mariaisabelsanz

vivienda, banca y provisiones. el porque para la Banca la vivienda "ya está en precio" jeje


Escrito 4 Jun 15

nadie se ha preguntado nunca el porque los Bancos españoles provisionan los miles de millones de euros que provisionan?

a mi esto de las "provisiones" en los Balances de las empresas siempre me ha llamado la atencion, pero en el caso de los Bancos y sus carteras de vivienda ya es SONROJANTE.

introduzcamos el concepto: una compañia, en los casos que estima que va a sufrir en el futuro unas perdidas en sus activos (porque ha habido un accidente en una fabrica y se ha quemado por ejemplo y va a hacer que produzca menos producto terminado, porque un activo se va a depreciar más de lo inicialmente previsto, etc) lo que hace es PROVISIONAR tales posibles perdidas a futuro.

y yo siempre me he preguntado.... y por que no contabiliza esas perdidas como eso, perdidas, y se deja de cuentoschinos de provisionar?

pues porque en contados casos, eso tiene sentido. Por ejemplo, una petrolera puede provisionar unas perdidas en el que caso de que tenga en su Balance unos futuros sobre el petroleo (la materia prima con la que trabaja) cuando como actualmente, hay una sobreoferta y sobreproduccion del mismo no previsible cuando los futuros se adquirieron.....

Y llegamos ya al tema:

Los Bancos españoles tienen, desde hace 2 o 3 años ya, ENORMES PROVISIONES obligadas por la UE y el BCE en base a posibles "escenarios adversos" de crecimiento, inflacion etc.   Pero el grueso de tales provisiones hacen referencia a los ACTIVOS INMOBILIARIOS que tienen en Balance y que les cuesta horrores vender.

el tema es.......... si ya los tienen provisionados correctamente.... porque no venden todos esos pisos y con ese dinero mejoran y potencian sus Balances, o directamente otorgan prestamos a pymes, prestamos de consumo a los particulares etc???? PUES PORQUE LAS PROVISIONES RELATIVAS A SUS ACTIVOS INMOBILIARIOS SUPONEN UNOS PRECIOS DE VENTA absolutamente irreales, por inflados.

De hecho, un representante del BBVA, tal y como se publicó en prensa, en elmundo, reconoció que no sacaban los pisos a la venta a precios de mercado para CONTENER una mas que probable ESPIRAL BAJISTA de los precios. (bajadas a aun mayor ritmo que ahora... en el periodo enero2014-enero2015 bajaron entorno a -8% anual segun los notarios).

Tengan en cuenta todos estos conceptos cuando se sorprendan viendo, leyendo u oyendo en determinados medios de comunicacion (casi todos) eso de..... "la vivienda ya sube.... la vivienda ya casi subeee".

Se imaginan cuanto dinero pueden destinar los Bancos para hacer creer, a traves de los medios comunicacion,  al españolito de a pie que ya no van a bajar mas los precios? muuuucho dinero. muuuucho.

[segun la OCDE un piso medio en ciudad (no pueblo) de cualquier pais, de unos 95m2, deberia poder pagarse con 3 veces los ingresos anuales del hogar promedio (2 adultos y 1 o 2 niños). Esta proporcion se cumple en toda Europa (en Portugal, en Alemania son aun mas baratos, en Francia, en Italia, en Dinamarca, en Irlanda, en UK). Saben cual es esa proporcion en España en 2015? 6,7 veces, en vez de 3 veces.Segun el INE los ingresos medios por hogar en España en 2015 son de 24.000 euros]

el precio de la vivienda tiene que bajar al menos otro 50%.

[ un resultado muy parecido da hacer los calculos en funcion de las rentabilidades por alquiler de las viviendas en España. Para ser interesante financieramente la rentabilidad neta deberia ser de al menos un 6-7%. Hoy en dia la media en España rondará el 2-3%. En los barrios buenos mucho menor la rentabilidad]

un video muy interesante al respecto de las provisiones etc:

https://youtu.be/NgxVUzWl7tM

Conclusion: las provisiones de la Banca están hechas en base a precios de sus viviendas muy por encima de su valor real de mercado. Y es cuestion de tiempo que tengan que ejecutar tales provisiones.

