Jorge
(jorbasmar)

Futuro de los tipos de interes


Escrito 19 Sep 09
Hace unas semanas que por todas partes se empieza a hablar de brotes verdes en la economia, que Alemania y Francia salen de la temible recesion (bajada durante mas de doce meses del PIB, aunque eso depende de quien lo diga....hay quien considera recesion a dos o mas trimestres consecutivos).
En España costara un poco mas salir de ella, aunque hemos entrado mas tarde, en Cataluña, (Tarragona) he visto que se empiezan a montar gruas, en la construccion, eso siempre es un indicio.
Los tipos de interes han bajado un monton, la factura de las hipotecas nos empiezan a dejar respirar, las bolsas suben, alegria........
Ahora, llega el problema, quizas para el proximo verano, la tendencia de estabilidad de tipoos de interes cambie y comience un cambio de tendencia, para evitar la inflacion en los motores de Europa, (Francia y Alemania), independientemente de España, que si no nos ahogan nuestros politicos con subidas de impuestos y protecciones sociales que son pan para hoy y hambre para mañana, seria cuando veriamos una dinamizacion de la economia......segun creo yo, pero en vista de la proxima subida de impuestos, y de regalo, una probable subida de tipos para el verano....crudo lo veo.
Simplemente, comento, que por un lado la economia española necesita que gastemos para arrancar, pero si no ahorramos, si aprovechando los bajos tipos, nos endeudamos....cuando suban los tipos, ¿quien podra respirar?....ademas, solo falta subida de impuestos para ahogarnos ahora que intentamos respirar.....

Comentarios

#5

Kaloxa CMO en Finect. Periodista financiero. Me encantan las finanzas del comportamiento

20 Sep 09
Jorbasmar, bastante de acuerdo contigo. Y aún hoy pasa un poco eso. La
deuda, vista como dinero fácil, genera adicción, y dejarlo es muy
complicado.
#6
21 Sep 09
Kaloxa, lo realmente dificil es pagar despues esa deuda......y mas si
suben los tipos. Pedir hasta creditos para un viaje al Caribe.....y
despues durante todo el añor ir pagando........ mejor ese año no salgas
de vacaciones, ahorras, y el año que viene tendras un fondo para
sobrevivir a los problemas....no se puede vivir al dia, la vida tiene
imprevistos....pero hay muchos que viven en numeros rojos, como tener un
agujerito donde rascar.......
#7
21 Sep 09
Os Invito a la reflexión: Cuanto debo protegerme de la subida de
tipos???. - Con el interbancario surtido de dinero estatal no se sabe el
precio real del dinero asi que me parece buena idea suponer el valor
medio de los últimos n años. Digamos un 5.5 %. Como los precios se
mueven entorno a la media es natural suponer que en algún momento
superarán a la media. Pongamos un 8%. Esto es un rebote del 33% desde
máximos de los años 80. - En la práctica ahorrar desde el 2% que se paga
hoy más o menos, hasta es 5.5 % es buena idea. No sabemos si los tipos
estarán bajos mucho tiempo (si los gobiernos y bancos centrales lo hacen
mal) o poco tiempo (si lo hacen bien). Si además de vez en cuando
reduces capital de la hipoteca aumentas tu capacidad de ahorro futura y
reduces deuda. Cuenta que el tiempo está de nuestar parte. Cada vez las
cuotas tienen menos intereses y más capital. Al final tendrás excedente
de ahorro que dedicar a aumentar el gasto familiar. Como bien dices
aumentar el gasto de nuevo en base a aumentar deuda lleva al desastre.
Saludos
#8

Kaloxa CMO en Finect. Periodista financiero. Me encantan las finanzas del comportamiento

