aoshi7

ESPAÑA.

Ese Fondo raro que llevas en cartera.


Escrito 8 Jul 16

Simplemente una reflexión que supongo que no a todos pasa, pero a muchos que tenemos un carajal de cartera desde que se empezara a invertir, aprender y plantearnos todo tipo de diversificación.

Siempre que se revisa la cartera con carácter crítico y de reflexión surgen algunas dudas (muchas de ellas sobradamente comentadas en el portal):

- ¿Hay muchos fondos en cartera? ¿No será mejor concentrar todas las ideas en pocos fondos para tener más rentabilidad y no dispersar tanto? La cartera que le hago a mi familia, conocidos con 3 fondos pasivos, 3 value y planteando una inversión sistemática, parece funcionar mejor que todo el carajal que tengo.

Pero luego ocurren ciertas cosas puntuales a lo largo del tiempo, pequeños cisnes negros, cosas imprevistas que se elimian en gran medida debido a la diversificación y te llevan a preguntas diferentes.

- ¿Es mejor diversificar el riesgo a costa de rentabilidad? En un mundo tan grande, con tanta información y capacidad para maniobrar, ¿ por qué no optar por muchas grandes ideas en menores cantidades tipo Quant?

 

Entre unas cosas y otras, al final uno termina con ciertas inversiones que quizás no sean muy representativas de una cartera de invesión, y que ahí está. Unas veces lo ves bajando y piensas en liquidarlo, te da pereza, y cuando ya estás decidido a hacer algo, entonces ves que sube, y esperas a mejor momento, y vuelta a comenzar.

En mi caso no niego que esto me ha pasado un par de veces con el único fondo de Inversión que llevo en cartera de la casa BMY Mellon :   BNY Mellon Global Real Return  http://www.finect.com/cotizacion/fondos-inversion/IE00B4Z6HC18-Bny_mellon_global_real_return_a_eur

Estas multiestrategias y fondos alternativos,  me parecía que cumplían su función para bajar la volatilidad de la cartera, y la realidad es que así es ya que se comporta bastante contrario al mercado (muy americanizado con deuda USA). Obviamente sufre en momento de subidas de tipos, y se comporta bien cuando USA y/o dólar es refugio.

Si bien nuca ha tenido rentabilidades negativas desde que lo tengo en 2011, no niego que prefiero cosas como Nordea-1, pero cuando me entra alguna duda en la decisión de si hacer algo, el fondo vuelve a tener un comportamiento que hace que lo vuelva a mantener. Al final, saldrá bueno :-)

De hecho después del BREXIT ha estado haciendo máximos históricos casi a diario.

Este año, y a día de hoy, curiosamente es el fondo que está en las posiciones de cabeza en comportamiento de mi cartera con un 8%YTD, lo que significa que una vez más ha vuelto a hacer su trabajo justo en momentos de Brexit y subidas de volatilidad.

Supongo que al final no terminará el año tan arriba, y como tantas otras veces, en cuanto en USA se decidan por fin a subir tipos, habrá una corrección. Pero para entonces, el grueso de la cartera tomará el relevo. O eso espero...

Comentarios (17)

9 Jul 16

@aoshi7 muy instructiva tu visión sobre un fondo de una tipología muy
de moda este año. No es lo mismo tener un fondo tiempo y seguirlo que
mirar un gráfico e imaginarse lo que hubiese sido estar en él.


Tal vez esta es la mayor ventaja que tiene tener una cartera con
muchos fondos: conocer gran número de opciones que siempre viene bien
conocer de antemano cuando a uno las puede necesitar. Y no genera la
misma confianza conocer ya un poco que esperar o no de un fondo, como
se mueve, que tipo de activos suele llevar y cual no, que entrar en
uno simplemente por buenos resultados en los últimos años y luego
estrañarse cuando nos parece que no se mantienen.
 


MRDV http://miguelramo.com/mef - https://twitter.com/miguelramo

9 Jul 16

Sienpre admiro a los que, como @aoshi7, son capaces de seleccionar y
mantener un gran número de fondos (yo me pierdo cuando son más de
seis) y mucho más de analizar sus carteras para decidir si son las
adecuadas en todo momento. Siendo mi nivel mucho más bajo, porque sino
haría lo mismo, me conformo con ser capaz de elegir unos pocos fondos
bien pilotados y que ellos "criben" y "sigan".


mariatejero Enredadora social y financiera

11 Jul 16

Muy de acuerdo con el comentaio de @MRDV, lo primero qu ehe pensado
al leer al artículo ha sido eso. Yo reconozco que soy muy perezosa,
tengo cuatro fondos y allí me encuentro en mi zona de confort :P 


MRDV http://miguelramo.com/mef - https://twitter.com/miguelramo

12 Jul 16

@mariatejero: me alegra saber que sigues al loro ;-)  


Pacheco49 Conservador, - en palabras de W.Buffett- "No arriesgaría todo lo que tengo para conseguir lo que no necesito "lo cual no me impide buscar por nuevos caminos.

