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Índice Porcino - Abril 2013


Escrito 4 May 13

Abril trae la corrección al Porcino. Se sitúa el índice en 8234.17, lo que es un -5.27% en el mes. Por otro lado, el índice se va concentrando sobre todo en acciones americanas, lo que parece que tiene sentido dado el rendimiento de los mercados bursátiles del país de las barras y estrellas. Recuerden también que los movimientos de las divisas influyen en el Porcino pero a la larga es algo que no me preocupa en absoluto. En total el Porcino desde que empezó acumula una plusvalía del 64.68% . Si quieren estar más "al día" pueden seguir mi twitter @arturop, donde suelo poner las actualizaciones semanalmente.

Por favor, comenten, compartan, critiquen y pregunten lo que quiera. Eso es lo que me anima a seguir con el experimento este. La actualización del Jabato, a mediados de mes.

Stoxx50 Total Return: 9.31%

CAC40 Total Return: 4.61%

S&P 500 Total Return: 28.70%

Bestinver Internacional: 16.11%

Dejo aquí unas gráficas (la lista de holdings la tienen en la primera):

 

Comentarios (17)

murleygraves Inversor de valor

6 May 13

@arturop. Totalmente de acuerdo. Estas dos empresas tienen ese
mercado controlado, y no se va a desvanecer de la noche a la mañana,
 ni muchos menos. Además, ninguna de ellas ignora el SSD. Simplemente,
el SSD es mucho más caro todavía. Y como dices, el HDD sigue siendo la
memoria primaria (que predomina, quería decir) si tenemos en cuenta
servidores e infraestructura de empresa. Y también creo que WD es
mejor opción ahora, por balance, sin haberme fijado mucho en otros
detalles , la verdad. Por un tiempo,  por volumen, serán empresas qué
no tendran que entrar en guerras de precios con otras mucho más
pequeñas. Las dos son comodities, claro, pero solo compiten dos por
ahora :)


 


 


9 May 13

Estuve ojeándolas a principios de año y al final no entré en ninguna.
Las dos cuentan con una posición dominante en el mercado de los HDD.
¿Les queda recorrido? Sí, para largo. Pero como dice @murleygraves
tarde o temprano tendrán que hacer la transición a los SSD, si no
quieren acabar como Kodak (y su inadaptación al mundo digital).


Los discos duros no desaparecerán (al menos a medio plazo), ya que
siguen siendo la solución idónea para servidores y CPD's. Pero los SSD
ofrecen ventajas de peso y dimensiones que van a desbancar a los HDD
del mercado de los Pc's y laptops en cuanto bajen un pelín (y no queda nada!).


Por otro lado, con la aparción de la famosa "nube", cada
vez los requisitos personales de memoria son menores, pudiendo un
disco duro en un servidor dar servicio a varias personas.
¿Desaparecerán en un futuro los discos duros de nuestros ordenadores?
Seguramente, pero aún queda mucho.


Mientras tanto ambas están comenzando a incorporar SSD a su oferta,
aunque muy tímidamente. Se habló mucho de la compra por parte de
Seagate de alguna empresa especializada en SSD ( href="http://www.businessweek.com/news/2012-09-06/ocz-speculation-for-seagate-to-micron-rises-with-slump-real-m-and-a">OCZ
o incluso Micron). 


 


arturop https://foro.masdividendos.com/

10 May 13

Estoy en general de acuerdo con Vd. @jsleon. Pienso sin embargo los
requerimientos de almacenamiento van a seguir subiendo más y más sobre
todo conforme el ancho de banda lo permita, que lo va a hacer,
independientemente de si es en la nube o no, pero estoy también de
acuerdo con que va a ser en la nube y me cuesta ver en este caso que
el crecimiento vaya a venir vía SSD, a no ser que haya un
abaratamiento masivo, que puede ser perfectamente. Uno pensaría que
los dos gigantes son los que están mejor situados para "hit the
ground running" y no dejar que nadie les birle el negocio de
delante de sus narices, pero por otro lado todos sabemos más ya y se
me vienen a la cabeza ilustres del pasado como Kodak, Olivetti, etc
etc que no supieron reaccionar incluso teniendo la tecnología lista
antes que nadie por miedo a canibalizar su propio negocio. Es la
famosa y socorrida estrategia empresarial (y también empleada por
políticos y bancos centrales) del "pan para hoy y hambre para mañana"


10 May 13

En efecto @arturop, ese es otro de los factores que analicé. 