21 Sep 09
Jorbasmar, lo que quiero decir es que eso sigue ocurriendo. Todavía
conozco gente que sigue pidiendo créditos para irse la semanita al
caribe. Por increible que parezca. Y yo lo achaco al efecto
deudadependencia. José_María, estoy de acuerdo contigo. Así se va a ir
desapalancando la economía. Lo que pasa es que en España necesitamos
mucho tiempo de tipos bajos para lograrlo, y como dice Jorbasmar no sé
si será posible.
#9
22 Sep 09
Jose_Maria, de momento hablar de tipos al 5%, lo veo una exageracion
(como hace 2 o 3 años verlos al 1%), pienso, que para el verano proximo,
quizas, el BCE, suba 25 puntos (si quiere dar un fuerte golpe de efecto,
quizas, 50), pero tampoco creo que la economia arranque a toda marcha
tan rapidamente como para subir mucho mas, no seria logico. La idea de
ahorar hasta ese 5,5% me parece estupenda (si tu economia te lo
permite). Hace muchos años yo no llegaba a fin de mes mas que por los
pelos, empece a ahorrar el 10% de mi sueldo, eso, despues de mucho
llover, me permite trabajar a media jornada y quejarme a mi jefe que
trabajo demasiado. Kaloxa, tiene gracia, los que tienen que pedir un
credito para irse de vacaciones, se van de vacaciones, yo que podria
hacerlo sin grandes sacrificios, estoy deseando pillar vacaciones para
vaguear en casita.....aunque para muchos tengo vacaciones todo el
año......al trabajar solo un ratito por la mañana. Un cordial saludo.
#10
22 Sep 09
Al BCE lo único que le preocupa es la inflacción. Por ahora no hay
inflacción a la vista pese la masiva inyección de dinero en el sistema.
Y la razón es simplemente por que el dinero circula mas despacio por la
menor actividad. Está claro que el estado de la economía española nada
afecta a la decisión de BCE. Hay un par de cosas a tener en cuenta: La
inflaccion en el resto de Europa puede no trasladarse a España. Basta
ver como en comparación muchos productos están mas caros en España que
en Francia o Alemania. Aqui la falta de demanda impedirá subir precios
Hay mucha inflacción que si importa de fuera via divisas. El euro está
muy caro y no tiene sentido. Si el euro baja nuestras importaciones
serán mas caras y añadiran inflacción. Pero lo mas importante es tener
en cuenta que los tipos tan bajos que tenemos ahora son un espejismo y
no son bueno para una economía sana. No tiene sentido que el bono a 10
años de un 3,5 de interés. Esto va a cambiar sí o sí. Os sugiero que el
tenga renta fija mire muy bien que tiene. Hay bonos a cupón variable que
se ajustan al Euribor a 3 meses y son la mejor manera de cubrirse de la
inflación y de la subida de tipos. Por desgracia creo que muchos
asesores bancarios ultimamente solo han vendido renta fija a cupón fijo
y este activo puede perder mucho valor y provocar pérdidas importantes.
#11
22 Sep 09
Aranea, completamente deacuerdo contigo en que el BCE solo piensa en la
inflacion, aunque visto lo visto, igual ha aprendido algo...... la
subida de tipos la veo lejana, casi a un año vista....pero hay que
empezar a pensar en ella.... Aunque soy un inversor prudente, los bonos
podemos decir que los desconozco y la renta fija, solo para algun
dinerillo en espera de comprar acciones.......mi renta fija, son los
dividendos de las acciones, por decirlo de alguna forma.....
#12
23 Sep 09
La idea es ser realista con el valor real del dinero. Atisbar donde está
el valor fundamental del dinero. Y ahorrar hasta él poco a poco en un
proceso que se realimente a sí mismo. ¿¿Cual es el diferencial más o
menos habitual entre el crédito a 10 años de un coche (entorno al 8%
TAE) y el euribor a 1 año¿¿ (Huyo de términos como estimar o normal.)
Desde luego el 7% parece exagerado. En mi opinión los tipos han de subir
necesariamente porque los Bancos no sueltan un duro, el dinero estatal
no es infinito y además si la economía no lo aprovecha va a redirigirse
a formar otro burbujón al no ser utilizado para reactivar la economía.
Aunque este hilo comienza a ser un poco largo ;-) adjunto articulo que
he encontrado barriendo la información económica que hoy se publicaba.
El título es elocuente: Bonos a 30, en la encrucijada.
http://www.eleconomista.es/blogs/blogsagora/?p=513 Fijaos en los
gráficos de largo plazo. Si se pone a corregir el tramo bajista de tipos
que comienza en los años 80 más allá del 5% ...
#13
23 Sep 09
Otro artículo en la misma dirección de ahorrar. En este caso una
entrevista a Nassim Taleb.
http://www.libertaddigital.com/economia/taleb-los-gobiernos-estan-transformando-el-tumor-en-una-metastasis-1276371143/
#14
24 Sep 09
Jose Maria, he leido con atencion los dos enlaces que adjuntas. Sobre el
primer enlace, decirte que los bonos y la renta fija, es con lo que
empece, pero me quede en renta variable por lo que para mi conocimiento
del tema, es un poco indigesto el articulo (demasiado tecnico), ahora
tengo una cantidad de dinero en plazo fijo, y hasta el director de la
entidad donde lo tengo depositado, cuando tuve una de mis habituales
disputas, por las comisiones, me comento que podia subirme el interes y
le dije que para el tiempo que pensaba tenerlo ahi me daba igual.....
eso si, que me cobren medio euro de comision por mantenimiento de cuenta
o tarjeta me hace salirme de mis casillas. Tanto Libertad Digital como
El Economista me parecen estupendas publicaciones que suelo cotillear
muchos dias. En cambio la entrevista a Nassim Taleb me parece
interesante aunque no compartida su opinion. Segun dice entre lineas
habria que haber dejado a los bancos que se hundieran ¿cierto? tal como
esta montada la economia, la falta de confianza entre bancos fijate la
que ha liado..... si hicieramos lo que dice Taleb ahora estariamos en la
Tercera Guerra Mundial.... le tengo que dar la razon en una cosa, los
bancos se lo merecian.....pero ¿y los ahorradores? Otra cosa...imagino
que tu; Jose Maria; cobras tu nomina por el banco, si quiebra el banco
te quedas sin un duro (hasta que el fondo de compensacion......) tus
recibos sin pagar..... pero tu (si tienes hipoteca) has de seguir
pagandola............ ¿como? En la ultima pregunta borda su
respuesta............ para no perder invertir en valores
seguros.......... recuerdo la anterior crisis... (hablo de memoria) creo
que telefonica llego a 32 euros, era un valor seguro..... Santander en
la crisis anterior llego a valer 5 euros, en esta 4 euros....y ambas
eran y son valores seguros................tambien te digo que tengo
ambas en mi cartera.