luisete222

El Benchmark de las gestoras


Escrito 2 Dec 10

Buenos días,

Un artículo para reflexionar. ¿Qué benchmark utilizan las gestoras de RV? ¿Están obligadas por ley a utilizar un benchmark determinado?. Las diferencias son muy grandes. Un pequeño estudio:

Benchmark 1: el S&P 500 índice de precios de acciones ponderado por capitalización.

Benchmark 2: S&P 500 Total Return índice de precios ponderado por capitalización y en el que se reinvierten los dividendos repartidos.

Benchmark 3: S&P 500 Total Return Equity Weighted, índice de precios sin ponderar por capitalización y en el que se reinvierten los dividendos repartidos.

Como veréis en la tabla inferior, las diferencias son notables.

    S&P TR EWS&P TR  S&P  
Rentabilidad del periodo 518%292%197%
Rentabilidad anualizada 10,1%7,5%5,9%
Desviación estandar  15,9%17,9%17,7%
Desviación estandar negativa 7,6%10,9%10,4%
Ratio Sortino  0,5520,1480,004
Ratio Sharpe  0,2650,0900,002

S2,

Luis Francisco Ruiz

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