Valoracion de la cartera de Berkshire Hathaway La valoracion de la cartera  de BRK es bastante simple ya que es la suma de los valores de mercado de las inversiones que tiene, es importante recordar y repetir que este es el valor de mercado y no su valor intrinseco que es mas alto.
Las inversiones de BRK se pueden categorizar en cuatro partes principales:
  1. Renta fija
  2. Renta variable
  3. Preferentes y warrants
  4. Opciones sobre indices
La renta fija tiene tambien otras razones de estar en la cartera de BRK ya que teniendo una parte importante de su negocio en el sector seguros, las regulaciones le obligan a tener una parte de su riesgo cubierto por instrumentos poco volatiles y altamente liquidos.
Para Junio de 2011 la suma total de la cartera de renta fija era de $35.804 millones
La renta variable esta compuesta por las inversiones en empresas como Coca-Cola, Johnson&Johnson, etc. y se considera al precio de mercado, para fines de este analisis voy a seguir utilizando los numeros del reporte trimestral de Junio 2011, aunque ha habido cambios como la compra de acciones de Bank of America por un monto de $5.000 millones y compras de Tesco.
Para Junio de 2011 la suma total de la cartera de renta variable era de $66.364 millones
Las preferentes y warrants son de Goldman Sachs, Wrigley, General Electric, Dow Chemical. Estas preferentes llevan cupones de interes bastante elevados y los warrants tienen precio de compra muy convenientes, asi que deberian contribuir de manera importante a los resultados de BRK en el futuro.
Para Junio de 2011 la suma total de la cartera de preferentes y warrants era de $17.034 millones.
Las opciones sobre indices son instrumentos en los cuales ha entrado BRK pero sin el proposito de crear un hedge. La idea es que van a aportar un resultado positivo luego de el uso del dinero recibido a cambio de la proteccion y de haber pagado las contrapartes si hubiera que pagarles algo.
Para Junio de 2011 la suma de estos contratos seria  de $6.761 millones y son un pasivo mientras no expiren.
La suma de las inversiones de la cartera de Berkshire Hathaway a las cuales hay que sumar la liquidez, nos da lo siguiente:
Renta fija:                       $35.804 millones
Renta variable:               $ 66.364 millones
Preferentes y warrants: $17.034 millones
Opciones:                      -$  6.761 millones
Cash:                               $ 47.891 millones
Total valor inversiones:$160.332 millones
El valor de capitalizacion de mercado de BRK al dia de ayer es de $162.300 millones. Todavia me faltan por analizar la parte del negocio de seguros y la del sector industrial, pero si se calcula que la deuda a largo plazo de BRK esta alrededor de $56.000 millones y se estima que el valor intrinseco de las inversiones es mucho mayor poco a poco se descubre que BRK es un verdadero tesoro.
Saludos