Vivimos en la era de la información y cada vez más y más el "big
data" está presente en las empresas de TI. Por supuesto que los
requisisitos de almacenamiento van a ser mayores (de hecho aumentan
exponencialmente), pero ahí los HDD tienen las de perder en cuanto los
SSD bajen los precios (por motivos de refrigeración, capacidad,
mantenimiento, rapidez de lectura...).


Por eso, mi conclusión fue que ganará aquél que sepa adaptarse mejor
a los SSD. Y yo soy incapaz de preveerlo. De hecho, incluso casi me
resultaba más atractiva Micron...


Recuerdo un comentario que hizo Álvaro Guzmán en una de sus charlas
cuando le preguntaban acerca de Apple, Microsoft... Su respuesta fue
clara y dijo algo como que él no sabía si en el futuro se iban a
seguir utilizando ordenadores, ipads o cualquier gadget nuevo. Por eso
preferían no entrar en ese negocio, siguiendo la máxima de no invertir
en negocios que no seas capaz de comprender.


arturop https://foro.masdividendos.com/

10 May 13

Un poco desviándonos del tema, pero sin embargo se aventuran en PT,
Telefonica etc donde las consideraciones que hacen implican que saben
de telco, que claramente opino que no, pero bueno.


MRDV http://miguelramo.com/mef - https://twitter.com/miguelramo

10 May 13
Bajo mi punto de vista nuestros dispositivos tienden a
unificarse/integrarse como lo demuestra esta significativa imagen:

1993 vs 2013

1993 frente a 2013

 


Los discos de estado sólido acabarán reemplazando, por lógica, los
discos duros convencionales porque serán mucho más fiables (sin partes
móviles) y mucho más baratos (ahora mismo el precio es presa de su
escasa implementación). Cuando el mercado esté maduro veremos como
marcas importantes, Intel a la cabeza, entrarán con toda la
artillería, de momento están en esa fase discreta de I+D que hará que
sus productos acaben arrasando el mercado. Anticipar la sustitución de
los HDD por los SSD no es ser visionario sino lógico, sin embargo
empezar a invertir ahora sí puede serlo.


Dicho lo cual, sigo echando de menos que el índice porcino no haga
honor a su nombre y se dedique a lo que fue realmente su leitmotiv.
Todo evoluciona (o involuciona) pero el nombre ahora puede inducir a
confusión. Si me lo permitís haré un símil que es como mejor se
entienden las cosas. ¿Por qué el concurso "Atrapa un millón"
se sigue denominando así si, como mucho, solo puedes ganar 200.000
euros? Y, con esta ingenua comparación, arturop, no quiero insinuar
engaño alguno porque tu índice me parece una genialidad pero al pan,
pan y al vino, vino.


arturop https://foro.masdividendos.com/

10 May 13

@MRDV, hmmmm, si hay que ir se va pero ir pa ná :)


MRDV http://miguelramo.com/mef - https://twitter.com/miguelramo

10 May 13

arturop: ya lo hemos comentado en privado... ¿Por qué no fijarse en
empresas como Hellenic Petroleum ( href="http://goo.gl/64fQK">http://goo.gl/64fQK) que ha recibido
pedidos superiores a 2.750 MM de euros?


arturop https://foro.masdividendos.com/

10 May 13

@MRDV la he estado mirando un poco por encima, y la verdad es que así
a primera vista no le veo un atractivo claro. La empresa está a 39
veces EBIT a estos precios. Su ROCE es del orden del 2-3% y tampoco a
nivel de balance la veo especialmente barata, con la mitad de sus
activos o más en inmovilizado que requiere una reinversión constante
sólo para mantener toda la infraestructura operativa... Por dos
medidas burdas que utilizo me salen en Grecia como del orden de 100
empresas más atractivas. Desde luego ya digo que es un enfoque
demasiado simple probablemente sirve para descartarla. Vale la pena
desde luego investigar esto que comenta de los pedidos, para ver si el
mercado no se ha dado cuenta. No he podido encontrar información al
respecto, si dispone de algún enlace le puedo echar un vistazo...


MRDV http://miguelramo.com/mef - https://twitter.com/miguelramo

10 May 13

arturop: solo he mirado el tema de los pedidos (no pretende, ni por
asomo, ser una recomendación) como ya te comenté, sin embargo lo hice
para recordarte que debería servir de catalizador para volver a
focalizar el porcino en los PIIGs. Intento también insinuarte en darle
a tu actual 'porcino' otro nombre más significativo. Probablemente ni
siquiera seas consciente de tuS potencialES.