(bauer110)

Dex Media


Escrito 6 Nov 13

DEX MEDIA

DEX MEDIA, fruto de la unión de DEX ONE y SUPERMEDIA,  provee de  soluciones de marketing a más de 600.000 clientes.

Sus productos abarcan la creación de páginas web, publicidad en papel, online, gestión, publicidad en redes sociales y marketing en motores de búsqueda (SEM).

La empresa continúa trabajando a través de sus dos marcas, Dex One y Super Media.

Ayer presentaron los resultados de los 9 primeros meses y la cotización sufrió un descalabro del 30%, siendo la empresa que más bajó en el día de ayer.

En ella están invertidos, Paulson &Co con una participación del 10.9%, Kyle Bass tiene en Dex Media su posición más importante en renta variable llegando hasta casi un 45% de su porfolio, el ínclito  Prem Watsa, lleva alrededor de otro10% de la compañía en Fairfax Holding. Todos ellos pierden alrededor de tres cuartas partes de su apuesta.

He revisado las cuentas presentadas ayer sin encontrar nada extraño, el CFO sigue siendo positivo (250M) y siguen amortizando deuda.

A estos precios la compañía capitaliza unos 80M de dólares y tiene en caja 234M. Su activo corriente es de 793M y su pasivo corriente de 461. La deuda a largo plazo es de 2691M.

El beneficio neto es negativo entre otras cosas por el aumento de Amortizaciones.

Tendremos que esperar al resultado anual definitivo para sacar conclusiones.

¿Tenemos valor en Dex Media? 

Comentarios (14)

6 Nov 13

Afirmativo.

Cada vez me gusta más esto.Quiebra.....palanca............parece que los trapos sucios estan todos delante para que se vean.

 

Y si, IB es de lo mejor..........y más barato.Futuros a 1 dollar,al comprar o vender (es que da la risa)

6 Nov 13

Vale..............esta claro que la estampida se produjo durante el earnings call.

El earnings call......mi punto de vista.

1.-Los ejecutivos parecen un poco agresivos..........con 3000 millones de deuda hablan de recompra de acciones.Parece que quieren mover la acción como sea  (bonus y opciones)

2.-La transición al digital parece que esta costando mucho.

3.-Pero hay cash flow (bastante) y como bien dice se está amortizando deuda y deben de tener un colchón de deuda enorme despues de salir de la quiebra.

Esto huele a mucho tax selling pero no creo que vuelva a la quiebra y definitivamente vale mas de 80 millones (aunque solo sea por los créditos fiscales...........como se entere Malone el de Liberty Media.....je,je)

Lo sabremos en mes y medio.

 

Me gusta..........pero puedo estar muy equivocado.

15 Nov 13

Hoy de los top gainers(19%).......pero sin noticias....sabes algo?

15 Nov 13

Aquí tienes el motivo,  http://biz.yahoo.com/e/131115/dxm8-k.html, que sea justificado o no....

Tu que crees? Saludos

 

 

15 Nov 13

Hombre........IMHO..........esto es un toast (páginas amarillas) que va por su 3-a. quiebra..............muy especulativo.............yo me salgo.ahora.

15 Nov 13

un 5% en unos dias en estas cosas especulativas.....................no me puedo quejar,muchas gracias!

15 Nov 13

Yo me quedo, esperaré un par de trimestres para ver que hacen con la deuda. Gracias a tí

27 Aug 14

Mirando sus interesantes columnas salió Dex Media.

La sigue?.....como va este cigar butt?....me puede la curiosidad.

27 Aug 14

Veo que su apetito por el riesgo es parecido al mío cosa que no es facil.

Si quiere podemos hacer una columna de "pequeños saltarines"....donde podemos meter.

1.-Situaciones especiales tipo IM al borde de la bancarropa.

2.-Baja capitalización con balance robusto que pueden despertar en cualquier momento.

Hoy NTWK sube un 30-40% por la firma de un contrato equivalente al 50% de capitalización.

Otras interesantes:PFIN,REGI,SKYW,HDNG.

Nada como para hipotecar la casa ,pero si para tenerlas unos años y estar entretenidos.

Como lo ve Vd.?

Gracias de nuevo.

27 Aug 14

@quixote, DXM la mantuve hasta hace un mes + o menos, me dió una buena plusvalía y la vendí a 12.32$. Coincidiendo con el techo del mercado y considerando la tremenda deuda que tiene opte por tomar un descanso. Ahora está por debajo de mi precio de venta.

Los ingresos digitales han crecido y el ebitda se ha duplicado. La deuda se sigue reduciendo y el FCF se mantiene. No tiene mala pinta si siguen manteniendo estos ratios.

La tengo en el radar por si recorta de nuevo.

Gracias a ud.