quixote1

Ecuador.

And the winner is.....The esandpee.


Escrito 23 Dec 14

Faltan pocos días para acabar el año.

No está de más echar la vista atras y ver como lo hizo la peña frente a los índices...y en especial,el índice ...osea el S&P 500.

El S&P 500 es un índice que recoje las variaciones de la cotización de las 500 empresas más grandes que cotizan en la bolsa USA.

Es un índice que lo compone un comité (por el que cobran practicamente 0) y se pondera en función de su capitalización bursatil.Osea ,las empresas más grandes ponderan mucho más que las pequeñas.

Y esto tiene truco....no es fácil llegar a ser la más grande y la que más pondera...solo las mejores lo consiguen.La cabeza del pelotón lo forman los mejores:Compañia  y ponderación (en %).

1.-Apple:3.6%.Como no.

2.-Exxon Mobil:2.2%.A pesar de la caída del petróleo.

3.-Microsoft :2.1%.Softy sigue estando muy fuerte.Si Gates no hubiera "diversificado" aún sería más rico.

4.-Johnson& Johnson:1.6%.Una máquina de hacer dinero después de más de 100 años.

5.-Berkshire Hathaway:1.5%.Quien lo iba a decir ,cuando Buffett hace (casi) 50 años tomó el control de un fabricante textil al borde de la bancarota.

Así hasta completar 500 compañías.

Este índice tiene un ETF que replica esta composición por poco más de un 1% de gastos anuales (y si, aquí no hay peligro que el gestor estrella se pelee y vaya a la competencia.....un chimpancé un poco entrenado puede replicar el índice) .

Como se ha comportado en el año (hasta hoy) ?...12 % de revalorizacion  más un 2% de dividendos...14% en números redondos.....el índice obtendría un 1% más (los gastos)...osea un 15%.

Ese 15% es facil de replicar :Solo hace falta comprar las 8 o 10 primeras posiciones del índice ....y en igual proporción (es innecesario replicar la ponderación por capitalización).....con este sistema arañamos otro 1% de rentabilidad (existe un ETF que replica al S&P con igual ponderación:RSP).

Podemos decir que si tenemos una cartera con los 8 o 10 acciones Blue Chip (lo mejor de lo mejor) tendríamos una rentabilidad del 16% ..la mayoría plusvalías (sin realizar ,osea tax-free) y unos pocos dividendos.

Si a esto añadimos el 13% de revalorización del dólar ....29% para el paciente (y poco sofisticado) inversor en Euros.

Cuantos fondos,hedge funds,day traders ,gurus...etc,etc han obtenido un 16% (no digamos 29% )DESPUES DE IMPUESTOS Y GASTOS ....con esta cartera blue chip....que en 2015 va a sufrir muy poca variación y va a seguir siendo blue -chip...y el 2016,2017...etc,etc?

Cuantos?

En Europa :

Cygnus Value :13.9%.Pura pata negra.

Waverton European:13.4%.

Bestinfond:-0.2%.

Abante European Quality :2.6%.

Alken European Opportunities:9.9%.

DWS Deutschland:4.2%....y este si que es bueno.

ING Ibex:8%.

True Value:12.6%...otro pata negra.

En USA.Muy pocos...poquisimos...ni David Tepper (ha devuelto dinero a los inversores de Appalossa pues el años a sido bastante mediocre) ,ni los 2 Ts de Warren Buffett (Todd y Ted no han tenido ni 2 cifras de rentabilidad por CBI (petróleo),GM,Viacom y Liberty Media).

El propio Buffett ha tenido un año mediocre (no así Berkshire 28% en dólares...41% en Euros!!)...por KO (Plana) e IBM (-19%).

John Paulson ,Richard Perry tampoco superaron al índice este año.

El campeón es el triste S&P...COMO MUCHOS Y MUCHOS AÑOS.

Con razón ( y de puntillas) Buffett dejó instrucciones a su albacea para que el 90% del dinero de su viuda esté invertido en un fondo de muy bajos gastos que replique al S&P (Vanguard Admiral)...ese si que sabe...el esandpee.

 

Comentarios (57)

24 Dec 14

Ahora sí que creo que estamos hablando de la grandeza de este señor
porque tiene su propia etiqueta.


24 Dec 14

Warren Buffett no necesita invertir en porquerias, Warren es un
maldito y listisimo especulador, ya vale de engañar a la gente,
esperar a comprar esa mierda empresa que te hara rico es jugar a
perder, pobre del que piense que otro le va a hacer millonario con su gestion.


24 Dec 14

@cfindipendente


Sobrevalorado, infravalorado ¿eso que es? para unos una empresa esta
cara y para otros la misma esta barata, esto va de comprar buenas
empresas, una buena empresa casi nunca se pone a muy buen precio y
casi siempre esta cara, con la teoria de la sobrevaloracion te pierdes
estar en excelentes empresas y su revaloriacion.


¿Con que ha hecho su fortuna Parames? ¿invirtiendo o cobrando por
gestionar capital de otros?, ¿con que han hecho sus fortunas otros
gestores?, me encanta el que invierte el y para el y consigue hacer
fortuna, a ese es al que intento copiar, no me fio de nadie que me
diga como ganar dinero, si encima me cobra pues apaga y vamonos, cada
cual que haga lo que quiera con sus dineros pero mi consejo es que si
no saben pongan su dinero en un gran indice.


