Marco Lanaro
(cfindipendente)

Advisor SICAV Quality and Value / Managing Partner QV26

Merano. Italy.

Dos lineas sobre Blackberry....


Escrito 30 Mar 15

Un amigo me pidio que despues de los resultados trimestrales de BBRY, resumiera mi opinion en dos lineas. Encuentro que es una idea muy util para poder concentrarse solamente en las cosas importantes, asi que ahi van las dos lineas:

Highlights: Balance muy fuerte, margenes buenos, cash flow positivo, red de distribucion en crecimiento.

Lowlights: facturacion no estabilizada, pero es lo que deberia ser arreglado en los proximos dos trimestres.

Opinion: el turnaround va por la mitad, los costos estan bajo control, ahora hay que estabilizar ventas y hacerlas crecer. A nivel de inversion creo que es asimetrica con bajo riesgo en el downside y mucho potencial en el upside, se necesita paciencia...

Bueno, no fueron exactamente dos lineas pero creo que esta bien igual.....

Comentarios (8)

Jokin91 Sin miedo a los retos, proactivo en todo.

30 Mar 15

No son dos lineas, pero es muy valioso lo que expones, es una
compañia con potencial en la que se están haciendo las cosas bien, los
días dificiles han quedado atras, pero no por ello deben relajarse.
Como compañia me gusta.


30 Mar 15

Lo bueno, si breve...


Gracias por el comentario


Emgocor Ironic investor. True Value.

30 Mar 15


11 líneas, 9 más de las que un ingeniero puede leer...


A ver si mejoran ventas en el "upstream".


Luis1 Dermatólogo de Barcelona

31 Mar 15

@cfindipendente:


Bueno ya la tengo a un precio algo por debajo de mi precio medio...,
y ya sabes esa manía mía -y que tan buenos resultados me da- que tengo
de promediar a la baja. Ya después de tanto tiempo no le daremos
prisas a Chen para hacer su turnaround pero la verdad te digo:  Ser
value desarrolla la paciencia.


31 Mar 15

Yo hoy le pido al mercado que sea más irracional , y me de la
oportunidad de perder muy poco dinero , precio de mercado 4,65 B hoy
 , para mi a 4 billones de capitalización es un precio con un gran
descuento .


 


cfindipendente Advisor SICAV Quality and Value / Managing Partner QV26

2 Apr 15

@Luis1


los turnarounds nunca son faciles, tienen sus riesgos y sus tiempos.
Como inversion yo veo un bajo riesgo y ese riesgo es menor ahora que
hace un año ya que toda la parte de costos ha sido controlada y que el
flujo de caja es positivo. Lo unico que falta es la estabilizacion de
las ventas y me parece que eso llegará, tengo mucha confianza en lo
que esta haciendo Chen y su equipo.


Luis1 Dermatólogo de Barcelona

2 Apr 15

@cfindipendente:


Si a día de hoy me dan a elegir entre ver BBRY, la semana que viene,
a 11$ ó a 7$, no dudes que firmo los 7$ (naturalmente siempre que no
haya cambiado nada en la compañía que haya disminuído su auténtico
valor intrínseco). Son cosas del value que para algunos seguidores de
tendencia resulta extraño y paradójico.  Si el mercado tarda más
tiempo en darme la razón y por el camino los dientes de sierra me dan
la oportunidad de comprar a un precio más barato... ¿por qué
desperdiciar esa oportunidad?   Supongo que tú piensas lo mismo.


Emgocor Ironic investor. True Value.

20 Apr 15
Pensábamos que era BBRY, y a lo mejor es NOKIA...