augur

En eterna búsqueda y cambio

Sevilla. ESPAÑA.

Especulando con el VIX


Escrito 14 Oct 13

Para los amantes del riesgo el VIX es un buen elemento a operar. Os invito a leer este artículo con un derivado del VIX, el UVXY, que duplica la evolución del VIX, por si a alguien le interesa y/o puede aportar ideas para entrar de la forma más óptima.

Para interesar a los perezosos,  les informo que el UVXY todos los años pierde la mayor parte de su valor , así el año pasado  perdió un 97,54% y este año lleva perdido ya un 80%. Y así ha sido y será siempre. 

Es por tanto tentador posicionarse corto ¿verdad? Bueno, pues sí  pero contra lo que pueda parecer tampoco es tan fácil.

Leeros el artículo y ya me contaréis.

 

 

 

Comentarios (21)

arturop https://foro.masdividendos.com/

5 Nov 13

Bueno, no es una opinión, yo lo veo como hechos. Creo recordar que en cxoadvisory.com también hicieron algunos experimentos empíricos y lo refutaron... lástima está detrás de un paywall ahora

Tienen sin embargo otro artículo en el que sí que sacan una correlación

augur En eterna búsqueda y cambio

5 Nov 13

Por definición el VIX   "descuenta expectativas en un futuro cercano". 

El organismo que lo calcula, el CBOE, así lo manifiesta " The VIX term structure illustrates, by maturity, expectations of market volatility conveyed by S&P 500 (SPX) stock index option prices.   CBOE calculates these expectations by applying the VIX methodology to standard SPX option maturities."

En definitiva, por definición, son expectativas y por lo tanto es un dato adelantado. Otra cosa es que sepamos sacarle utilidad.

En cualquier caso, el objetivo  de mi artículo es sacar rentabilidad al VIX sin entrar en si puede servir como índice adelantado de la bolsa en general,  para lo cual ya cada uno tendrá varios índices en los que confía  y ninguno infalible.

arturop https://foro.masdividendos.com/

5 Nov 13

@augur, discrepo, por definición el VIX es una media ponderada de una serie de opciones sobre el S&P500 todas ellas fuera del dinero. Consecuencia de esto es que lo que mide es la volatilidad implícita, dado que el vencimiento es fijo, siempre 1er y 2o mes (lo que sirve para poder compararlo con VIXes pretéritos, pero no en valor absoluto - esto es interpretación mía). Es interesante aplicar "pensamiento de 2º nivel" y cada uno determinar qué quiere decir todo esto, qué mueve el precio de las opciones, etc.

A partir de ahí lo que dice el CBOE ya es una serie de interpretaciones suyas en base a la definición matemática.

Por lo demás totalmente de acuerdo en el resto de lo que comenta Vd.

Fabala Currante de los mercados

5 Feb 14

@augur ¿sigues con la put 20 abierta? Parece que esta aguantando bastante bien.

 

He estado mirando de comprar put de enero 2015 o 2016 pero la volatilidad se ha disparado y estan carissimas.

Practicamente la mitad de la prima se esfumaría solo con una vuelta a la normalidad de la volatilidad, no me gusta.

Prefiero esperar a una señal de vuelta y plantearme otra estrategia, ya veré en su momento.

augur En eterna búsqueda y cambio

6 Feb 14

@Fabala. sigo con el experimento. Hace unos días he intentado comprar put enero-16, con precio de ejercicio 1, 2 y 5 pero no entraron.

MRDV http://miguelramo.com/mef - https://twitter.com/miguelramo

10 May 16

augur En eterna búsqueda y cambio

10 May 16

Sí, @MRDV, lo leí esta mañana. Gracias por ponerlo aquí. Se me tenía que haber ocurrido a mí :-), pero no me acordaba de este artículo.

10 May 16

Gracias, @MRDV. El artículo no lleva a engaños: siguen sin existir los unicornios blancos. Cualquier producto de ese tipo va a estar sometido la mayor parte del tiempo al coste del contango, así que dudo que vaya a aparecer nunca una réplica perfecta del VIX.

MRDV http://miguelramo.com/mef - https://twitter.com/miguelramo

10 May 16

@Corvus: por desgracia...

augur En eterna búsqueda y cambio

10 May 16

Los dos ETF,  VMAX y VMIN, los podemos ver ya en Mornigstar.es y cotizan en Interactive Brokers