13 Jul 16

Muy instructiva la lectura del hilo; tengo un FI Inglés href="http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR04RSW">Threadneedle
Investment Funds - Threadneedle UK G...|GB0001529675 que ya me
gustaría que tuviera la marcha a 3 años que tiene el BNY MELLON. Hace
tiempo que estoy pensando en quitarmelo pero aparecen las dudas que
habeís comentado y ahora con el tema del Brexit ya me ha descolocado.
¿ Que os parece el cambio por   href="http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR05B1O">Nordea-1
Global Stable Equity Fund Unhedged BP EU...|LU0112467450 ? por
supuesto hace tiempo que tengo asumido que la decisión es mia pero se
agradecen otros puntos de vista.


@aoshi7como siempre es un placer leerte , eres tan humano , ( en el
sentido de que pareces estar contando los pensamientos  de algunos de
nosotros ) saludos a todos.


13 Jul 16

@Pacheco49, gracias por sus palabras. 


La casa ThreadNeedle me gusta bastante. Llevo muchos siguiendo algún
fondo de la firma, y me parecen de lo mejor.


El BREXIT ha podido influir en esta casa, pero no tango por los
activos sino por la divisa. Fíjese que en libras, el fondo está en máximos.




Este fondo junto con otros de esta casa, (en mi caso estoy siguiendo
de cerca  href="http://www.unience.com/cotizacion/fondos-inversion/GB00B0H6D894-Threadneedle_european_smaller_companies_ret_inc">http://www.unience.com/cotizacion/fondos-inversion/GB00B0H6D894-Threadneedle_european_smaller_companies_ret_inc),
creo que son para tener en cartera. IMHO creo que no es comparable al
los del tipo "Alternativos-Estables- Total Return- etc etc". 


Si es por cambiar a otro del mismo tipo, difícil me lo pone, porque
la alternativa de Nordea-1 es otro grande, muy grande.


No sé las cantidades de importe que tiene en dicho fondo de
Threadneedle, pero a lo mejor haría un traspaso por la mitad de la
cantidad que tuviera. Y luego tomar una decisión más adelante, que
seguro le dará la misma pereza o dudas,  el día que llegue a volver a
repensarlo :-).


 


Pacheco49 Conservador, - en palabras de W.Buffett- "No arriesgaría todo lo que tengo para conseguir lo que no necesito "lo cual no me impide buscar por nuevos caminos.

13 Jul 16

@ahosi7 gracias por contestar agradezco el comentarío .


Los activos del FI Threaadneedle me parecen de primera ,pero entre la
divisa y que quizá entré ( 24-2-14 ) a un precio alto , porque el
fondo en el que estaba lo retiraban del mercado y esta fué una de las
alternativas porque lo que quería era UK. con la que más o menos he
estado satisfecho ; y que explica muy bien el hecho de que cuando cae
pienso en retirarme en cuanto recupere y cuando recupera pienso en que
debo darle una oportunidad , total una duda que me decepciona y me
ilusiona según toca .


Es cierto que la Libra esta en máximos, pero Oh enigma pierdo dinero :-).


Leo en algunas ocasiones IMHO y no entiendo lo que significa si fuera
usted tan amable ?.


He pensado en el Nordea1 por que lo había reservado junto con otros
FI de los comentarios de otros foreros en distintos hilos y por su
distribución global que en estos momentos parece más oportuna que uno
concentrado en RU., la opción de dividir en dos el importe del fondo
es factible aunque me produce cierta rabia pués había concentrado un
10 % de mi cartera en este fondo esperando que la Libra me diera una
alegria y me cuesta renunciar , saludos.


mariatejero Enredadora social y financiera

13 Jul 16

@MRDV gracias Michel :) Lo intento pero la verdad es que el tiempo
tampoco me da para mucho! 


13 Jul 16

@pacheco49, perdone por el palabro: 




IMHO = In My Humble Opinion (En mi humilde opinión).


La libra ha caído, y mucho. De hecho casi un 14% en estos días con
respecto al Dólar y algo menos respecto al Euro.


Es por eso la diferencia de rentabilidad desde su punto de vista en
Euros (que es lo que le importa), a alguien que viva en UK que aunque
sus libras valgan menos fuera de UK, el nominal se ha mantenido e
incluso subido. 


Por eso le comento que el quedarse en el fondo, al menos en un 50%
pudiera ser una idea que juegue a dos bandas: 


- Que la libra finalmente se recupere.


- Que los activos sigan subiendo, e incluso que la volatilidad en UK,
contribuya a generar mejores ideas de inversión.


La libra por el BREXIT ha descabalgado toda opción de jugar a la
libra la rentabilidad, ha salido al revés. Otra cosa es que es posible
que a largo plazo todo vuelva a su sitio. 


Como la alternativa de Nordea-1 es una joya, nada impide trasladar la
mitad o el total de la inversión a dicho fondo. A mi me gusta mucho ir
poco a poco, por lo que el 50% traspaso y 50% me quedo me gusta mucho,
más que nada porque es la única forma en la que de alguna forma,
aciertas pase lo que pase.


Pacheco49 Conservador, - en palabras de W.Buffett- "No arriesgaría todo lo que tengo para conseguir lo que no necesito "lo cual no me impide buscar por nuevos caminos.

15 Jul 16

@aoshi7; muchas gracias su contestación me parece clara y meridiana y
su disposición a compartir es de agradecer , sus comentarios  han
arrojado luz sobre el lago de tinieblas en el que me balanceo ,
saludos de un seguidor .