Marco Lanaro
(cfindipendente)

Advisor SICAV Quality and Value / Managing Partner QV26

Merano. Italy.

Como construir un plan de inversion


Escrito 12 Oct 14

Supongamos que hoy alguien viene y me pregunta: como puedo hacerme rico invirtiendo mi dinero?

Si bien la realidad nos dice que no son la mayoria que alcanzan este objetivo creo que con un plan simple y logico no solamente es posible sino que se vuelve probable. Los romanos decian algo que tiene mucho sentido "divide et impera", lo cual se puede entender de muchas maneras pero en este caso yo diria que lo que queremos es dividir algo que parece complejo en muchas acciones simples. Por lo cual empezaremos por responder preguntas muy simples que no necesitan de una particular inteligencia o habilidad para responderlas. Por ejemplo, empezaremos por preguntarnos cuanto es el monto que necesitamos para considerarnos ricos y nos preguntaremos desde que capital empezamos y sobretodo cuando queremos llegar a nuestro objetivo, respondiendo a esta simples preguntas podremos aplicar unos simples calculos y determinar a que ritmo tiene que crecer nuestro capital y ya tendremos una primera muy practica vision del tipo de tarea que tenemos que cumplir. Evidentemente mas alto sea el objetivo o mas cercano en el tiempo o partiendo de una base demasiado baja, nuestras probabilidades seran menores de alcanzar el objetivo. Lo importante de esto es darnos un sentido de la realidad.

Otra muy simple pregunta es con que instrumentos podemos llegar a nuestro objetivo, mas alto sea el ritmo de crecimiento necesario y menos seran los instrumentos que nos ayudaran en la tarea,pero si el ritmo de crecimiento para llegar a nuestro objetivo es mayor de 8% en terminos reales (para decir un numero) nos dejara con muy pocas alternativas y yo diria que solo una que es la renta variable. Pero invertir en acciones es peligroso si no se sabe lo que se hace y por eso la siguiente pregunta es como o con quien. Aqui es necesario hacer una parentesis ya que en las ultimas semanas se ha hablado mucho de gestores que van y que vienen, y la pregunta que yo me haria es: es mas importante el gestor o el proceso? mi respuesta es indudablemente el proceso aunque es verdad que son los gestores que lo ponen en practica, pero un proceso bien construido lo pueden ejecutar muchas personas, asi que lo veo mas como la Formula 1, el piloto es el que conduce el coche pero es el coche que gana las carreras mas que el piloto. Y el coche es el proceso de inversion ( que en mi opinion sera unicamente basado en la filosofia del value investing).

Asi que hasta ahora hemos construido un plan de inversion que nos dice como llegar a nuestro objetivo, en que plazo y de que  manera. Vamos a tratar de invertir el proceso de pensamiento y en vez de decir lo que hay que hacer vamos a ver que es lo que no hay que hacer o mejor dicho que es lo que hay que evitar.

Primero que todo hay que evitar caer en emociones de miedo y euforia, ya que nos llevaran a actuar de manera no racional. Luego hay que evitar pensar de manera cortoplacista, sobretodo en evaluar la calidad del proceso de inversion. Hay que evitar prestarle el oido a todo lo que sea rumores, opiniones, etc. solamente nos van a confundir. Aqui yo pondria una particular mencion a mezclar macroeconomia con inversion, ya que muchos se preocupan de una manera desmesurada por las noticias sobre inflacion, tasas de interes, crecimiento de PIL, etc. como si fueran estos los catalizadores de la creacion de valor y que no lo son.

Asi que de una manera simple he podido construir un plan de inversion y desde aqui solamente hay que ejecutarlo.

Me doy cuenta que el articulo que escribo hoy puede parecer poco original y hasta banal, pero las cosas banales son las que muchas veces son importantes asi como lo contrario, las cosas banales pueden ser las mas importantes. Y construir un plan de inversion puede ser muy banal y poco original pero si puede ser simple y ademas efectivo. Lo simple no se confunda con lo simplista.

