locodelbyte

Un inversor de la vieja guardia.

Cartera de un informático con mucha matemática


Escrito 22 Aug 16

Os presento mi cartera basada en un mix de calculos matemáticos mezcla de teorias (Momentum, medias, etc...) que iré comentando.

Empezamos con la selección, basada en el corto/medio plazo (1-6 meses). Incrementos pequeños cada 15 dias con su valoración, no me gusta trabajar, para eso está el excel. La formula es simple, 20% para 3 meses, 30% para 6 meses, y 50% para 1 año, dividido por la volatilidad, pero corregida.

¿Por qué? Porque no acepto que la volatilidad sea lineal, aqui saco el componente psicológico de los mercados, el primer 1% de caida no es igual que el siguiente, y mucho menos que el décimo, cuando cae el 10% baja a 'cuchillo', cada 1% duele. Por lo que la volatilidad debe ser el logaritmo de 2, alguien pensará que es escaso, pero no estamos en trading. Para los excépticos ver un gráfico de las bajadas, y como sube, pura función exponencial.

Con la formula se la aplicamos a una larga lista de fondos (big data) con sus variables de rentabilidad y volatiliad, y los ordeno por su calidad. Ahora entra el componente manual, miro como andan los mercados según la filosofia 4-core, (oro, bonos, reit, renta variable) y no me complico la vida mucho. 

Os iré dejando los movimientos si alguien le gusta, por ahora empezamos con la que llevo. El stop loss muy conservador 2%.

Las joyas de la corona para dormir tranquilo:

- BGF Euro Bond A3   30%        (RF Diversificada)

- Nordea-1 Stable Return AP 30%   (Mixto Moderado)

Buscando rentabilidad en RF:

- Robeco Euro Credit Bond   15%   (Corporativa)

- Schroder ISF Euro Bond A Inc  15%  (RF Diversificada) ----> Para añadir algo al BGF pero en otra canasta

- EdR Bond Allocation C    5%  (RF Flexible)    ------> Ultima incorporación

La parte más movida:

- Fidelity Glb Mlt Asst Inc A QINC EUR Hdg   5% (Mixto Moderado)  -----> Elegido y con dividendo 

Pendiente de añadir:

- Nordea-1 Multi Asset BP EUR   5%   (RV Global)   ------>  Buen comportamiento

 

Tiempos convulsos, he optado por la prudencia.

 

Saludos, Antonio.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Comentarios (13)

locodelbyte Un inversor de la vieja guardia.

22 Aug 16

Si, los ordeno y empiezo a mirar por el principio, como son pocos
fondos los que paso como buenos, tampoco es complicado, mirar si
llevan mucho tiempo subiendo, como se comportaron aquel fatidico 2008,
los gastos, etc... una vez que salen en los primeros lugares los
estudio un poco. Pero intento ser fiel a los que van bien, estaban
bien seleccionados para mis ideas. Tambien me dan una idea lo que esta
funcionando bien, si casi todos son de RF pues.... para que vamos a
inventar la rueda. Elige el neumatico, la llanta, el perfil.... pero
la rueda no.


Teneis razón, sale un 105%, es que el Nordea-1 Multi Asset esta en
'cocina' pendiente de que el banco lo compre. Y voy aumentando un 5%
la cartera. Luego incremento los que siguen ganando el 'partido'. El
copy&paste me ha matado.


Sorry, pero muchas gracias, como me decia mi abuela, cuatro ojos ven
mucho más que dos.Lo dicho, muchas gracias, Antonio.


PeterLynch http://gestionahorrofi.blogspot.com.es/

23 Aug 16

Hola @locodelbyte


Tiempos convulsos pueden ser tiempos de oportunidades.


En mi opinión, llevas fondos de excelente calidad, de lo mejor sus
respectivas categorías, pero me falta peso de RV en esa cartera, ya
que apenas hay presencia.


Un saludo.


locodelbyte Un inversor de la vieja guardia.

24 Aug 16

Tienes razón PeterLynch, pero si no sale en la exploración no los
añado. El único que ha ganado es el Nordea-1 Multi Asset, y entra con
un 5% por su calidad/rentabilidad/volatilidad.


La gestión del riesgo es primordial, y la RV tiene mucha volatilidad
con una rentabilidad moderada este año, por lo que no entra. Cuando se
cubra el riesgo promediado, podré entrar con más volatilidad aunque e
n la ultima exploración quincenal sale RF y Oro. El segundo es
irse al casino, por lo que selecciono la primera que viviremos más
felices y más ahora que los japoneses nos han copiado la siesta por
beneficiosa (perdón por la pequeña broma para terminar.... retazos
de mi Andalucia).


Saludos, Antonio.


 


 


locodelbyte Un inversor de la vieja guardia.

