apandres

Financial Data Analyst en Unience

Madrid. Madrid. ESPAÑA.

¿Oportunidades para invertir en robótica?


Escrito 20 Apr 16

Que la robotica es el futuro no creo que haya ninguna duda. Si no fuera así, sería la primera vez en la historia en la que el trabajo realizado por uno o más operarios no fuera sustituido paulatinamente por máquinas. La cuestión a resolver es si es el momento adeacuado para invertir en un sector del que se lleva hablando desde hace un tiempo con relativa intensidad. Ayer mismo   @Misavi0 consultaba dónde podría encontrar información sobre el sector, en un artículo en el que se hablaba de un fondo de inversión temático,  Pictet - Robotics P EUR Acc que hoy por hoy es el único que se encuentra registrado a la venta en España con este objetivo de inversión. 

Si lo que buscamos es invertir en acciones particulares, si se me ocurren algunos nombres propios como por ejemplo,   Durr. Durr es una empresa centenaria alemana que se encuentra en los top 10 holdings del Magallanes European Equity, y la que Iván Martín puso como ejemplo en su conferencia anual. Desde comienzos de 2011 ha multiplicado por más de 7 veces su valor, eso teniendo en cuenta las caídas del año pasado a raíz de su exposición a China, su principal mercado  y dónde sirve a fabricantes como Ford, Hyundai, o BMW.

La empresa aprovechó la aceleración de la industrialización China durante la pasada década y hoy por hoy el peso de este mercado es casi tres veces el del Aleman. Su producto principal son robots de aerografiado empleados en las cadenas de montaje de los fabricantes. Por si queréis echarle un ojo esta es una presentación de su CEO para analistas

3D Systems Corporation es otra  de la empresas que seguía desde hace un tiempo. Es junto con Stratasys Ltd., su más directa competidora, líder en el mercado  de impresoras 3D. Y aunque la gráfica invite a pensar lo contrario, ha tenido un comienzo de año de escándalo.

Puede que una impresora 3D posiblemente no sea el tipo de empresa que nos pueda venir a la cabeza si pensamos en un robot, pero esto es por la relación que muchos establecemos  al pensar en impresoras 3D en artefactos para hacer utensilios de cocina o pulseras de colores. La aplicación industrial de estas tecnologías puede llevar a la fabricación de prótesis médicas, piezas dentales, o turbinas para bombas hidráulicas.  Todo ello  inhouse  para el comprador.  Y todo esto ocurrirá mucho antes de lo que podemos pensar. 

Gartner es una compañía cotizada en el NYSE especializada en analizar nuevas técnologías.Ultimamente se han hecho extremadamente populares los gráficos en el que se ubican estas tecnologías en función de las expectativas puestas en su desarrollo. El proceso suele ser recurrente. Una nueva tecnología irrumpe en el mercado, después las expectativas se sobredimensionan, para colapsar al poco tiempo. Es entonces cuando en un proceso progresivo se recupera la  confianza perdida en la tecnología y comienza a ser eficiente en términos económicos. Pues bien, en la última edición de la que tengo constancia son precisamente  las impresoras 3D las que se encuentran más cerca del  plateau  de la productividad, y además a menos de dos años para su adoptación masiva. Fue precisamente mi compañero @eme1980 quien me comentó esta circunstancia hace unos meses. Yo no lo ví muy claro, pero desde el uno de enero ya ha subido un 100%.

Links adicionales

Presentación  del Pictet Robotics

Megatendencias: Automatización en mercados emergentes (RBS)

 

 

Comentarios (20)

20 Apr 16

El pacer es mutuo @mistol. Gracias por sus palabras.

Sobre BMW: se hace raro ver, a una multinacional de primer orden (vendiendo vehículos sin parar), caer desde máximos como un 30%...  !Bendita volatilidad!

 

Pido perdón por desviarme tanto del tema del articulo.

 

 

21 Apr 16

Como de costumbre un gran artículo de @apandres. Mi recomendación en este sector es la empresa KUKA AG multiplicando x8 en solo 5 años. Son líderes en fabricación de brazos mecánicos para la industria entre otras del automóvil (Merdedes Benz los utiliza por ejemplo). Creo que sus vídeos hablan por sí solos: Podéis echar un ojo aquí.

apandres Financial Data Analyst en Unience

21 Apr 16

@Darwin255

K uka AG

La verdad es que impresiona. Pero un PER de 40 me da algo de respeto...

mistol Jubilado nacido el 4/2/45 y colaboro con el circuloeconomia.com y la Escola Europea de Humanitats de Barcelona, sobre ciencias humanas.

21 Apr 16

El respeto no existe mientras se gane dinero legalmente , comprando a un precio y vendiendo a un precio muy superior.

21 Apr 16

@apandres, claro un per 40 no es moco de pavo. Hay que ser precavido y siempre analizar bien una empresa antes de invertir en ella. Yo nunca lo hago de corazón por enamorarme de un negocio e intento que siempre sea todo razonado y con los números sobre la mesa.

Sobre Kuka AG se puede estar invertido por ejemplo a través del fondo Groupama Avenir Euro N y así mitigamos el riesgo diversificando en más negocios: http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR06IG2&tab=3

Saludos, 

apandres Financial Data Analyst en Unience

21 Apr 16

@mistol comprando a un PER de 40, necesitas 40 años ( siguiendo todo constante, que ya sabemos que no será así) para recuperar tu inversión. A mi me da respeto comprar algo con esos múltiplos. 

mistol Jubilado nacido el 4/2/45 y colaboro con el circuloeconomia.com y la Escola Europea de Humanitats de Barcelona, sobre ciencias humanas.

21 Apr 16

@apandres : Sabes que eso que dices es ciencia ficción , lo importante es vender a un precio mayor del que has comprado. Te pongo mi ejemplo de hoy : esta mañana he vendido ArcelorMittal a 5,345 € y lo compré hace menos de un mes a 3,795 € , no tengo ni puñetera idea del PER de la empresa ni me ha importado saberlo.

Kaloxa CMO en Finect. Periodista financiero. Me encantan las finanzas del comportamiento

22 Apr 16

 

eme1980 Trabajo en Unience y trato de aprender sobre inversiones

29 Apr 16

Gracias por la mención @apandres. Yo sigo aumentando el dinero invertido en estos ámbitos como te he comentado, y veo muy posible que de aqui a 5 años tener una impresora 3d en casa sea tan común como tener un teléfono móvil...

5 May 16

Qué interesante esto de la robótica!!! Es un sector que le tengo mucho respeto desde que tuve la oportunidad de conocer a una persona que fue varias veces campeona del mundo de futbol de robots (la Robocup se llama, jeje).

Lo que me contó fue que los chinos llegaban al año siguiente con un modelo idéntico al que ella tenía el año anterior (incluso copiaron la tira de cinta americana que pusieron para un tornillo pasado de rosca). 

Es cierto que los robots industriales son un sector con más barreras de entrada, o que incluso empresas como IRBT fabrican "electrónica de consumo", pero el riesgo de que este sea el típico sector que crece mucho pero no se gana dinero como inversión lo veo alto...