El tema de las provisiones en mi opinion da para un mundo.... siempre asocio provisiones con el fondo de comercio. ambos 2 conceptos sin apenas relacion, salvo por lo "obstrusos" y "trampeantes" que me parecen contablemente hablando....

 

Comentarios (26)

pero vamos, eso es perfectamente complementario con lo que yo decia.


Que la Banca tiene sus carteras de cientos de miles de pisos
provisionados a precios MUCHO MAYORES que los de mercado.


Osea, tienen unas perdidas latentes que cuando se ejecuten veremos
como salen de esa.....


vaya... parece que moody's coincide conmigo....



"Moody's afirma que los bancos retrasan la venta de
viviendas adjudicadas para evitar pérdidas"


el link a la noticia en elmundo:


http://www.elmundo.es/economia/2015/06/08/5574d9b3e2704eec378b4584.html


 


8 Jun 15


No seas modesta @mariaisabelsanz, Moody's no es que
coincida contigo sino que publicó su informe tras leer tu
artículo. ¡Eso sí!


vaya, parece que algunos, al menos "a su manera", me van
dando la razon. :)


bueno, a mi no, a la logica mas básica aplicada a conocer un poco de
lo que se habla... sin ser una experta ni muchisimo menos vaya.


 


 


9 Jun 15

@mariaisabelsanz, es cierto, tú tienes ciertas nociones de lo que
hablas, los demás no. En este punto no puede haber discusión.


Sobre el informe de Moody's, creo que deberíamos echar la vista atrás
para conocer la fiabilidad de sus informes, por ejemplo cuando
mantuvieron el "grado de inversión" a Enron escasamente
cuatro días antes de declararse en quiebra, la máxima calificación
crediticia que otorgaban a las titulizaciones de hipotecas basura o el
elevado rating que tenía Lehman Brothers justo antes de su caída.
 


11 Jun 15

@Silerpab  no queria decir que los demas no supieran de lo que hablan
en cuanto a este tema de las provisiones de los Bancos y su relacion
con el precio de la vivienda.


bueno.... dejame pensar.... en tu caso, SÍ que queria decir eso.


Moodys, S&P, Fitch y todos esos tienen la credibilidad que
tienen. En eso coincido. Al menos en cuanto a valoraciones macro de
paises etc.


Pero en este punto concreto estoy de acuerdo con ellos. Desde luego
para mi, tienen ellos mas credibilidad que tu.


Pero vamos, es sentido comun, y conocer un poco como se estan
manejando los Bancos en cuanto a las provisiones de sus cientos de
miles de vivienda en sus Balances...


11 Jun 15

Espera, @mariaisabelsanz, tú no eras la que decías que el cambio de
metodología a la hora de calcular el PIB hacía que disminuyera el paro?


Jojojojojojo. Y sin despeinarse. Qué crack!


12 Jun 15

@Silerpab


me vuelves a cambiar el tema, amigo.


Pero vamos, lo sigo manteniendo. Pero necesitaria mas espacio para
desarrollarlo. Tiene que ver con la justificacion de un aumento del
PIB tan gigantesco de un dia para otro que "se inventaron"
los del Gobierno.


Y no solo tiene que ver con el paro, sino con las estadisticas de
crecimiento de España de estos meses. Sin aquellas
"regularizaciones" de economia sumergida, y sin los miles y
miles de millones de euros que está gastando el Gobierno en licitar
nuevas obras publicas, rehabilitaciones, nuevos funcionarios etc
ect............. España no habria crecido en el 1er Trimestre2015 un
+0.9% sino probablemnte un +0,1% como mucho.


pero ya se sabe, cosas de la "estadistica" y de los
"cambios de parametros"....


Es como aquello de precarizar gigantescamente el empleo y entonces
decir que el paro baja!!! el paro baja!!!!  pero eso no es cierto. Es
hacerse trampas al solitario, y acabará explotando.


Pero ya se sabe, la politica consiste en tapar un 
"excremento" con otro mas grande, si se me permite la expresion...


15 Jun 15

@Silerpab


por fin entendiste mis razonamientos. Me dejas mucho mas tranquila.


Y hazme caso, un consejo cordial, informate y formate antes de dar
opiniones poco meditadas.


un cordial saludo


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