Marco Lanaro
(cfindipendente)

Advisor SICAV Quality and Value / Managing Partner QV26

Merano. Italy.

Cuanto pagarian por una empresa con estas caracteristicas?


Escrito 25 May 11

Esta es una empresa que genera ganancias tambien en las mas profundas recesiones, nunca ha tenido perdidas y tiene gastos de capital minimos. Su estructura de costos hace que estos sean en su gran mayoria variables asi que suben y bajan de la misma magnitud que las ventas. Tiene una ventaja competitiva importante y defendible.

El balance es muy bueno, tiene activos de 1283 millones de euros de los cuales 748 millones estan en liquidez, tiene patrimonio de 863 millones de euros. La deuda es minima.

El PER esta en 6,10 y el dividendo del 2010 da un retorno del 12,30% al precio corriente, el dividendo deberia mantenerse estable a estos niveles. Esta ganando 2,08 euros por accion y pagando 1,54 euros por accion de dividendo.

Mi pregunta es:  cuanto estarian dispuestos a pagar por accion teniendo estos datos?

en un par de dias les dire de que empresa se trata. Los numeros son reales.

saludos

Comentarios (3)

25 May 11
Me parece mucho dividendo para lo que está ganando, ¿donde está esa
joya?

Teniendo en cuenta su PER y el retorno de dividendo, no importa el
precio, pero tiene que ser un sector seguro y sin grandes riesgos.

cfindipendente Advisor SICAV Quality and Value / Managing Partner QV26

25 May 11

si , es un dividendo alto pero la empresa necesita muy poco
"capex" para continuar su modelo de negocio, y esta donde
los inversionistas tienen miedo y salen corriendo. El sector es
seguro. Ya te dire como se llama la empresa!!


cfindipendente Advisor SICAV Quality and Value / Managing Partner QV26

27 May 11
Por cierto, la empresa es OPAP, he escrito sobre ella en el blog. Para
mi esto es lo que significa value investing, conseguir excelentes
empresas que nadie se este mirando porque en la superficie se vean feas
o en sectores feos, o como en este caso en paises como grecia que nadie
quiere ni tocar con un palo. Lo unico importante en cualquier inversion
es el precio que se paga porque existe un precio donde hasta la empresa
mas horrible  es una compra y otro precio donde hasta la mejor empresa
del mundo es una inversion mala. La experiencia me dice que de alguna
manera grecia sobrevivira y que esta empresa va a estar muy bien pero
cuando eso este claro ya el precio va a ser mucho mas alto.