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En eterna búsqueda y cambio

Sevilla. ESPAÑA.

Market Timing con Bestinver


Escrito 1 Sep 11

Últimamente he visto defender mucho a la Media Móvil Simple de los últimos 200 días ( MM200),  como método de ayuda para evitar pérdidas importantes en bolsa. Personalmente he comprobado que  las falsas señales en momentos  laterales anula la eficacia y lo hace un método perdedor. Ya el propio Murphy aconseja usar al menos el cruce de dos medias como filtro de señales falsas.

En este Blog de MRDV se apuntan algunos "filtros" añadidos a la MM200 para mejorar los resultados. Creo que sería aconsejable organizarnos un poco para cuantificar y comparar los distintos métodos. Para ello debemos partir de un "patron oro" y a partir de ahí que cada cual haga los cálculos con su método, nos lo muestre y explique.

A continuación os presento mi propuesta de  "patron oro" y los resultados de algunos métodos que he calculado:

El patron sería la Inversión en  Bestinver Internacional desde que el método dé entrada a mediados de 2003 hasta el día 30-agosto-2011. Cualquier método propuesto debe demostrar que mejora el Buy & Hold. Si mejora la volatilidad mejor.

Método 1: Buy & Hold: Ganancia hasta el 30-agosto-2011:   140,45%

Método 2: Market Timing Intragestora I: Ganancia 183,21%

Se establece un sistema de señales para hacer cambios desde el Bestinver Internacional (B.Int.) al Bestinver Renta (BR) . Este ultimo no es el fondo ideal como refugio, pero aporta mucha agilidad a la hora de hacer los traspasos dentro de la misma gestora. 

El sistema da señal de cambio de BInt. a BR cuando la media móvil simple ( MM ) de los últimos 20 días del Eurostoxx50 (Stxx50), cruce hacia abajo, al cierre del día, a la MM de los últimos 250 días. Cuando vuelva a cruzar hacia arriba se cambiará de BR a BInt. 

La mecánica de cambio de los fondos hace que el valor del fondo que se vende lleve valor liquidativo de dos días después y el que se compra tres. Los datos del Stxx50 son los  aportados  por Visual Chart 

Método 3: Market Timing Intragestora II: Ganancia 273,93%

Este método es el anterior pero las señales se generan según el métoto explicado por  MRDV en el blog mencionado arriba: Se  generan señales cuando el VL del día, menos la MM200, lleva cinco sesiones seguidas con el signo cambiado. Este  método propuesto por MRDV es el que gana por rentabilidad, siendo  a su vez extremadamente sencillo.

Método 4: Market Timing Intragestora III: Ganancia 335,1%

Este método es igual que el 3, pero las señales se generan cuando VL-MM200 cambia de signo con una fuerza de al menos un 1% , aunque sea el primer día. Así se mejoran las entradas/salidas y disminuyen las entradas falsas.

Dada la dificultad para poner las cifras, expongo solo las del método ganador por ahora:

Entradas Capital   V.L.             V.L.          %     Capital Final Salidas         Fondo

13/06/2003 100.000    8,35 20,66   147,30% 247.298  14-nov-2007 B.Int.

15-nov-2007 247.298  10,83 10,82 -0,07% 247.136  29-abr-2009         B.Renta

30-abr-2009 247.136   12,29 21,69     76,47% 436.127  03-ago-2011 B.Int.

04-ago-2011 436.127  11,44 11,41 -0,24% 435.099  29-ago-2011 B.Renta

Es sorprendente que el sistema se salió el 15-nov-2007 y ahora lo hizo el 3 de agosto. Gracias a ello se logra un rendimiento 2,4 veces superior al que consigue Bestinver. No hubo problema con la penalización de Bestinver dada la amplitud entre las entradas-salidas.

 

A partir de aquí vosotros tenéis la palabra para elegir un patrón sobre el que  hacer los experimentos y realizarlos para comparar. Yo,  de entrada,  propongo:

Patrón:   Market Timing Intragestora con el Bestinver Internacional/Bestinver renta, desde mediado-2003 hasta 30-agosto-2011

Método: el número 4 que es el propuesto por MRDV,  con las modificaciones antes señaladas. 

Me asalta la duda de si es aconsejable o no ampliar los años de estudio.

IMPORTANTE: ver comentario más abajo del día  03/09/2011 17:41


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