aoshi7

ESPAÑA.

El anclaje de los precios: Relatividad y Realidad


Escrito 22 Jul 14

Durante estos años pasados ( y me remito a  está última década  por tenerlo más fresco) , hemos experimentado como los precios de las cosas pasan por delante nuestro pero jamás nos paramos a compararlos con la situación real en la que tienen lugar, sino simplemente como un escalar que recordamos en nuestra cabeza.   Con dicho número luego tomamos decisiones que creemos racionales, cuando en realidad son más emocionales que otra cosa.

Ya se ha comentado en otros hilos del portal, como  precios sobre acciones han llegado a cotas altísimas y después de corregir un porcentaje brutal, la gente se ha tirado a ellas pensando que compraban una ganga.

 

Algún ejemplo para entrar en perspectiva: 

Sacyr baja un 50% desde los casi 50€ que tocara a finales de 2006. La de gente que compró a 25€ porque "aquello no podía bajar mucho más" y estaban baratísimas. No hace mucho cotizaban a poco más de 1€, y se han tirado tanto tiempo por debajo de 2€ que ahora cotizando en 4,7€ a muchos les parecen caras.

Como situaciones personales puedo decir que llegué a vender Zeltia a 9,30€ ( ahora por debajo de 3€ y después de haber subido brutalmente este último año y Avanzit (Ezentis actualmente) a 8,10€ (hoy por debajo de 80 céntimos). No todo han sido alegrías, he tenido de todo :-)

Por lo general, la realidad común es que la gente que invertía en este tipo de acciones no tenía muy claro, por no decir ni idea, de cual era el PER, ROCE, EBITDA, FCF, etc  ( por poner algunas siglas significativas), de estas empresas.

Por otro lado, ocurría lo contrario en la fase bajista  cuando las caídas eran profundas y el pesimismo estaba muy extendido.

Empresas que estaban muy cubiertas por las casas de análisis y por gestoras importantes, caían de precio día tras día, bajo la mirada risueña de los Analistas Técnicos que durante la fase bajista bursátil se lo pasaron fenomenal viendo como ningún Análisis Fundamental sostenía el precio de la acción  por balance fuerte que tuviera la empresa.

Así recuerdo escuchar algún "bolinchero", decir que BMW e INDITEX por encima de 20€ eran empresas que estaban carísimas.  Nunca supe en base a qué esas afirmaciones. No dudo que un gráfico de precios da mucha información, pero para decir que algo es caro o barato, ya es otra cosa. Sobre todo cuando muchas de estas empresas durante mucho tiempo, tuvieron  en caja tanto dinero que casi capitalizaban con su liquidez su valor en bolsa.

Luego llegó la fase de recuperación (pero nadie se la creía) y se oían voces decir que no entrarían nunca a comprar  INDITEX y APPLE, que aunque eran empresas solventes,   en bolsa habían subido mucho.  Era verdad porque la primera cotizaba  50€ y la otra superaba los 200€ (habiendo tenido ambas subidas verticales que superaban el 100%), ahora esos precios nos parecen de risa. Cosas del anclaje y de la perspectiva con la que se mire.

Y para que hablar ya del precio del  "factor tierra". No me voy a enrollar con los precios de los inmuebles porque eso daría para un libro. Pero a nadie se le escapa que cuando los precios de las casas comenzaron a caer (algo que parecía que estaba prohibido por una ley tan fuerte como el segundo principio de Termodinámica), a poco que éstos cayeron un 10% había una sensación como que ya no podrían caer más y que era una oportunidad comprar hallá por el año 2009/2010. Ahora en 2014 aunque siguen cayendo, quizás sea ya el momento de pensárselo cuando todo el mundo no quiere oír hablar de comprar una casa. De hecho  aún con las bajadas de sueldo que hemos tenido estos años, la capacidad de compra (vivienda + gastos) es mayor ahora que antes de la crisis, no siendo se haya tenido la desgracia de perder el trabajo, o se paguen hipotecas de burbuja para los que se vieron atrapados los últimos años antes del pinchazo. @Perpe publicó un gráfico al repecto no hace mucho. 

