(bauer110)

Cartera value de pequeños valores.


Escrito 16 Aug 13

Para los interesados en el Value Investing os pego un reporte de mi cartera a día de hoy.

Casi todo son pequeños valores olvidados con un valor intrínseco superior a su precio de cotización.

Algunos capitalizan poquísimo y solo hay uno por encima de 5.000 millones de euros.

Los que mas pierden, curiosamente son los dos que menos capitalizan, practicamente no hay volumen, son Jemtec y Bodisen Biotech.

Algunos cotizan en corros como Hoftex.

La mayoría son intocables para ningún fondo de inversión.

En fin, si os interesa algun valor en particular o que explique lo que sea de la cartera, estoy a vuestra disposición a la espera de que pase el tiempo o algun catalizador desencadene una línea vertical en su cotización:))

Saludos

 

 
VALORISATION DU PORTEFEUILLE AU 16/08/2013
 
 
Consommation discrétionnaire (38,8%) :
  Exacompta Clairefontaine___________________9,7
 
  Loeb Holding AG (CHF)______________________8,0%
  Hoftex Group AG____________________________6,3%
  Peel Hotels PLC (GBP)______________________5,6%
 
Consommation de base (8,4%) :
 First Pacific Co Ltd/Hong Kong (USD)_______4,6%
 Jardine Strategic Holdings Ltd (USD)_______3,9%
 
~Energie :
n/a
 
~Services financiers :
n/a
 
~Santé :
n/a
 
~Industrie (6,4%) :
  Jemtec Inc (CAD)___________________________4,2%
  Universal Security Instruments Inc (USD)___2,3%
 
~Matériaux de base (37,1%) :
  Plastivaloire_____________________________15,0%
  Dundee Precious Metals Inc (CAD)___________8,2%
  Vianini Industria SpA______________________6,9%
  Silver Standard Resources Inc (USD)________5,4%
  Bodisen Biotech Inc (USD)__________________1,5%
 
~Technologie de l'information (4,8%) :
  Hammond Manufacturing Co Ltd (CAD)_________4,8%
 
~Services de télécommunication :
n/a
 
~Services aux collectivités :
n/a
 
~Immobilier (4,5%) :
  Plaza Centers NV (GBP)_____________________4,5%
 
~Liquidité :
_________________________________________________36,2%
 
~Retail REIT (100,0%) :
  XXXX Plaza Centers NV (GBP)___________________100,0%
[/code]
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

 

Comentarios (22)

21 Aug 13

Jolidie, estoy esperando que salgan los resultados del primer semestre, la última vez que mire no habían salido.

Yo todavía no he añadido tampoco, quizás lo haga hoy.

En cuanto a Imtech, hace días que no la sigo, hoy sube un poco. De momento está por encima de 2 €. Veremos que ocurre a final de año.

Un saludo

21 Aug 13

Bauer:

Todavía estoy reponiendome del shock que sufrí al ver su cartera.............net-net franceses con capitalizacion microcap.

Como es un mercado que desconozco lo tomo con mucha reticencia.Suscribo los comentarios de arturop sobre los net-net.

Si la familia de exacompta controla un 80% no se porque no hacen una opa de exclusion (y pagan lo que quieran a los minoritarios)......o una ampliación salvaje....puestos a pensar mal.

 

Yo con estas historias raras (rallando lo exotérico) tengo malos recuerdos.

 

Alapis .Una farmaceutica de genéricos Griega.Barata,con buenas ventas,crecimiento y toda la mandanga............andara la cotizacion  por 0.0000(muchos ceros) y algo..........osea un desastre con buenos fundamentos.

Le deseo suerte porque sus fundamentos són sólidos.

22 Aug 13

Quixote1, ese es el motivo por el que no la colgaba!! No quería escandalizar al personal.

Y luego dicen que el value es dificil de seguir. Me estoy Scholssiando, si viera el zulo desde donde opero, mide 1.80 de ancho.

Hablando en serio, si los amos de Exacompta hicieran eso que ud. dice se les podría demandar supongo yo, y si no, para eso está la diversificación, que si creo que para el caso de estos valores es necesaria.

Les iré informando de los resultados.

Un saludo

22 Aug 13

Bauer:

Lo de Scholliarse me gusta.

Lo bueno del value investing (osea ganar dinero sin arriesgar el capital) es que lo que se necesita es 1 portatil y unas cuantas neuronas bien conectadas..........cuanto menos distracciones mejor.

Yo quisiera armar una cartera europea a la Graham con PER de 1 digito y deuda/capital del 50%.No es tan facil como en el mercado americano.............pero teniendo en cuenta que las financieras ,utilities y telecos estan como un 50-60% más baratas que sus hermanas americanas........merece la pena el esfuerzo extra.

