Invertir en RV sin cubrir la moneda. Hedge Divisa
Buscar correlaciones quizás sea un tanto esquizofrénico, pero buscar la lógica parece lo más correcto. Y desde luego leer opiniones y proyecciones de personas que han vivido los mercados siempre te da un plus (agradezco desde aquí toda la información que nos proporciona @JuanIgnacio.Crespo http://www.finect.com/blogs-financieros/JuanIgnacio.Crespo/la_madrugada_del_euro_y_como_no_hay_que_perder_el_compas
Con el lío que se montó la semana pasada cuando el Banco Central Suizo decidió que mantener la paridad de su divisa con el Euro en 1,20 era demasiado costoso, e incluso parece que lo pudiera ser más. (Amén de que nadie sabe si quizás mandó un mensaje para que el BCE no hiciera lo que todo el mundo piensa :-D ).
La bolsa bajó un 10% y la divisa se apreció un 15%. ¿Problema? ==> Como decían en la película de "Concursante", ==> "Ningún problema".
Si has invertido en Bolsa o Renta Variable sin cubrir la divisa (como debiera ser, no siendo juegues a la divisa, que eso es otro asunto), lo que te ha quitado la capitalización en bolsa tus acciones suizas, te lo ha devuelto más que con creces la divisa. De hecho la bolsa Suiza capitalizada en Euros, está en máximos históricos.
Es como ese dicho de que cuando sube el dólar, baja el oro y el petróleo. Aunque ahora ese ejemplo quizás este sobreponderado...
Ciertos ejemplos gráficos de inversiones que llevo en cartera:
Schroder ISF US Smaller Comp. En Euros está en máximos (mientras que el fondo está negativo YTD en 2015 en dólares), y lo que llamo la atención es sobre la volatilidad. En euros, es casi una línea recta.
En el caso de Asia Aberdeen. En euros estamos nuevamente en máximos históricos, mientras que en dólares tenemos rentabilidad negativa incluso a 9 meses vista. La volatilidad en Euros mucho más baja.
En el caso de China..., máximos en Euros, con una gráfica además mucho más aplanada en sus picos.
Y para que duerma tranquilo @a_martinoro :-), en el fondo de Mark Mobius de mercados Frontera. Aunque en dólares el 2014 haya sido negativo, dicho fondo capitalizado en Euros - aunque no esté en máximos - , el ejercicio 2014 ha salido bueno, y en lo que va de 2015 mientras en dólares (y a medida que desploma el Crudo y las MM.PP) sigue en picado, en Euros se ha tomado un respiro subiendo.
Para bien o para mal, La Renta Variable, se protege de la Divisa. Ahora igual llegamos a tiempos deflacionarios en los que algunas divisas se protegen de otras... :-)
El año pasado casi todas mis aportaciones fueron en fondos que no cubrían el Dólar. No era por jugar la subida del dólar, sino por no jugarme lo que pudiera pasar con la Renta Variable.
