aoshi7

ESPAÑA.

Enero 2015, excelente mes para la Renta Variable.


Escrito 3 Feb 15

No suelo poner ni evaluar mi cartera a mes vista, pero se imponía hacer balance en Enero después de las medidas excepcionales del BCE, así como también igual se impone hacerlo cuando Grecia tome un acuerdo definitivo con la UE.

Comentar que el mes ha sido excepcionalmente positivo, no ha tenido ninguna posición en negativo, y que muchas de ellas han hecho en Enero del presente ejercicio (marcadas en verde),  mucho más de lo que se hizo en todo 2014. Si se anualiza la rentabilidad la cosa es de tal calibre que es mejor poner los pies en la tierra y comprender que los acontecimientos del BCE han hecho que en pocos días la bolsa haga ya casi todo el trabajo anual.

Sería pues más justo hablar de rentabilidad a 13 meses para muchas posiciones porque ello igualaría la carrera y las variaciones que el año pasado vieron entre los fondos de Stock-Picking, Value, etc. frente a los índices pasivos que fueron los claros ganadores.

Puntualizar la gran subida de doble dígito de las carteras ponderadas en Alemania como DWS Detuchland, el DAX está en máximos históricos atacando ya los 11.000 puntos (como si Grecia hubiera sido un revulsivo positivo), y ello ha beneficiado las posiciones tanto de Weterfinder como la propia Bestinver que en este mes de 2015 ha batido máximos históricos en todos sus fondos de Renta Variable. 

Asia vuelve a máximos, China en máximos, los mercados Frontera muy perjudicados por el precio de materias primas han tenido también recuperación. El hecho de que el dólar haya tenido fuerte revalorización frente al Euro, ha hecho que la capitalización de muchos fondos en nuestra divisa sea de máximos históricos, como el SP500.

Llama la atención que la RFC no baja de ritmo y si casi un 9% durante el año pasado se antojaba imposible a principio de año, el hecho de que en un mes supere 1,2% parece más raro aún si cabe. Pero como ya las rentabilidades pueden ser negativas y no nos extraña... De todo puede pasar y que vuelva a ser un año bueno.

Un 2,66% para este primer mes. Una rentabilidad que parece buena, pero que en realidad es muy baja si se compara con el mercado este mes. A día de hoy  tengo en cuenta que no estoy invertido todo lo que debiera en Renta Variable por tener gran parte en liquidez/RF. Magallanes sumará o restará a partir del siguiente mes, y durante el año iré haciendo cartera hasta volver a tener invertido la carga habitual en Renta Variable.

*Edito para revisar en breve rentabilidades. Algunas pueden ser de un día antes del cierre de mes. No serán grandes variaciones, pero pudiera haber décimas. 

En el rádar para entrar están:

Nordea-1 Stable Return Fund BP EUR

MFS® Meridian Funds - Global Total Return Fund Class W1 USD Acc

MFS® Meridian Funds European Value Fund A1 EUR Acc

European Opportunities,  Alken Fund.

Cygnus Value

 

Comentarios (20)

3 Feb 15

@Xiscom;  todo tiene  un sentido para mi. No me cierro a nada y al
igual que me mantuve en Carmignac Patrimoine cuando nadie daba un duro
por él,  y a me parecía que cumplía con su función pues con todo
ocurre lo mismo. Cada vez soy más Quant  (que se le va a hacer...). 


Y si. Lamentablemente  necesito controlar la volatilidad. Este
proyecto no es sólo mio,  mis hijas y esposa están implicadas en el. Y
no puedo jugar alegremente solo a la rentabilidad del largo plazo. 


 


 


3 Feb 15

@augur,  esa era una alternativa. Pero tome la vía de no correr
riesgos. El mismo argumento que le comento a @xiscom vale para este.


No es una decisión sólo mía que solo me atañe a mi. Así que siempre
que haya un momento de decisión en el que haya que elegir entre ;
ganar con riesgo que no controlo o dudo  (por propia incapacidad ), o
quedarme como estoy, optaré por lo segundo.



Es un rollo si; pero... llego hasta donde llego y con esa
premisa trato de mover lo que puedo hasta donde mis posibilidades
me  llevan. Mentiría si dijese que en esta ocasión también influyó
el hecho de que tenía en mente un parón en la RV como así fue,
pero que no aproveche (salvo en pasivos sistemáticos ), porque
apenas duro la corrección y porque no veía alternativa posible
para traspasar mis fondos. De hecho ahora solo tengo en mente un
60% para este año. Tengo un problema gordo en el aspecto si no lo
voy resolviendo durante el año. 


Y como has dicho . Lo voy a pagar caro, eso lo tengo muy claro.


3 Feb 15

@aoshi7   no sabes hasta que punto me veo identificado con los dos
comentarios anteriores. Cada uno podemos decidir en diferente sentido
ante una circunstancia auncuando en teoría pensemos lo mismo. Lo leído
en el foro con el tema BestibLa experiencia pasada, las circunstancias
personales, así como las personas implicadas en nuestras decisiones
son muy relevantes. Y que decir de las limitaciones propias,
incluyendo las autoimpuestas (tiempo,...).


Por cierto, también tengo una gran liquidez, no deseada, pero ese no
lo considero ahora el mayor de mis problemas.


3 Feb 15


Siento una gran admiración por aoshi7,conocimiento,


inteligencia,y mucha prudencia,

tu familia tiene que estar muy orgullosa de usted,

un saludo cordial ,Paco

marquint Inversora desde hace mas de treinta años

3 Feb 15

@aoshi, creo que fué en el mes de diciembre que hiciste mención a
Shanghai, veo en tu cartera que no aparece ningún fondo o ETF, de esa
zona. Hacía poco había entrado en Threadneedle China, y al leerlo me alegré.


Qué opinas de China


3 Feb 15

@1955 gracias por tu comentario, lamentablemente soy  prudente y más
bien poco inteligente.


Lo bueno es que con poco y con limitaciones,  se puede hacer algo que
sea medio razonable .


3 Feb 15

@marquint,  tengo ETF en China Trackers. Esta en zona de máximos y
estoy muy contento con esa inversión durante todo 2014. Y las dejare
todo 2015 casi con seguridad. 


No lo tengo en la cartera de fondos; pertenece a mi cartera de
chicharros. Quizás los ETF y BRK los meta en la lista de cartera de
Fondos de Inversión. Lo llevo pensando un tiempo porque son
inversiones mas de largo plazo que chicharrear con acciones.


marquint Inversora desde hace mas de treinta años

4 Feb 15

@aoshi7,  Muchas gracias


 


marquint Inversora desde hace mas de treinta años

4 Feb 15

@aoshi7,  Muchas gracias


 


xiscom Haz lo que puedas con lo que tengas.

4 Feb 15

@aoshi7: muchas gracias por tu respuesta. Veo que lo tienes muy
claro, eso es bueno. Me uno al comentario de @1955