VICENTE GIL

(VicenteG)

Director en Andbank

Valencia. Valencia. ESPAÑA.

Los Bingueros


Escrito 19 Feb 16

¿Se acuerdan de la película española "Los Bingueros"?. Les refresco, Esteso y Pajares eran los protagonistas, que cansados de su empleo de banca, deciden aunar esfuerzos y probar suerte en el Bingo. Afortunadamente, la peli termina con la ruina de ambos además de su adición al juego. Digo afortunadamente, porque entonces, estos actores y sus películas eran referentes muy importantes en España.

¿Pero de qué va esto dirán ustedes?

Hoy leyendo artículos de Bloomberg, como parte de mi rutina habitual, me ha llamado la atención el siguiente: Millennials Are Using One of The Riskiest ETFS to Speculate on Oil. La traducción sería algo así, "Las nuevas generaciones invierten en el etf más arriesgado sobre el petróleo". El artículo proporciona una lista de los activos más intermediados por los jóvenes inversores durante el año 2015, ocupando el 5 puesto el Etf de petróleo. Resulta sorprendente, como las nuevas generaciones de inversores dirigen sus ahorros ( en el mejor de los casos ), sobre un vehículo de inversión tan complejo como este, me explico;

1- Es un Etf apalancado tres veces sobre el subyacente, en este caso el petróleo. Renueva el apalancamiento día día, para así absorber las pérdidas o plusvalías de cada día.

2- El producto tiene un derivado con riesgo de crédito.

3- Presenta un costes importantes en los roll over.

4- Replica  el comportamiento futuro del petróleo no del contado, con las implicaciones que tiene la situación de Contando o Backwardation.

5- El Etf presenta una volatilidad 10 veces mayor a la del Sp500. En lo que va de año, el producto arrastra unas pérdidas superiores al 75%.

6- El subyacente, una materia prima, el petróleo, gran protagonista de los miedos actuales en los mercados.

¿Cómo se les ha quedado él cuerpo?.

En mi caso, debo decirles que me he quedado de piedra. Que las nuevas generaciones inviertan masivamente en este tipo de vehículos tan complejos es sinónimo de que nada se ha aprendido y de que las personas continuamos buscando el éxito en la suerte y no en el esfuerzo. Además, aquí se pone de manifiesto de forma clara, como más allá de las malas prácticas bancarias, existe una gran cantidad de personas/inversores/especuladores que siguen facilitando los desastres.

 

Comentarios (10)

19 Feb 16

Excelente artículo y reflexión. Pienso lo mismo que usted. Reconozco que también he hecho mis pinitos con "notas exóticas" ofrecidas por los bancos. Hasta que me di cuenta que eran simples apuestas y dije vasta. El que ganaba siempre era el banco con sus suculentas comisiones sobre dichas notas, "hagan juego señores; la banca siempre gana".

19 Feb 16

Los bingueros si que fue una buena inversión. Dos pesetas de coste y muchas de retorno.

 

Por no hablar con lo que me reí y me sigo riendo cuando la veo :)

 

20 Feb 16

Adjunto enlace a un artículo al respecto en el FT que me ha parecido interesante: http://app.ft.com/cms/s/a3af7bb8-d63d-11e5-829b-8564e7528e54.html?ftcamp=crm/email//nbe/PersonalFinance/product

 

20 Feb 16

Creo que es habitual que hay quien tiene mucha prisa por hacer dinero rápido y no le importa el riesgo asumido, normalmente con capitales pequeños.
El año pasado a principios de año hablaba con un amigo con cierta aversión a la renta variable y me contaba su mala experiencia con un fondo tecnológico en la época de las punto com.
Pero mientras yo le hablaba de largo plazo y de paciencia, el me hablaba de jugar a ver si subía rápido lo que compraba y de que sería con poco dinero que no le importaba perder.
Como comentábamos el otro día en otro hilo, hay algunos que ven los mercados como si fueran al casino.

Por otro lado creo que es un error grave clasificar el riesgo dispuesto a asumir por un inversor por el mero % de renta variable que se tiene. Ya hemos visto últimamente como según que clase de renta fija cae casi como la renta variable y luego, dentro de la propia desviación de los datos que provoca el corto plazo, hay fondos que siendo renta variable suelen comportarse mejor en escenarios bajistas.
Resumiendo que igual es más defensiva una cartera con un 75% en renta variable situado en fondos tipo MFS European Value, Comgest European Growth o Vontobel Global y el 25% restante en liquidez, que otra cartera con un 60% de renta variable situada en fondos Biotecnológicos o Emergentes (que tampoco son todos iguales) y el 40% en fondos de High Yield.

20 Feb 16

A mí, mientras arriesgen su dinero, como si se apalancan triplemente contra Berkshire Hathaway. Las nuevas generaciones van muy rápido y lo quieren todo ya mismo. Lo que tienen que hacer es meterse en política e ir robando poco a poco (o mucho a mucho, según les den de si las manos) entre pelotazos y prevaricatos. Vamos, como se ha hecho toda la vida.

¡Luis, Rodrigo, Mariano, Rita, Esperanza, etc.. (perdón si me olvido a alguno), sed fuertes!

20 Feb 16

@Julrodpe, entonces no le animo a leer el enlace de mi comentario anterior, porque el panorama de los llamados "Millenials" es bastante desolador. Pienso que los dos grandes partidos gobiernan para los mayores mientras que C's y Podemos han surgido para dar respuestas a los jóvenes. Es un buen síntoma de cambio.

20 Feb 16

@yoko, si es por simplificar tambien podríamos decir:

 · PP para los yayos

 · PSOE para los puretas progres

 · PODEMOS para millenials, rastafaris, perroflautas y ni-nis

 · CIUDADANOS para el IBEX

VicenteG Director en Andbank

20 Feb 16

@yoko, muchas gracias por tus comentarios y aportaciones. El enlace que remites es muy revelador!

VicenteG Director en Andbank

20 Feb 16

@agenjordi, gracias por tu reflexión. Estaría bien que te leyeran los inventores del " semáforo rojo" para calificar el riesgo de los activos financieros.

VicenteG Director en Andbank

20 Feb 16

@Julrodpe, confío en que haya solución, no tiremos la toalla! Muchas gracias