A la espera de conocer los VL de la recuperación post 15-19 de mayo, con los que estimo que se recuperará el último draw down, a continuación comento los principales cambios en la composición del asset allocation de Españoleto Gestión Global.

Draw down de EGG

  1. Aumento de la duración de la deuda del Tesoro (hasta 8,87) tras la compra por un 1,1% de la referencia NOV.24 vinculada a la inflación.
  2. Menos renta fija emergente (aunque sigue muy sobreponderada (12,1%) tras la venta (por un 2,3% de la cartera) del fondo Frankin Templeon Inv Global Bond. Esta venta también supone una reducción efectiva de la exposición a USD, que pasa al 2,6% desde el 2,9%.
  3. Aumento de gestión alternativa tras la compra de un 0,56% del fondo BNY Mellon ABS Return Equity.
  4. Con estos cambios más la evolución de las cotizaciones, la exposición a renta variable alcanza un nuevo máximo (32,7% teniendo en cuenta la directa y la indirecta).

La volatilidad, relativamente estable en la zona del 2,3%.

Evolución de la volatilidad de EGG en distintas ventanas muestrales