Luis1 Dermatólogo de Barcelona

24 Dec 14

Yo vivo en un mundo en el que la especialización en el trabajo ha
generado una inmensa riqueza abaratando y poniendo los productos y
servicios al alcance de los ciudadanos a un precio razonable.
Afortunadamente tengo médicos que velan por mi salud, informáticos que
me arreglan el ordenador y gestores que asignan el capital por mí....,
naturalemente no me debo olvidar de los lampistas, carpinteros, y un
millón más de profesiones que permiten que disponga de tiempo libre
suficiente y que hagan por mí -de forma eficaz- el trabajo que yo no
sé hacer. ¿Que les tengo que pagar?  Por supuesto, faltaría más.


scribe "Comprar un banco es como comprar un fondo de renta fija": Iván Martín

24 Dec 14

Os deseo a todos una Feliz Navidad y un 2015 muy rentable, al menos
tanto como el esandpee ;-)


25 Dec 14

Nunca le preguntes a tu peluquero si necesitas un corte de pelo.


Hay cosas demasiado importantes como para dejarlas en manos de otros,
ademas no sabes si son buenos o mediocres, muchos son muy mediocres ya
que han bebido informacion patrocinada por la industria farmaceutica,
otros son muy mediocres ya que tienen que vivir de gestinar dinero
(jaja, gestionar) de los demas, yo ya tengo demasiado vivido como para
picar anzuelos envenenados.


25 Dec 14

@scoralstom


Veo que te ha sentado bién la cena de Noche Buena , jeje ...


Feliz Navidad a todos


25 Dec 14

@Ojeador


Se me fue la mano, una dura noche me ha costado la broma,jaja


Estamos en epoca en la que las masas se estan dando cuenta de que el
trabajo se acaba, tenemos a jovenes que lo van a tener muy dificil en
eso de trabajar, se jubilaran sin haber trabajado nunca y algunos con
suerte lo haran en trabajos temporales.........hay muchos trabajos que
van a desaparecer, trabajos que no sirven, taxistas que sufren con
Uber, blabla car....pintores de brocha gorda que ven como la gente
pinta sus casas, dependientes que ven como Amazon les deja sin
trabajo, hoteles que poco a poco les estan comiendo la tostada las
webs que ofertan pisos enteros o habitaciones, asesores de inversiones
(esto siempre me hace gracia, ¿como me va a asesorar alguien que gana
dinero asesorando y no invirtiendo?), muchas especialidades medicas
que no sirven para nada ( o quizas si, sino que le pregunten a la
industria farmaceutica si son rentables o no los recetafarmacos),
etc,etc,etc y asi me podria tirar hasta mañana, en fin....que me
vengan a estas alturas de la pelicula con eso de que hay que pagar a
los profesionales y que faltaria mas, pues eso, faltaria mas que haya
que pagar porque te joroben la cartera o la salud.


Feliz Navidad campeon


25 Dec 14

@scoralstom


Bueno hombre ... es lo que tienen estas cenas , hay que regarlas con
un buén vino ...


Vivimos tiempos complicados ...en los que el buén especulador  ha de
tener la virtud del escepticismo muy desarrollada ...esta mañana
estaba leyendo un artículo de Carl Sagan en que se citaba como ejemplo
un comprador de coche usado , jeje ... te suena ?


Pego el texto:



¿Qué es el escepticismo? No es nada esotérico. Nos lo
encontramos a diario. Cuando compramos un coche usado, si tenemos
el mínimo de sensatez, emplearemos algunas habilidades
escépticas residuales (las que nos haya dejado nuestra educación).
Podrías decir: "Este tipo es de apariencia honesta. Aceptaré
lo que me ofrezca." O podrías decir: "Bueno, he oído que
de vez en cuando hay pequeños engaños relacionados con la venta de
coches usados, quizá involuntarios por parte del vendedor", y
luego hacer algo. Le das unas pataditas a los neumáticos, abres
las puertas, miras debajo del capó. (Podrías valorar cómo anda el
coche aunque no supieses lo que se supone que tendría que haber
debajo del capó, o podrías traerte a un amigo aficionado a la
mecánica.) Sabes que se requiere algo de escepticismo, y
comprendes por qué. Es desagradable que tengas que estar en
desacuerdo con el vendedor de coches usados, o que tengas que
hacerle algunas preguntas a las que es reacio a contestar. Hay al
menos un pequeño grado de confrontación personal relacionado con
la compra de un coche usado y nadie afirma que sea especialmente
agradable. Pero existe un buen motivo para ello, porque si no
empleas un mínimo de escepticismo, si posees una credulidad
absolutamente destrabada, probablemente tendrás que pagar un
precio tarde o temprano. Entonces desearás haber hecho una pequeña
inversión de escepticismo con anterioridad.


Carl Sagan. La carga del escepticismo.


31 Dec 14

Ya cerró.Todo aproximado en números redondos.


El SPY (ETF) con dividendos 14% .


El super S&P (osea Berkshire Hathaway) 27%.


Y el dolar otro 14 % encima de lo anterior (usdeur=X).


Algún dia subirá el Ibex...no?...y si no por lo menos
Amadeus,Viscofan,REE y BDL (mi watch list)