Estoy pensando en incorporar un fondo de este tipo a mi cartera. El motivo en parte es ir pensando en cambiarme a algún fondo de distribución en el medio plazo, pero en todo caso intento mejorar algo la rentabilidad de la cartera suponiendo que son correctos los estudios que indican que las empresas que reparten más dividendos consistentemente suelen ser más rentables a la larga.

Yendo a la práctica, buscando y seleccionando fondos con RV global con la palabra “dividend”, me quedo con dos fondos bastante parecidos. Ambos invierten el 90% entre Norteamérica y Europa, los ratios PER, P/B, empresas invertidas, etc. son muy parecidos.

A ) M&G Global Dividend EUR A : En morningstar le dan medalla de plata y 5 estrellas. El fondo es relativamente nuevo, creado en 2008 (empezó con la bajada correspondiente a ese año). La cartera tiene un 5.17% de rentabilidad por dividendo y los costes  netos son del 1.91%.  Volatilidad a tres años, 11.41 un poco alta para este tipo de fondos, tal vez porque concentra la cartera en unos 50 valores y el 30% son 10 valores. Pero a mi eso ya me parece diversificación de sobra.

B) DWS invest top dividend NC Premium LC. Es un subfondo de un fondo  que en morningstar le dan también medalla de plata y 5 estrellas. La rentabilidad por dividendo es algo más baja, 3.81% y también la volatilidad a 3 años, 8.14 (74 valores en cartera). El coste neto es 1.64%, parece muy bueno para renta variable. El problema aquí es que el fondo de acumulación normal (DWS invest top dividend NC) tiene un 2.34% de coste neto. Por ejemplo la rentabilidad del último año baja a un 7.7% en comparación con algo más del 9% del institucional. El Premium tiene un coste bajo pero es algo raro, concretamente dice:

“Asimismo, el subfondo DWS Invest Top Dividend Premium busca implementar una estrategia de compra de opciones cubiertas con el fin de beneficiarse de las oportunidades adicionales de ingresos”  ¿Alguien entiende bien la frase? Supongo que es andar con derivados

 

¿Algún otro fondo interesante de este tipo? Por ejemplo me gustaría algo más de exposición a Asia, los anteriores tienen como un 10% a lo sumo, el JPM Global Dividend D (acc) - EUR H tiene un 26% pero entre el 2.65% de coste neto y que no encuentro información completa de las inversiones lo tengo más bien descartado.