bestinver al menos tiene una política muy bien definida de
compra de valor. Pueden haber errores en la selección, pero la política
es clara. No hace cosas raras con derivados ni se apalanca, es más,
presume de no utilizar derivados.

Lopv Inversor en Fondos Internacionales de RV, RF y RA

23 Jun 10

@rsanjose, si no te importa voy a discrepar y polemizar un poco.


Por lo que yo entiendo el Carmignac Patrimoine es un fondo de tipo
Retorno Absoluto con estrategia Global Macro.  Esto es, gestiona
activamente una cartera global compuesta por al menos un 50% de RF
soberana/corporativa, hasta un 50% de RV (donde se encuentra incluidas
acciones en empresas de Materias Primas), y divisas (aprox. un 85%
fuera del Euro)  En su informe href="http://www.carmignac.es/_docs/publication/1899/Pub54226.pdf">mensual
o href="http://www.carmignac.es/_docs/publication/1899/Pub51423.pdf">trimestral
no encuentro nada que hable de derivados o apalancamiento (18,37% en
liquidez).  Otra cosa es que el equilibrio entre estos cuatro
componente lo esté manejando torpemente, o de manera excesivamente conservadora.


El href="http://www.franklintempleton.com.es/pdf/funds/fdata/0652_es_es.pdf">Templeton
GTR es más "sencillo", ya que invierte en RF
corporativa/soberana y en divisas.  Ignora la RV y las Materias
Primas.  Pero entiendo que no está apalancado ni utiliza derivados.  Y
lo está haciendo muy bien.


Sinceramente no creo que sean especulativos.  Sus volatilidades son
del 8,10 y del 14,11 respectivamente, que son bastante bajas como para
ser especulativos.


Por otra parte Bestinver, a mí personalmente no me gusta.


En primer lugar una gestora que tiene peajes de entrada, salida,
mínimos de permanencia y cantidades mínimas de inversión elevadas,
para mi la descalifica.  No importa lo buena que sea.


Yo no canjeo mi libertad de inversión, incluso de equivocarme, por
ser partícipe de una gestora con esas exigencias.


Además el Bestiver Internacional, haciéndolo bien, no fue el mejor de
su categoría.  Y en el 2007 y el 2008, no lo vio venir y la pifió como todos.


A veces me pregunto si los partícipes de Bestinver siguen el culto a
la personalidad de su gran líder, sin reparar en sus defectos ...


23 Jun 10
Bueno , por lo que estoy viendo está bastante animado el tema. Ocurre
con los fondos en general algo que no me gusta. Los informes  ( de
gestion ? ) llegan tarde y mal. Cuando los lees resulta que los mas se
dedican a resumir lo que ha pasado en el mercado en ese periodo( cosa
que ya sabemos), de cómo les ha ido dicen lo mínimo y sobre todo si han
ido peor que la media o su benchmark o lo que tomen como referencia,
pues nunca te dicen el por qué. Por otra parte la composicion de su
cartera suele ser opaca, supongo que un gran inversor( un fondo de
fondos por ej.) si que tendrá acceso a ella, pero el pequeño que se
juega su dinero con ellos, nada de nada. Eso es algo que no me gusta.
25 Jun 10
Lo último que he leido de Carmignac Patrimoine es que la exposición a RV
es de un 6%, el resto esta invertido en bonos USA y Alemanes.

 Sin embargo el Templeton Global Total Return, está practicamente todo
en bonos emergentes, quizas sea esta la razón de su  diferencia de
rendimiento.

  Saludos