hugocasanovas

Gestor de patrimonios

Barcelona. Barcelona. ESPAÑA.

Principales posiciones de Democratic Capital SICAV en ETF


Escrito 25 Nov 14

Estas son las 5 principales posiciones de Democratic Capital en ETF:

PROSHARES ULTRA SHORT EURO     6,23%

POWERSHARES DB AGRICULTURE    2,02%

ISHARES MSCI BRAZIL                       1,33%

MARKET VECTORS RUSSIA               1,29%

SPDR                                                  1,04%

 

Un saludo, 

Hugo Casanovas

 

Comentarios (8)

Kaloxa CMO en Finect. Periodista financiero. Me encantan las finanzas del comportamiento

25 Nov 14

Ultrashort en el euro! Es un 3 x 1 ?


hugocasanovas Gestor de patrimonios

25 Nov 14

En realidad @kaloxa es un 2x1, pero al estar cotizando en USD en la
cartera se convierte en un 3x1. Es la mayor posicion de la cartera con
ese más del 6% y también la posición que más rentabilidad ha arrojado
este año. Hasta el momento ganamos un 38%!! Compramos esta ETF a
finales de abril con el USD a 1,39!!!  La gestión de divisas,
juntamente con la de derivados ha sido el gran motor de la SICAV este año. 


Hasta ayer la exposicion que tenía en USD era del 25%, pero ayer
mismo la rebajé hasta el 20%. 


Se acerca a niveles de 1,20, que para mi ya empieza a ser menos atractivo. 


Un saludo, 


Hugo Casanovas


 


Kaloxa CMO en Finect. Periodista financiero. Me encantan las finanzas del comportamiento

25 Nov 14

Fenomenal trade! Congrats


hugocasanovas Gestor de patrimonios

25 Nov 14

Muchas gracias!! ;)  y que sean muchos más así....


a_martinoro Economista y analista. Colaborador en Bonsai Capital.

25 Nov 14

Enhorabuena Hugo. Respecto al ETF apalancado corto del euro, es un
corto del eurusd o toma en cuenta una cesta de divisas mas amplia?
Supongo que al ser apalancado, la volatilidad le afectaria
negativamente, pero en este caso la direccion ha sido sur sin apenas
parones por lo que ha ido excelente. Esto lo digo porque sufri en mis
propias carnes el comportamiento de ETFs inversos apalancados,,,


Veo que tambien apostais por mercados poco amados ultimamente como
Brasil y Rusia. Tambien pienso que pueden llegar a dar buenos
resultados, aunque con paciencia..


 


hugocasanovas Gestor de patrimonios

25 Nov 14

Hola @a_martinoro!


La ETF  PROSHARES ULTRA SHORT EURO es únicamente un vehículo para
replicar de forma absolutamente idéntica la evolución del EUR/USD. Al
ser apalancada el impacto sobre la evolución es doble. Ya sabemos que
el efecto apalancamiento puede ser bueno o malo dependiendo de si la
aciertas o no.... jSencillamente me decidí por la apalancada para así
con menos patrimonio tener el riesgo USD deseado. 


Las apuestas por Brasil y Rusia, como bien dices son inversiones a
largo plazo. Pesan poco en la cartera, ya que aportan demasiada
volatilidad pero creo que a medio plazo pueden ser apuestas ganadoras.
En realidad en Brasil estamos en positivo y en Rusia perdemos muy
poco, ya que invertimos hace relativamente poco. 


A veces me sale mi lado contrarian y no lo puedo evitar.... jejejeje


Un saludo!!


a_martinoro Economista y analista. Colaborador en Bonsai Capital.

25 Nov 14

Gracias Hugo. Me referia mas porque otros ETFs apalancados inversos
(quiza todos) no replican los subyacentes con exactitud en medio -
largo plazo sino que replican los cambios DIARIOS del subyacente. De
ahi que la volatilidad impacte negativamente, y aunque el subyacente
se mantenga igual, p.ej en un mes, si hay variaciones intrames, el ETF
apalancado tendra un valor inferior.


hugocasanovas Gestor de patrimonios

26 Nov 14

Totalmente correcto lo que dices @a_martinoro y este efecto es aún
más grave o claro en ETF muy volátiles y en los que a parte el carry
pesa mucho como alguna ETF de commodities o sobretodo las ETF de
volatilidad, en las que es muy difícil ganar a no ser que aciertes el
movimiento de forma muy clara y rápida. Por eso en algunos activos es
preferible el uso de los derivados...