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ESPAÑA.

Por qué puede estar interesado un cliente en las participaciones preferentes?


Escrito 28 Feb 12

...en el post anterior leíamos  de dónde sale el interés de los bancos por vender estos productos y ahora...

Por qué puede estar interesado un cliente en las participaciones preferentes?

Hay tres motivos que pueden motivar a un cliente a adquirir participaciones preferentes:

El banco le engañase lo vende como un depósito. A parte de ser poco ético  es totalmente ilegal pero es de los pocos modos en los que el banco puede realmente endosar estos productos a sus clientes. La mayoría de clientes que tienen participaciones preferentes y que el otro día estaban en las manifestaciones que hay delante de La Caixa son personas de avanzada edad y con poca cultura financiera. Sólo hay que echar un vistazo a  las reclamaciones de Adicae: ancianos de más de 70 años que dudosamente adquiere activos con vencimientos perpetuos, algunos depositando  los ahorros de toda su vida…  Estos clientes han confiado en su banco pensando que compraban un depósito cuando lo que estaban comprando es totalmente distinto.

El banco le obliga: típico caso de empresa ahogada y necesitada de crédito. El director de la oficina exige a la empresa que le ha pedido un préstamo de 100.000 euros que les da 120.000 euros pero que con los 20.000 que le sobran les tiene que comprar las participaciones preferentes. Ésta es la típica técnica que se utiliza para vender todo aquel producto que nadie quiere.

Clientes institucionales: Fondos de inversión que invierten parte de sus activos y que buscan elevadas rentabilidades a pesar del riesgo y que no les importa que el activo no tenga vencimiento ya que lo que buscan son rentabilidades a largo plazo. Estos saben lo que están comprando pero además lo van a comprar en el mercado secundario al 50% por lo que en vez de obtener una rentabilidad del 6% que ofrece el banco la van a obtener del 12% y no les importa que sean perpetuas ya que una rentabilidad anual del 12% es más que suficiente. Estos deberían ser los únicos inversores que realmente adquiriesen este producto.

...en el próximo post analizamos lo que está ocurriendo actualmente en las diversas entidades financieras y sus preferentes...

Comentarios (4)

Kaloxa CMO en Finect. Periodista financiero. Me encantan las finanzas del comportamiento

29 Feb 12
Hoy se ha conocido que la CNMV ha abierto expediente sancionador a
cuatro entidades por la forma en que se han vendido estos productos.

parras inversor a largo plazo.

29 Feb 12

Estando yo en la sala de espera del dentista la semana pasada, había
una pareja, jóvenes de unos 30años, perdonar pero ya hay que precisar,
con un iPad leyendo una noticias sobre los damnificados de las
preferentes, entre los se encontraban, y criticaban amargamente el
compartamiento de la banca, porque para ellos los únicos culpables son
los bancos.


Tras pedirles perdón por la intromisión, les expliqué primero lo que
son las preferentes, y luego mi visión: cuando los tipos están al,
digamos, 1,5%, y el banco te ofrece algo al 4%, lo lógico es
desconfiar porque hay "truco"; pero la codicia que ciega, en
la mayor parte de los casos, y la ignorancia, en otros, causan una
situación que ya se sabe cómo puede acabar...


Me confesaron que se habían fiado completamente del director de La
Caixa y no se habían leído lo que compraban... 


Mantengo, desde hace tiempo, que estas situaciones y otras parecidas,
se dan porque el Banco de España permite una incorrecta
comercalización de ciertos productos, permite letras enanas en los
contratos y en las publicidades de los productos bancarios (y la
Dirección Gral. de Seguros hace otro tanto con todos los productos del
sector seguros), y cuando pasan las cosas que, como ahora, están
pasando..., no hace nada... Así nos van las cosas...


Kaloxa CMO en Finect. Periodista financiero. Me encantan las finanzas del comportamiento

29 Feb 12
Totalmente de acuerdo, Parras. Absolutamente.

En esta ocasión, en cualquier caso, tenemos que "salvar" a la
CNMV. Creo que avisó lo suficiente de los riesgos de estos productos y
además ahora está investigando cómo se han comercializado.
1 Mar 12
Totalmente de acuerdo con lo expuesto arriba, y comentar que quizás el
tipo de avisos que dá la CNMV no se emiten donde tendrian la repercusión
adecuada, todos los días oimos noticias sobre Bolsa en el telediario,
pero la CNMV sólo aparece diciendo que lo  advirtió en muchas ocasiones
cuando ya está hecho el daño. La CNMV deberia usar canales de
información másivos como prevención más habitualmente, sobretodo viendo
que los afectados se informan mas a través del "Saber Vivir"
que por internet. Al fin i al cabo, la CNMV no deja de ser la DGT de la
economia, y su misión es salvaguardar nuestra economia financiera de
estafadores y malas praxis ¿no?