Primero de todo me presento. Soy un chico de 30 años, hace un año empecé a pensar en ahorrar y montarme una cartera para la jubilación.

Cuando empecé a pensar en mi cartera vi que los fondos de inversión eran vehículos sencillos que me permitían una buena diversificación sin preocuparme por las acciones individuales. Así que me construí una primera cartera con fondos de inversión.

Los primeros fondos en los que invertí fueron los que comercializa mi caja de ahorros habitual. Una vez ya había empezado a invertir en ellos me interesé en el mundo de la inversión y descubrí el amplio abanico de fondos de inversión en los que puede invertir una persona en España.

Al descubrir los nuevos fondos me dí cuenta que los de mi entidad habitual eran muy caros y mi atención pasó directamente a los costes de invertir. Esta búsqueda me llevó a los ETFs.

Ahora mismo me gustaría pasar mi cartera a ETFs, pero tengo muchas dudas que me gustaría que ayudarais a aclarar antes de hacer el paso.

La cartera de ETFs que quiero tener es:

  • 55% Vanguard Total World Stock ETF (VT); TER: 0.30%; Índice: FTSE All-World Index. NYSE Arca
  • 15% Vanguard FTSE All-World ex-US Small-Cap ETF (VSS); TER: 0.55%; Índice: FTSE Global Small Cap ex US Index. NYSE Arca
  • 10% Vanguard Small-Cap ETF (VB); TER: 0.15%; Índicie: MSCI US Small Cap 1750 Index. NYSE Arca
  • 5% SPDR Dow Jones Global Real Estate ETF (RWO); TER: 0.50%; Índice: Dow Jones Global Select Real Estate Securities Index. NYSE Arca
  • 10% iShares Barclays Euro Aggregate Bond (IEAG); TER: 0.25%; Índice: Barclays Capital Euro Aggregate Bond Index.  EURONEXT AMSTERDAM
  • 5% iShares € Inflation Linked Bond (IBCI); TER: 0.25%; Índice: Barclays Euro Government Inflation Linked Bond Index.  EURONEXT AMSTERDAM

Esta cartera me gusta ya que me da exposición a la renta variable de todo el mundo (tanto desarrollado como emergente) tanto de grande, mediana o baja capitalización (me gustaría que existiera un ETF equivalente al VT con baja capitalización ya que simplificaría la cartera); al sector inmobiliario indirecto global (desarrollado y emergente); a bonos denominados en euros tanto gubernamentales como corporativos; y a bonos ligados a la inflación denominados en euros. Todo esto con solo 6 ETFs y con costes bajos.

La cartera tiene un TER de 0.33%. Evidentemente las comisiones del broker serán importantes, pero he hecho mis números y una cartera similar (no igual) con fondos de inversión tendría un TER de 0.6%. Esto implica que haciendo aportaciones trimestrales de 1500€ a partir de los 10 años (debido a la cantidad de dinero) la cartera de ETFs seria más barata que la de fondos.

Estoy a punto de pasar mi cartera a ETFs, pero aun tengo algunas dudas que me gustaría que me ayudarais a aclarar.

  • Creéis que es buena opción pasar a ETFs? O las ventajas fiscales de los fondos hacen que al final pasarse a ETFs sea peor? Conocéis alguna cartera de fondos equivalente a la expuesta con un TER similar?
  • La mayoría de ETFs reparten dividendos, mi idea es reinvertirlos, pero no estoy seguro si el peaje fiscal hace que los fondos sean mejores que los ETFs
  • Hay problemas de doble tributación al vender ETFs en mercados internacionales o al recibir dividendos?
  • Si un ETF que se lista en un mercado distinto al nacional empezara a listarse en el mercado nacional podría "traspasarlos" sin pasar por el peaje fiscal?
  • Que implicaciones tiene tener ETFs en el mercado americano (VT VB VSS RWO)?
  • En el caso del IEAG y el IBCI cumplen con el UCITS III y se comercializan en mercados europeos, pero el IEAG esta registrado en la CNMV y el IBCI no. Qué implicaciones tiene?
  • Qué broker me recomendáis? (como ya he dicho mi idea es hacer aportaciones de 1500€ trimestralmente)
  • Finalmente saber qué opináis de mi cartera. Añadiríais o sacaríais algo?

Muchas gracias por vuestra ayuda.