 

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Otra idea que trato de compartir con respecto a los precios y la relatividad de los mismos, va también un poco en cuanto a las diferencias  porcentuales con los que nos movemos  para las cosas más cotidianas, compras y/o inversiones semanales, mensuales, anuales...

 

Ejemplo real:

Tienes que comprar una TV nueva y miras un modelo, a poco que compares precios ves que las diferencias son desorbitadas entre las diferentes tiendas. Así una TV LED Smart 3D de nueva generación de marcas como LG y Samsung con 42" puede costar menos de 600€ en muchas tiendas, pero si vas  a Media Markt, FNAC, El Corte Inglés, etc por mucho que vayas el día sin IVA, pagas más de 100€ en comparación.

Al mismo tiempo digamos que tienes un ahorro de unos 10.000€ (números redondos), y quieres colocarlo a la mayor rentabilidad posible a un año en un producto de volatilidad "CERO y seguro" (como pueda ser depósito bancario). Hoy día, ya puedes buscar bien para colocar esa cantidad por encima del 1,3%.

Dicho de otro modo, lo que te ahorras en una compra (no habitual, pero seguro que todos los años hay algo importante que comprar, mueble, coche, repuesto de algo, nevera, etc), da más rentabilidad que colocar tu liquidez recorriendo como un loco toda la banca europea.

Muchas veces estamos preocupados por una "rentabilidad segura" de nuestro ahorro y no nos damos cuenta que es más rentable comprar aquello que necesitamos con un poco de eficiencia y esperar el momento oportuno de buena oferta, que cualquier otra opción financiera.

Y luego está el tema de los precios de las pequeñas cosas en los cuales no reparas hasta que se te da una circunstancia curiosa. Ayer mismo cruzaba algún twitter con @charleslogan al respecto de estas cosas.

La verdad es que da para mucho, y tengo pruebas, fotos que suelo hacer a productos para luego comparar y sacar conclusiones. Quizás no sea el objeto de este foro incidir en que cosas comprar, o el tema de los precios, pero si es de interés, igual se podrían comentar este tipo de curiosidades. Más enfocadas al consumo y a los precios que a las inversiones, pero que en definitiva se convierten en Ahorro,  y no poco.

Como muestra desenfadada y con permiso de @charleslogan, enlazo foto ( no sé como enlazar aquí un twitter...), donde al final terminamos hablando de cesta de la compra.

 Todo comenzó porque @charleslogan comentaba en Twitter: 

    Bombones Gelatelli del LIDL >>>>>>>>>>>>> Magnum.

 

 

 

 

 

Comentarios (34)

hipotrader Inversor a largo plazo

24 Jul 14

Un método sencillo para ganar bienestar.

Durante un mes haz acopio de todos los gastos que realices: guarda facturas, tickets, anota pequeños gastos,...

Después, analiza cada gasto con estas dos preguntas: 

   1. ¿Mejora mi salud?

   2. ¿Es necesario para mi vida?

Si el resultado es 2 NOes, has encontrado un gasto candidato a eliminar.

Si el resultado es un NO y un depende, has encontrado un gasto candidato a reducir.

Si hay algún SI, pues nada.

Durante los meses siguientes elimina y/o reduce los gastos supérfluos. Después,  calcula el ahorro y piensa en el beneficio para tu salud.

24 Jul 14

Hipo....nunca lo había oído....brillante:Gracias.

arturop https://foro.masdividendos.com/

24 Jul 14

Me siento muy identificado con este post. Soy un friqui de las comparativas, de comprar sin que me vendan, pero siempre lo mejor, y puedo pasarme horas en Amazon leyendo reviews de libros. En fin.

27 Jul 14

Tema apasionante y que no suelo ya tratar en el cara a cara por los bufidos que solía recibir, cuando no comentarios sobre tacañería y pérdida de tiempo, al estilo de lo comentado por @bauer110  :-)   "Comprar todo en el mismo sitio ahorra tiempo" o "No tengo ni idea de lo que cuesta lo que compro" han sido frases demasiado oídas y que no comparto en absoluto.