 

Comentarios (21)

12 Oct 14

@cfindipendente, gestionar las emociones puede ser más difícil de lo
que parece, más aún cuando los participes parecen no ser del todo
conscientes del efecto negativo que pueden tener las decisiones
irracionales para el cumplimiento de sus objetivos de inversión
personales. Independientemente de la salida del “piloto” -participe-,
la escudería -participes- van a seguir aplicando el mismo proceso de
inversión “coche” -value investing-.


 


 


 


Luis1 Dermatólogo de Barcelona

12 Oct 14

@kostolany:


Puede que las cosas sencillas y banales sean las más difíciles de
conseguir.  Me alegro que usted tenga las ideas tan claras con
respecto a su gestor ideal, le puede asegurar que personalmente, a día
de hoy, cosas que me parecían obvias hace un mes, no lo son ahora.


12 Oct 14

@Luis 1:


"Lo esencial es invisible a los ojos"  Saint-Exupéry


Fabala Currante de los mercados

12 Oct 14

 




@cfindipendente,




me ha gustado la metáfora gestór-proceso con la F1 y estoy
de acuerdo con el mensaje de fondo de la mayor importancia
relativa del proceso sobre el gestór.




Quería añadir un punto sobre este tema: tengo la sospecha
que los que consiguen resultados por encima de la media es
porqué 1) tienen un proceso muy bien estructurado que permite
tener los mejores resultados  y 2) funcionan como un equipo de
forma muy estrecha y cohesiva,  compartiendo totalmente  los
objetivos, lo que permite que el proceso se pueda desarrollar
de la mejor forma posible.




Cuando uno de las personas claves del equipo, como el
piloto , o el gestor, se va, es muy importante poder analizar
como este hecho afecta al funcionamiento del equipo, que no
siendo el mismo podría desarrollar el proceso de forma
diferente, afectando a los resultados.


augur En eterna búsqueda y cambio

13 Oct 14

@Cifindipendiente, ¿no eras tú quien decía simple pero no sencillo?


Luis1 Dermatólogo de Barcelona

13 Oct 14

@augur:


A la espera de lo que diga Marco, te diré que hacer lo simple es de
lo más difícil.


13 Oct 14

Gracias, por el magnífico artículo. Pero creo que el proceso de
inversión que es lo más importante, es realizado por personas, y no
todas tienen la misma capacidad, y máxime cuando en el equipo gestor
hay alguien que tiene una capacidad sobresaliente, como es el caso de
Parames. En el corto plazo no se notará pero a medio plazo si.


13 Oct 14

@cfindipendente, hace bién en recordarlo ; pero si fuera tan sencillo
estariamos todos montados en el dolar.


Hablando de inversión , en su artículo del 23/09 le pedia a Tesco un
20% de descuento adicional para entrar en el valor con un margen de
seguridad suficiente ... pués ya lo tiene donde queria , a 180
peniques . Yo compré la semana pasada .


Salut


14 Oct 14

A mí me ha parecido oportuno, claro y útil el post, por la situación
presente e inmediata en los mercados, que creo no va a favorecer la
tranquilidad de nadie.


@ojeador. Creo que el descuento solicitado más bien situa el precio
en 155-160 p.


Saludos a todos


14 Oct 14

En el sustrato de tu comment subyace lo que se denomina la
"planificación financiera" que no es otra cosa que la
realización de un plan genérico de inversión que debe abarcar nuestras
necesidades de liquidez a corto plazo, los "eventos posibles
futuros", como la necesidad de disponer de cierto ahorro en el
medio plazo, 3-5 años, para cubrir eventualidades como la adquisición
de vehículo automóvil, reformas del hogar, estudios de hijos, etc...


Por último, también debe cubrir nuestras necesidades a futuro lejano,
mantenimiento de nuestro nivel de vida cuando lleguemos, si se llega,
a la jubilación.


Para todo ello es necesario establecer un plan de ahorro mensual y
diferentes vehículos de inversión, fondos, acciones, planes de
previsión, pensiones, etc...


muy interesante el artículo, gracias.