(bauer110)

Dex Media


Escrito 6 Nov 13

DEX MEDIA

DEX MEDIA, fruto de la unión de DEX ONE y SUPERMEDIA,  provee de  soluciones de marketing a más de 600.000 clientes.

Sus productos abarcan la creación de páginas web, publicidad en papel, online, gestión, publicidad en redes sociales y marketing en motores de búsqueda (SEM).

La empresa continúa trabajando a través de sus dos marcas, Dex One y Super Media.

Ayer presentaron los resultados de los 9 primeros meses y la cotización sufrió un descalabro del 30%, siendo la empresa que más bajó en el día de ayer.

En ella están invertidos, Paulson &Co con una participación del 10.9%, Kyle Bass tiene en Dex Media su posición más importante en renta variable llegando hasta casi un 45% de su porfolio, el ínclito  Prem Watsa, lleva alrededor de otro10% de la compañía en Fairfax Holding. Todos ellos pierden alrededor de tres cuartas partes de su apuesta.

He revisado las cuentas presentadas ayer sin encontrar nada extraño, el CFO sigue siendo positivo (250M) y siguen amortizando deuda.

A estos precios la compañía capitaliza unos 80M de dólares y tiene en caja 234M. Su activo corriente es de 793M y su pasivo corriente de 461. La deuda a largo plazo es de 2691M.

El beneficio neto es negativo entre otras cosas por el aumento de Amortizaciones.

Tendremos que esperar al resultado anual definitivo para sacar conclusiones.

¿Tenemos valor en Dex Media? 


Comentarios

#5
6 Nov 13

Afirmativo.


Cada vez me gusta más esto.Quiebra.....palanca............parece que
los trapos sucios estan todos delante para que se vean.


 


Y si, IB es de lo mejor..........y más barato.Futuros a 1 dollar,al
comprar o vender (es que da la risa)


#6
6 Nov 13

Vale..............esta claro que la estampida se produjo durante el
earnings call.


El earnings call......mi punto de vista.


1.-Los ejecutivos parecen un poco agresivos..........con 3000
millones de deuda hablan de recompra de acciones.Parece que quieren
mover la acción como sea  (bonus y opciones)


2.-La transición al digital parece que esta costando mucho.


3.-Pero hay cash flow (bastante) y como bien dice se está amortizando
deuda y deben de tener un colchón de deuda enorme despues de salir de
la quiebra.


Esto huele a mucho tax selling pero no creo que vuelva a la quiebra y
definitivamente vale mas de 80 millones (aunque solo sea por los
créditos fiscales...........como se entere Malone el de Liberty Media.....je,je)


Lo sabremos en mes y medio.


 


Me gusta..........pero puedo estar muy equivocado.


#7
15 Nov 13

Hoy de los top gainers(19%).......pero sin noticias....sabes algo?


#8
15 Nov 13

Aquí tienes el motivo,  href="http://biz.yahoo.com/e/131115/dxm8-k.html">http://biz.yahoo.com/e/131115/dxm8-k.html,
que sea justificado o no....


Tu que crees? Saludos


 


 


#9
15 Nov 13

Hombre........IMHO..........esto es un toast (páginas amarillas) que
va por su 3-a. quiebra..............muy especulativo.............yo me salgo.ahora.


#10
15 Nov 13

un 5% en unos dias en estas cosas
especulativas.....................no me puedo quejar,muchas gracias!


#11
15 Nov 13

Yo me quedo, esperaré un par de trimestres para ver que hacen con la
deuda. Gracias a tí


#12
27 Aug 14

Mirando sus interesantes columnas salió Dex Media.


La sigue?.....como va este cigar butt?....me puede la curiosidad.


#13
27 Aug 14

Veo que su apetito por el riesgo es parecido al mío cosa que no es facil.


Si quiere podemos hacer una columna de "pequeños
saltarines"....donde podemos meter.


1.-Situaciones especiales tipo IM al borde de la bancarropa.


2.-Baja capitalización con balance robusto que pueden despertar en
cualquier momento.


Hoy NTWK sube un 30-40% por la firma de un contrato equivalente al
50% de capitalización.


Otras interesantes:PFIN,REGI,SKYW,HDNG.


Nada como para hipotecar la casa ,pero si para tenerlas unos años y
estar entretenidos.


Como lo ve Vd.?


Gracias de nuevo.


#14
27 Aug 14

@quixote, DXM la mantuve hasta hace un mes + o menos, me dió una
buena plusvalía y la vendí a 12.32$. Coincidiendo con el techo del
mercado y considerando la tremenda deuda que tiene opte por tomar un
descanso. Ahora está por debajo de mi precio de venta.


Los ingresos digitales han crecido y el ebitda se ha duplicado. La
deuda se sigue reduciendo y el FCF se mantiene. No tiene mala pinta si
siguen manteniendo estos ratios.


La tengo en el radar por si recorta de nuevo.


Gracias a ud.