24 Aug 16

Algun dato interesante del estudio anualizado: (Benchmark Mixto
Moderado EUR)


Rentabilidad anualizada: 4,39%     (7,21%)


Max pérdida: -0,63% DIC-15          (-3,11%)


Meses en negativo: 3 -> SEP, DIC, ABR     (5 -> SEP,DIC,ENE, FEB,JUN).


La cobertura de un 1% de riesgo fue correcta y funcionó. No la
aumenté porque no hubiera podido entrar en casa...me habrian matado
(!!). " El corazón tiene razones que la propia razón nunca entenderá"


 


 


Luis1 Dermatólogo de Barcelona

24 Aug 16


La gestión del riesgo es primordial, y la RV tiene mucha volatilidad 


De esas palabras deduzco -y discúlpeme si lo interpreto mal- que
tiende a considerar la volatilidad como un elemento de riesgo, esa
idea me hizo perder mucho dinero durante muchos años aunque, bien es
cierto, que mis matemáticas, aplicadas al mundo bursátil, no pasan del %.


locodelbyte Un inversor de la vieja guardia.

25 Aug 16

Gracias Luis por tu comentario, te explico:


La volatilidad es un parametro de rebalanceo, influye en el binomio
rentabilidad/riesgo. Actualmente debido a la ultima exploración la RF
da una rentabilidad dilatada en el tiempo mayor que la RV, eso lo que
hace sobreponderar una sobre otra. No dudes que la situación puede
cambiar pero por ahora la RV esta para trading.


Ahora un poco de broma que esto se ha puesto muy serio.... demasiado.


Una reflexión aplicando la lógica de unas matemáticas de 'Barrio
Sésamo' despues de varios lustros en el mercado: (Esto es arriba y
esto es abajo). Qué lastima tanta Ingenieria para esto !!


Graficos a un 1-2 años (en diario/semanal) de:


- Russell 2000/S&P 500 (lo mismo me da):  Iba para arriba pero ya
no, como diría mi 'peque'.


- EuroStoxx/IBEX (estan copiados en el medio plazo): Para abajo desde
2T2015 (vaya, antes de ayer).


Ya subirán pero, por ahora acordaros de mi 'sagrada' siesta, y los
japoneses que nos la copian.(Pronto copiaran el salmorejo).


Saludos, Antonio.


 


locodelbyte Un inversor de la vieja guardia.

13 Sep 16

Movimientos de Septiembre:


Abandonamos Schroder ISF Euro Bond A Inc en favor de EdR Bond
Allocation C que pasa a 20%, por seguir debajo de SMA, abandona el
Momentum en comparación con el EdR. 


Si rebalanceamos por rendimiento/volatilidad me da la próxima
compensación a Robeco Euro Credit desde Nordea-1 Stable Return de un
3%. Tambien pide rebalanceo el Fidelity con fondos del Nordea-1.


 


13 Sep 16

Es una cartera muy interesante, me pregunto que le hace tener esa
confianza en la href="http://www.rankia.com/blog/ecos-solares/3311405-no-sabe-cuando-ni-como-burbuja-renta-fija-acabara-estallando">renta
fija para que sea la parte mayoritaria. Y estaría bien que, si
dispone de tiempo y ganas, nos explique un poco su forma de buscar los
fondos y la forma de controlar los rebalanceos.


locodelbyte Un inversor de la vieja guardia.

14 Sep 16

Gracias fbf001 por tu comentario, te explico:


La selección es por momentum, vaya, los que suben para que lo
entendamos todos, con unas caracteristicas muy 'duras', y por ahora,
sale casi todo en RF, de esos, busco maximizar rendimiento/volatilidad
y diversificar Europa/Global al estilo de gestión pasiva.


Luego, empiezo a analizar los que me parecen mejores, los valores
lógicos, alpha, betas, sharpe, riesgo sobre indice, etc... lo normal,
haciendo especial hincapié en 'la maxima perdida' para calcular la cobertura.


Como puedes observar es todo una mezcla de muchas estrategias,
siempre basado en matemáticas, lo números nunca me han fallado, a
veces, no sé lo que me dicen, pero al final terminan 'confesando'
(técnicas de Big Data).


Saludos, Antonio.


14 Sep 16

Gracias @locodelbyte. Desde luego la rentabilidad a final del año
será bastante buena y con un stop loss del 2% diría que con pocas
probabilidades de perdidas. Seguiré atento sus movimientos y espero
que vaya informandonos cuando incluya renta variable en un porcentaje
más elevado, particularmente soy muy temeroso con la renta fija a
pesar de que soy consciente que quedan algunos años antes de que los
tipos empiezen a subir en Europa, donde usted concentra un 60% de su
inversión en bonos.