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Mi cartera (III)


Escrito 7 Mar 11
Excelente mes de Febrero para mi cartera, sin paliativos, aunque la semana inicial del problema libio fue ciertamente peliaguda. Afortunadamente las materias primas rebotaron y también ayudaron la exposición a Rusia y al sector energético USA por el tema del petróleo. El resultado del mes +2.88%. La previsión anual 9% (todo limpio de gastos)

He decidido aligerar un poco de algodón, porque con un 62% de plusvalía la exposición de la cartera era demasiado alta ya para mi gusto. Queda pues, de esta manera.

Siguen:

Cotton: 10.03%
DJ STOXX 600 Automobiles & Parts: 8.21%
iShares FTSE EPRA/NAREIT US Property Yield Fund: 18.17%
Rusia: 9.97%
S&P Select Energy Tracker: 8.83%
LPX MM Private Equity Tracker: 9.49%

Nuevos:

Plata: 10%
Canada: 9%
Largo en Corona Sueca / Corto Dolar: 8.81%

Abandonan la cartera

Taiwan
Largo AUD / Corto USD
Paladio

En CASH: 7.5% porque no es eficiente usarlo por las comisiones.

Por otro lado, he decidido dejar el cambio con USD cubierto (pienso que bajará más contra la libra) y el cambio contra el Euro descubierto porque pienso que el Euro se apreciará contra la libra

Comentarios (11)

arturop https://foro.masdividendos.com/

7 Mar 11
@Orioeo, mi broker, Interactive Brokers cuando abres una posición en una
divisa distinta a la base de tu cuenta te "presta" el dinero
en la divisa foránea, cuando cierras la posición lo devuelves
automáticamente. Lo que puedes hacer es deshacer esta cobertura si lo
deseas, y esto es lo que he hecho con el EURGBP.
7 Mar 11
Un resultado envidiable, en un mes de pena para muchas carteras. La mía
al menos... :-(

.

Creo que tanto plata, como apostar  a la baja cotra el dólar, mientras
haya movidas por Magreb-Libia, etc. Son apuestas muy lógicas y que
tienen mucho momento de corto plazo.

.

Pues nada, seguiremos atentos a sus "modus-operandi", para ver
si tenemos que replicar sus movimientos.

mistol Jubilado nacido el 4/2/45 y colaboro con el circuloeconomia.com y la Escola Europea de Humanitats de Barcelona, sobre ciencias humanas.

7 Mar 11
¡¡Qué suerte han tenido algunos con la revolución egipcia!!...

xiscom Haz lo que puedas con lo que tengas.

7 Mar 11
Me adhiero a las felicitaciones. Es Vd. su propio gestor. Admirable.

arturop https://foro.masdividendos.com/

7 Mar 11
@amigo Mistol. No se crea que la suerte ha sido tanta con la revolución.
Hay una cosa que me intranquiliza bastante (aunque ya la he paliado un
poco) que es el gran peso que ha tenido el algodón - y en esto la
revolución egipcia no ha tenido ninguna influencia. Sí la ha tenido sin
embargo en el tema de los emergentes: me he comido sucesivamente
Sudáfrica, Korea y Taiwan, hasta que al final ya sólo me he quedado con
un emergente, Rusia, y le aseguro que se me ha ido mucha pasta por ahí.
Además, cuando estalló la crisis libia, que no egipcia, tuve una
semanita igual que todo quisqui, pues las materias primas también lo
notaron muchísimo y llegué a ver "mínimos históricos" con un
fondo que se quedó cerca del -5%.
7 Mar 11

Arturo, todo lo que tenemos que aprender, los que solo nos movemos en
Acciones y Fondos y que el mes pasado, nos ha ido tan mal.


Haces muy bien en reducir cartera en Algodón, pues creo que ha tenido
una subida muy rápida y creo que consolidará precios.


De las otras materias primas y de divisas no me aclaro mucho,  espero
ir aprendiendo poco a poco.


augur En eterna búsqueda y cambio

7 Mar 11

D. Arturop,  me  gusta el cambio a la plata. 


¿No le parece que rota demasiado?. Hace el ejercicio de masoquismo de
ver que hubiera pasado si no hubiera cambiado?


arturop https://foro.masdividendos.com/

7 Mar 11
@augur, uno intenta ser fiel al sistema, nada más me gustaría a mi que
no se moviera - señal inequívoca sería de que los activos rinden.



Sobre lo del masoquismo, va a ser que no, aunque se adivina tentador,
jaja
8 Mar 11

O sea que el índice arturop empezó el año en 100, terminó el primer
mes en 98.18 y acaba de culminar el segundo en 101.01 (neto de
comisiones y gastos con nubarrón fiscal al fondo).


Al aligerar un poco de algodón, no has incumplido ninguna regla de tu
sistema, sino que has rebalanceado.


No te sientas solo @Orioeo, creo que yo tampoco he entendido el me
cubro me descubro.


Se abre un posición de $100 (£60), se cierra al mes la posición de
$100 (£55) [supongamos que la posición ni se deprecia ni se
revaloriza]. Si el cambio con $ está cubierto hay que devolver $100,
si no hubiera estado cubierto habría que haber devuelto $109.09 (£60)
o $9.09 más. Me imagino que cubrirse tendrá un precio. Pagarlo tendrá
sentido cuando aciertas la tendencia y ésta es lo suficientemente
marcada para que lo servido cubra más de lo comido. En el ejemplo
anterior si la cobertura te cuesta $2.09, la jugada sale bien porque
sacas $7 de ventaja. Si la cobertura te hubiera costado $9.09 no te
hubiera servido para nada, quedas igual que si no te hubieras movido.

arturop https://foro.masdividendos.com/

8 Mar 11
@Rubik, el nubarrón fiscal lo tengo controlado. Los residentes en UK no
pagamos por las primeras 10k libras al año de ganancias de patrimonio, y
le confieso que estoy aún un pelín lejos de ahí, jaja. Luego si la cosa
llegara a esas magnitudes, hay alternativas, como las cuentas ISA, en
las que se pueden aportar 10k al año y el rendimiento que se saque está
100% libre de impuestos para siempre (bueno para siempre hasta que
cambien la ley jaja)



Creo que ha explicado Vd. razonablemente bien el tema de la cobertura,
aunque creo que se lía un poco con lo de la devolución. A fin de cuentas
es lo mismo que quien se hipoteca en divisa extranjera. Si la divisa
baja pues te sale más barato devolver (pero por otro lado en el caso de
la inversión pierdes por la desvalorización del activo), y viceversa.



El precio es trivial. Aclaro que no hago una cobertura dinámica. Es
decir cubro la inversión inicial contra el cambio pero no las plusvalías
(la vida es muy corta :-)