Carlos Gutiérrez Menduiña

(gmendu)

Gestor de Inversiones

Madrid. Madrid. ESPAÑA.

Crowdlending como mecanismo de ahorro y el efecto del interés compuesto


Escrito 13 Jul 15

¿Cómo transformar 100.000 euros en 320.713 euros? Crowdlending como mecanismo de ahorro y el efecto del interés compuesto

En Arboribus hemos escrito mucho sobre el crowdlending como alternativa de inversión, y ahora queremos enfocarlo desde el punto de vista del ahorro. No es casualidad que en EEUU incluso algunos  fondos de pensiones ya estén complementando sus carteras con crowdlending. ¿Cuál es la razón? Un producto descorrelacionado del mercado financiero, con una volatilidad bajísima,  sin riesgo sistémico y con un retorno muy atractivo.

Muchos inversores en Arboribus ya están participando en el Marketplace con este enfoque: aproximadamente el 80% de los inversores reinvierte sus devoluciones de capital e interés y realiza nuevas aportaciones periódicas que incrementan la cartera.

Enfocar tus inversiones en crowdlending como una alternativa de ahorro tiene una gran ventaja: puedes beneficiarte del efecto multiplicador del interés compuesto. Como es bien conocido, el  interés compuesto es el resultado de incorporar en el capital los intereses generados, con lo que dichos intereses generan a la vez más intereses.

Veámoslo con un ejemplo adaptado a las variables de interés que actualmente puede ofrecer el  Marketplace de Arboribus:

Imaginemos que invertimos 100.000 euros en una cartera bien diversificada de préstamos, a un interés neto del 6% (8% de interés nominal anual – 1% de tarifa de gestión – una morosidad esperada del 1%).  ¿Cuánto tendremos al cabo de 20 años? Pues ni más ni menos que 320.713,55 €.

Existen dos variables que incrementan exponencialmente este efecto multiplicador del interés compuesto:

  • A mayor tiempo, mayor es el efecto multiplicador. Siguiendo el mismo ejemplo anterior, si alargamos un 50% el tiempo, es decir, si alargamos el período de 20 a 30 años, la inversión crece un 79% hasta los 574.349,12 €.
  • A mayor tipo de interés, mayor es el efecto multiplicador. Cualquier producto de inversión con retornos anuales puede ser utilizado para aprovechar el efecto del interés compuesto. Puedes reinvertir el capital + los intereses de una letra del tesoro o de un bono corporativo con devengo anual. El problema es que el efecto del interés compuesto sobre un interés nominal anual (TIN) del 1% o del 2% no tiene nada que ver con el de un 6% u 8%. La diferencia es exponencial. Siguiendo con el ejemplo anterior, una inversión de 100.000 € a 20 años y al 2% TIN, se transforma en tan solo 148.594,74 €.

¿Y si aplicamos la retención fiscal?

Si quieres calcular exactamente en qué se convertirán en 20 años los 100.000 € del ejemplo anterior, el rendimiento del 6% (neto del 1% de la tarifa de gestión y del 1% de morosidad) debe ajustarse mediante la reducción del impuesto del 20% sobre los rendimientos del capital mobiliario. Así, el 6% es en realidad un 4,8%, y los 100.000 € se transformaran en 255.402,80 €.

Rizando un poco más el rizo, la morosidad del 1% que asume el inversor es, en realidad, un rendimiento del capital mobiliario negativo y, por tanto, compensable con otros rendimientos positivos, con lo que al 4,8% será en realidad un 5%.

Ahorro flexible y de verdad

Hay muchos otros factores que debes analizar si te planteas contratar productos de ahorro. Venta cruzada (como la obligaciones de contratar seguros, reduciendo la rentabilidad real) o la rigidez en cuanto a detener las aportaciones y liquidar la inversión. Desde Arboribus, el enfoque es muy sencillo de explicar. C ero venta cruzada y total  flexibilidad para detener, tanto las aportaciones periódicas como la reinversión de las devoluciones de tus cuotas de amortización*.

Con una cartera bien diversificada (préstamos con un promedio de 18 meses), la liquidez es aproximadamente del 8% mensual.

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