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"Comprar un banco es como comprar un fondo de renta fija": Iván Martín

Barcelona. Barcelona. ESPAÑA.

Backtesting de un sistema de aportaciones periódicas al Bestinver Global


Escrito 28 Jan 13

Hola a tod@s:

Tras mucho tiempo siguiendo esta comunidad, por fin me decido a publicar mi primera aportación, tanto por si a alguien le parece interesante la idea que expondré, como sobre todo para mejorarla, lo que sin duda conseguiré a poco que gente de tanto nivel como corre por aquí se pare a leerme y quieran aportar sus sugerencias de optimización.

Lo que propongo es un sistema de aportaciones periódicas al Plan de Pensiones Bestinver Global siguiendo las siguientes reglas:

1º Dividimos  por 12 el total anual que podamos aportar al plan (en función de nuestra capacidad de ahorro y de los límites legales): esa será nuestra aportación mensual al plan.

2º La realizaremos el último día del mes (para aprovechar la pauta positiva del primer día del mes), sólo si el precio de cierre va a ser superior al precio de cierre del mes anterior.

3º Tras uno o varios meses sin realizar aportación por no cumplirse la condición 2ª, el primer mes que sí se cumpla realizaremos la aportación de ese mes y las pendientes de los meses negativos.

Y ya está. Dicen que lo simple es lo que mejor funciona. Y con un sistema tan sencillo, hasta yo me he atrevido a realizar el primer backtesting de mi vida. He buscado el gráfico del Bestinver Global en Visual Economy,  http://www.visualeconomy.com/MarketMonitor/MarketMonitor.aspx?page=ECO_Home&app=ECO&language=ES , lo he puesto en mensual con velas japonesas, y he trasladado los precios de cierre de los últimos 7 años (desde el 1 de enero de 2006) a una tabla Excel que os pongo al final.

Me quedaría comentar alguna cosa, pero es ya tarde, mañana trabajo, así que lo haré al hilo de vuestras opiniones.

Comentarios (19)

scribe "Comprar un banco es como comprar un fondo de renta fija": Iván Martín

1 Feb 13

Y aquí os subo el gráfico sobre el que he trabajado:




scribe "Comprar un banco es como comprar un fondo de renta fija": Iván Martín

2 Feb 13

...en el que la flecha (más concretamente, el máximo de la barra que
dicha flecha señala) indica dónde se inicia el backtesting.


augur En eterna búsqueda y cambio

2 Feb 13

Otra opción con resultados similares es invertir la cantidad anual
todos los días 24 de octubre o el siguiente si es festivo: 




Tiene la ventaja de ser más simple y el rendimiento añadido de tener
las cantidades acumuladas hasta su inversión en una cuenta remunerada.


scribe "Comprar un banco es como comprar un fondo de renta fija": Iván Martín

2 Feb 13

Gracias, @augur, por la aportación, que sin duda aumenta el valor del
artículo al ofrecer a los lectores interesados en el tema una nueva
posible variante.


Los números son muy similares, como muy bien dices, a los de la
simulación que hice siguiendo la sugerencia de @Kaloxa con una
aportación anual cada 31/12, y cuya tabla de resultados aún no había
colgado. Es ésta:




No obstante, déjame insistir en que lo que me movió a escribir el
artículo, más que un sistema para rentabilizar una gran capital
disponible, pretendía proponer una alternativa mejorada a la clásica
de una aportación periódica mensual constante, como fórmula de llevar
a cabo la "filosofía" PYF ( href="http://www.novatostradingclub.com/formacion/como-ahorrar-una-gran-cantidad-de-dinero-todos-los-meses/">Pay
Yourself First), es decir, de crearse un ahorro de forma
sistemática a partir de las rentas del trabajo.




Lo irónico del caso es que
cuando pensé en
plasmar esta idea en un artículo en Unience lo hice porque
intuitivamente estaba convencido de con esas sencillas variaciones
(parar y reservar las aportaciones mensuales hasta que el mercado
volviera a subir) tenía que mejorarse el método clásico que invierte a
piñón fijo mes a mes aunque el mercado se esté precipitando en el abismo.