No creo que necesitemos microcaps .Una cartera de sabadell,Popular,Santander,Telefónica,Gas Natural,Portugal telecom,etc.....podría valer.

22 Aug 13

quixote, de las que menciona me quedo con los extremos, aunque esperaría a que bajara un poco mas la primera.

 

10 Sep 13

Ya están publicadas las cuentas del 2º trimestre de exacompta, sigue en la línea de los trimestres anteriores aunque parece que pierde menos dinero. El valor intrínseco sigue siendo parecido. Publican también que la Financière de léchiquier posee un 5 % de la compañia, ya no me siento tan solo:))

18 Sep 13

Para los que estén interesados; la semana pasada vendí Peel Hotels con un 80% de revalorización y ayer vendí Plastivaloire con un 36%. 

He reforzado la participación de Jardine Strategic en cuanto bajó un 25 % de mi precio de compra.

La liquidez de la cartera en estos momentos es de 45.5 % 

Os adjunto el reporte

 
 
[b]VALORISATION DU PORTEFEUILLE AU 18/09/2013[/b]
 
[code]
~Consommation discrétionnaire (39,6%) :
    Exacompta Clairefontaine__________________12,3%
  
     Loeb Holding AG (CHF)______________________8,8%
    Hoftex Group AG____________________________7,8%
     X Peel Hotels PLC (GBP)______________________0,0%
 
~Consommation de base (14,6%) :
    Jardine Strategic Holdings Ltd (USD)_______9,9%
    First Pacific Co Ltd/Hong Kong (USD)_______4,7%
 
~Energie :
n/a
 
~Services financiers :
n/a
 
~Santé :
n/a
 
~Industrie (8,3%) :
   Jemtec Inc (CAD)___________________________6,1%
   Universal Security Instruments Inc (USD)___2,2%
 
 Matériaux de base (26,4%) :
   Dundee Precious Metals Inc (CAD)___________9,7%
   Vianini Industria SpA______________________8,0%
  Silver Standard Resources Inc (USD)________4,4%
  Bodisen Biotech Inc (USD)__________________4,3%
  Plastivaloire______________________________0,0%
 
~Technologie de l'information (6,1%) :
  Hammond Manufacturing Co Ltd (CAD)_________6,1%
 
~Services de télécommunication :
n/a
 
~Services aux collectivités :
n/a
 
~Immobilier (5,0%) :
  XXXX Plaza Centers NV (GBP)_____________________5,0%
 
~Fonds/Trackers :
n/a
 
~Liquidité :
_________________________________________________45,5%
[/code]
 
 
[code]
~Retail REIT (100,0%) :
  XXXX Plaza Centers NV (GBP)___________________100,0%
[/code]
 
Fait avec [url=http://www.devenir-rentier.fr/blog/boutique/excelportfoliomanager/]XlsPortfolio[/url]

Quería pegar un gráfico de rentabilidad pero no se como hacerlo desde word.

Esta cartera lleva un 8.38 % desde el 27/05 frente a Bestinfond que lleva un 10.97 %

un saludo

7 Jul 14

Sin ser aguafiestas...

 

¿Por qué es value esta cartera? ¿no debería ser growth o especulativa?

¿Qué criterios de valoración ha usado?

 

Un saludo!

8 Jul 14

@tijeritas, no concibo que su  pregunta sea para aguarme la fiesta al contrario, le agradezco que comente.

Respondo a sus tres preguntas: 1) Lo es por varios motivos, le digo uno: son acciones compradas a un precio muy por debajo de su valor. 2) Por lo que yo entiendo por Growth, rotundamente no. ¿Especulativa? en mi opinión lo son todas las estrategias.

Le copio el primer párrafo de la wikipedia en la definición del value investing, " Value investing  es un paradigma de inversión que deriva de las ideas sobre inversión y  Especulación  que  Benjamin Graham  y  David Dodd  comenzaron a enseñar en  Columbia Business School  en 1928 y que continuaron desarrollando en la edición de 1934 de su libro  Security Analysis ."  http://es.wikipedia.org/wiki/Value_investing

3) Resumiendo mucho: he valorados los activos netos de la compañía y si ganan dinero les he sumado a estos su capacidad para hacerlo. Si cotizan con descuento suficiente para mi, compro .

Si le interesa alguna de la cartera le puedo decir lo que vale para mi.

Un saludo y gracias

 

8 Jul 14

Edito:

En la cartera ya no están Hoftex, Peels Hotel y Plastivaloire.