agua29

Y cuando lleguemos a la libertad/independencia financiera que?


Escrito 12 Feb 14
Muchos de los que participamos en esta red social tenemos como objetivo final llegar a la idolatrada independencia financiera, pero hay varios puntos a tratar sobre este tema:: 1)¿Cuándo sabré que he llegado a la independencia financiera? O dicho de otra manera ¿Cuánto dinero o rentabilidad tiene que generar mi cartera para cubrir mis gastos mensuales? En algún artículo de Unience, leí que en USA hay mucha bibliografía sobre ésto y que las recomendaciones eran entre un 3 y un 6 % de tu cartera lo que deberían suponer tus gastos anuales. A esta cantidad hay que sumarle la inflación (2% por poner algo) para que tu cartera no perdiera valor y un extra para los impuestos que se pudieran generar en la venta de activos. 2)Una vez conseguida la independencia financiera habría que ver como tengo que estructurar mi cartera (%´s de rv, rf y cash) para intentar que genere la rentabilidad precisada en la anterior pregunta; yo personalmente pienso que menos de un 65% de rv es difícil. 3)Una vez solucionados los dos pasos anteriores, ¿cómo pensáis que deberíamos proceder en el futuro con nuestra cartera? Yo creo que la manera más fácil y fría es fijarnos una, dos o las veces que sean al año y equilibrar la cartera en los % que hubiéramos fijado originalmente.

Comentarios

#3
12 Feb 14

Y una pregunta más...


Una vez alcanzada esa independencia ¿Cómo obtener el dinero en
efectivo para vivir?


¿Vendiendo periódicamente participaciones de fondos o hay algún
producto aconsejable que genere rentas periódicas para ir viviendo?


Gracias.


#4
12 Feb 14

Si basas la rentabilidad en un porcentaje alto de RV creo que puedes
prescindir de la inflación pues aproximadamente los beneficios de las
empresas ya la absorben. Si no sería muy fácil pues ahora las
obligaciones del estado a 30 años están como al 4.5% que en teoría te
darían la rentabilidad requerida (admitimos deuda pública como exenta
de riesgo de impago) pero realmente son un peligro pues con que la
inflación se vaya al 4-5% en 20 años el poder adquisitivo sería como
la mitad. Mejor mucha RV, pero no solo por rentabilidad sino que a
esos plazos es mucho más segura. Entonces el rendimiento histórico del
S&P500 (NR) una vez descontada inflación es de como el 7% así que
un 4-5% de rentabilidad media con un 70% RV es una estimación
conservadora incluso olvidándose de la inflación. No por ello hay que
renunciar a algo más vía buenos fondos, etc. pero mejor no contar con
ello a priori. 


Yo creo que el éxito de @Esteban, o lo que me da envidia a mi, es que
lo echaran del trabajo. A ver si nos explica mejor esa parte. Por que
si no tienes esa desgracia entre los puntos 2 y 3 que mencionas me
parece que hay un trecho (psicológico, social, etc.) muy, muy grande.


#5
12 Feb 14

En este artículo explica muy bien que hacer después de la libertad financiera.



http://labolsayeconomia.blogspot.com.es/search/label/libres%20financier%C3%A1mente


Yo me decanto por tener todo en renta variable menos una pequeña
parte en oro, y en depósitos disponibles para invertir cuando los
mercados corrigen.


Un saludo


#6
12 Feb 14

Este es un tema que me apasiona, sigo leyendo mucho sobre el asunto y
hace unas semanas llegó a mis manos un interesantísimo y serio
artículo sobre este asunto. Es un estudio de 2004 publicado en el
Journal of Financial Planning (www.journalfp.net) y cuyo autor es J.
T. Guyton (buscad en google y encontraréis el artículo completo).
Intento resumirlo:


Si partimos de un capital inicial dado ( 1 millón por hacerlo simple)
podremos gastar todos los años una parte de ese capital comprendida
entre un 5,2% y un 5,6% de ese capital inicial y ajustarla por la
inflación todos los años y tenemos un 99% de probabilidad de no
quedarnos sin dinero en un período de 40 años.


Para ello el capital debe estar invertido con un mínimo de un 65% en
RV. Interesante, aumentar el % de RV no modifica sustancialmente el
resultado. Si nuestro % de RV es de un 50% podremos gastar solo un
4,6% del capital y ajustarlo por la inflación


 


 


 


 


#7
12 Feb 14

..... Sigue


Los autores hicieron simulaciones basadas en datos históricos durante
el período 1929-2004. Es decir simularon que pasaría si te hubieses
retirado en 1929, 1930, etc. Con rendimientos y datos de inflación reales.


El método para retirar fondos para vivir es vender activos el 1 de
enero de cada año y rebalancear la cartera de forma que mantengas la
estructura inicial del portfolio.


#8
12 Feb 14

@ jlbengo cómo se
llama el estudio, para buscarlo?


Un saludo


 


#9
12 Feb 14

"Decision rules and maximum Initial withdrawal rates",
búscalo tal cual en google


#10
13 Feb 14

muchas gracias a todos.


@jlbengo


me gusta lo comentas ya que se asemeja mucho a lo que yo pensaba:
consumir algo cercano al 5% de la cartera, con un % de RV cercano al
65% (aunque yo creo que lo tendría mayor, pero aún es pronto pq eso
dependera de mis circunstacias personales llegado el momento).


Respecto al metodo a seguir para retirar fondos yo creo que lo haria
mes a mes por aquello de ponderar los buenos y los malos momentos para
vender. Independientemente, ponderaría los % de la cartera una o dos
veces al año si se descuadran mucho.


#11
13 Feb 14

Según el estudio, un 80% de RV no mejora significativamente el
resultado final pero aumenta mucho la volatilidad


#12
13 Feb 14

¡Gran aportación, @jbengo ! Sobre la forma de retirar el dinero
realmente se limita a probar una simple de manejar en la simulación
por ordenador (sacar el dinero el 1 de enero + rebalanceo) y ver como
va. De hecho si entiendo bien una de sus tablas, este método no mejora
en nada el incremento anual del dinero que puede gastarse. Pienso que
es mucho más natural usar un porcentaje de fondos de distribución,
sean ETF o gestión activa. Luego con algún que otro fondo mixto
flexible (o según criterio propio) se podría dejar variar el
porcentaje de RV entre un 60%-75% según circunstancias. Parece claro
que lo de mantenerse estricto vendiendo los años que la bolsa sube y
comprando los que baja y justo para tener unos porcentajes RV/RF tan
estrictos no aporta nada aunque tampoco empeora.