Admito sin discusión que hay que establecer un límite "razonable" al tiempo dedicado a comparar, no sea que el coste del tiempo dedicado a ello supere el del producto. Pero es que el consumo doméstico habitual (comida, higiene,....) es algo que se repite contínuamente, no como la compra de un TV. Y hacerla de uno u otro modo implica un ahorro muy importante. Ahorro que puedo dedicar a consumir otras cosas (misma compra habitual, ocio,...) En casa compramos en comercio de proximidad, mercado municipal, supers y grandes superficies. Y no siempre los mismos productos en los mismos comercios. Si entras en la rutina de seguir los precios, te llevas sorpresas enormes, tanto en los precios en si mismos como en las calidades a precio similar. Todo esto, además de reportarme un ahorro económico me dan una visión del comportamiento de los diferentes comercios y me orienta de cara a futuras compras. Requiere un poco más de tiempo, sí, pero tampoco tanto. Es cuestión de organizarse, observar precios y ofertas. Y el ahorro, a similitud de calidades (cuando no igualdad de modelo y marca) puedo asegurar que es muy importante. No veo exagerado el 50% que comenta @augur.

Al final, el quid de la cuestión estará en lo que cada uno valoremos esa comodidad o ese tiempo o ese ahorro. Para gustos los colores. E indudablemente pesa mucho lo que cada uno ha vivido. En nuestro caso, los muchos años en que teníamos que adoptar necesariamente esta forma de comprar porque había que pensar en qué y dónde gastábamos cada peseta. Afortunadamente esa necesidad ya no es tal, pero rentabilizamos el hábito de otras maneras.

Salu2

 

27 Jul 14

Yo lo veo más como un acto de disciplina que como una cuantificación ahorro y tiempo.

Comparar precios y practicar la negociación constante además de ser divertido forjan el caracter del inversor.

Me acuerdo cuando era niño,que hablar de precios era un tema tabú y sobre todo cuando tu situación financiera rayaba en la pobreza.

Pero esto cambió mucho.La sociedad se hizo más madura con más capacidad de elección y la negociación-regateo cada día se ve como una opción válida y respetable.

Me encanta negociar y sacar un buen acuerdo,contrato u oferta.

La bolsa es lo mismo....cuando gano más es cuando compro buenos negocios que sé valorar , a buen precio y que los mantengo en el tiempo.

28 Jul 14

Muchas gracias por sus comentarios.

@hipotrader, bonita frase de W.B.

No he podido resistirme a poner una foto de un mismo producto que suelo comprar en AhorraMas al precio de 1€ y que en otros establecimientos: Carrefour 1,19€ (aunque a veces está a 1,39€ y cambia dependiendo del centro), SuperCor 1,62€, y Eroski-Caprabo 1,59€.

Unas diferencias de precio que superan el 60% en algunos casos de un producto que dura la merienda de dos o tres días. Cada vez que compro me llevo 10, y de 10€ a más de 16€, hay un trozo...

 

 

Que quieren que les diga. Y estos establecimientos están que se puede ir andando de uno a otro. 

De locos...

 

arturop https://foro.masdividendos.com/

28 Jul 14

Yo lo que hago es usar una web que se llama http://www.mysupermarket.co.uk/ que está enlazada con todos los supers que te envían la compra a casa y que te va comparando en tiempo real según añades producto con quién te sale más barato, y luego te manda el pedido y todo.

Por lo que leo imagino que algunos de Vds. ya estarán salivando sólo de pensar que pudieran disponer de esa herramienta.

28 Jul 14

@aoshi7: le recomiendo en representación de sus arterias y de las de su familia que no compre ese producto de forma habitual.... :)))

28 Jul 14

@bauer110, ja ja ja. De vez en cuando me apaña la merienda de las niñas (pero solo los días que dejan llevar merienda libre).  Por desgracia para mi, el tema de la carne y este tipo de cosas, me las han quitado de la dieta :-(

Pero obviamente cuando compro, ya lo hago para toda la temporada. 

3 Aug 14

qowhi7 ha escrito:

Muchas veces estamos preocupados por una "rentabilidad segura" de nuestro ahorro y no nos damos cuenta que es más rentable comprar aquello que necesitamos con un poco de eficiencia y esperar el momento oportuno de buena oferta, que cualquier otra opción financiera.

Lo has clavado en mi opinión.100% de acuerdo  :-)