Digo que es irónico porque los números se han encargado de
demostrarme que mi intuición estaba equivocada. Por fin he encontrado
el momento de hacer el backtesting del método clásico (el que debería
haber hecho desde un principio, si no hubiera estado tan convencido de
estar en lo cierto), y resulta que (al menos en el periodo estudiado)
es el mejor de los que hemos propuesto aquí. Os pongo la tabla,
copiando el modelo, más sencillo y legible, de @augur:




Me apresuro a reconocerlo, por si a algún lector le hubiera parecido
también que era una idea mejorada. No lo es, al menos en este activo y
en estos últimos 7 años. Si observamos con cierto detenimiendo el
gráfico no es difícil entender por qué. Si os fijáis, desde los
mínimos del mercado bajista, en marzo de 2009, hasta el punto en que
el sistema vuelve a entrar, el 30 de abril de 2009, se produjo una
subida del 32%, de modo que mi sistema entra con 8 mensualidades en
9,99, mientras que el sistema clásico va aportando 400€ en cada uno de
esos siete meses bajistas anteriores, en 6 de ellos a mejor precio.
Luego, en las "pequeñas" correcciones del mercado alcista
posterior, compra, por ejemplo, 3 meses en marzo de 2010, cuando el
sistema clásico compra dos de esos meses (enero y febrero) a mejor
precio. Quizá a un inversor conservador le dé cierta tranquilidad ir
comprando sólo cuando el mercado sube, pero lo cierto es que el
timing del sistema de aportación constante es mejor.


Gracias a los que os habéis intersado por mi idea, y en especial a
@augur y @Kaloxa por la ayuda que me han prestado e ideas que han aportado.


 


xiscom Haz lo que puedas con lo que tengas.

3 Feb 13

@scribe: gracias por este hilo tan interesante. La conclusión a la
que llegas me llena de satisfacción, ya que me reafirma en que lo que
estoy haciendo es lo correcto: invierto la misma cantidad cada mes en
Bestinver Global. Saludos cordiales.


scribe "Comprar un banco es como comprar un fondo de renta fija": Iván Martín

3 Feb 13

Me alegro de que te haya parecido interesante, @xiscom. Tu
comentario, además, me anima bastante, porque cuando te decides a
publicar una idea porque crees que tiene un valor y luego resulta que
estabas equivocado, no te sientes precisamente bien, ya que sabes que
habrá gente que te tomará por necio o poco riguroso. Pero si lo
hubiera sido más (si no me hubiera fiado tanto de mi intuición) y
hubiese comprobado que en la práctica el método no mejoraba el sistema
clásico, probablemente no habría publicado nada, sin pensar que, como
muy bien dices, esto animará a mucha gente que ya realiza sus
aportaciones mensuales, al tener una prueba de que su manera de
invertir es de las más eficientes. Gracias por comentar.


xiscom Haz lo que puedas con lo que tengas.

3 Feb 13

@scribe: justamente, te has tomado la molestia de contrastar una
hipótesis. Eso supone un avance en el conocimiento. Me alegro de que
lo hayas hecho.


7 Mar 15

Gracias @scribe , acabo de ver tu artículo , que escribiste antes de
empezar a seguirte, y que me ayudará para convencer a mis hijos de que
hagan sus aportaciones al B.Global mes a mes en lugar de a finales de Noviembre.


 

 

 

scribe "Comprar un banco es como comprar un fondo de renta fija": Iván Martín

7 Mar 15

Gracias a ti, @Esteban, por comentar. Me alegra de que tanto tiempo
después de haberlo escrito, un inversor tan experimentado y a quien
respeto y admiro le encuentre valor a este trabajo.


7 Mar 15

Buén trabajo @scribe,


Yo también realizo las aportaciones mes a mes al B.Global , también
te diré que algún año , para cuadrar la factura fiscal , aprovecho
alguna corrección fuerte de mercado para hacer la aportacion
extraordinaria . Si se da en Agosto , perfecto ... si no , me espero a Octubre.


salut