Iñigo Petit

(ipetit)

CEO iDen Global

Madrid. Madrid. ESPAÑA.

Enfoque de ciclo económico


Escrito 14 May

¿Cuáles son las principales ventajas de este enfoque?

Responde:  Steve Cordell, gestor de fondos de renta variable europea de Schroders

La ventaja clave es que evitamos un sesgo permanente hacia un estilo concreto de inversión. Los fondos que favorecen siempre un estilo concreto de inversión corren el riesgo de experimentar periodos prolongados de rentabilidad inferior cuando dicho estilo no se ve favorecido. Nuestro enfoque de ciclo económico evita este riesgo. Al centrarnos en identificar los puntos de inflexión en el ciclo económico, podemos modificar el posicionamiento del fondo con antelación al mercado, de forma que posea una mayor ponderación hacia los grupos de estilo que esperamos que ofrezcan las mejores rentabilidades. Al mismo tiempo, nuestro análisis fundamental de valores nos permite identificar empresas concretas dentro de cada grupo de estilo que cuentan con los catalizadores específicos que les permitirán registrar una rentabilidad superior.

Os dejo el gráfico que resume mucho la aproximación a los mercados de renta variable a través del enfoque del ciclo económico, sobreponderando e infraponderando determinados tipos de valores en función del momento de ciclo en el que nos encontremos.

 

Fuente:  Schroder ISF* European Opportunities - Ficha Marzo 2014 (Sólo profesionales)


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