A continuación te presento un gráfico muy ilustrativo, que corresponde al  rendimiento que obtuvieron los fondos de inversión americanos con relación al mercado general en ese mismo periodo. Como puedes ver, 167 fondos de los existentes en el año 1998 se comportaron peor que el mercado general en un periodo de 15 años, por tan solo 33 que vencieron por un margen muy pequeño en la mayoría de los casos. Sin embargo,  perdedores por un amplio margen sí que hay suficientes como para hacérselo ver a la industria financiera, con su continuo y repetitivo marketing de  recomendaciones de fondos.

Pocas pruebas encontrarás más convincentes que esta. Es una clara llamada a  no invertir intentando seleccionar el fondo estrella del futuro, porque es impredecible, y si existe, las posibilidades de ganar por un amplio margen se quedan en practicamente 1 de 200.

La siguiente prueba que traigo es un gráfico actualizado del mismo estudio ( Common Sense on Mutual Funds), esta vez en un periodo de  25 años que finalizaba en 2008.

Observamos como  el resultado de los fondos cada vez es peor, ya que con el paso del tiempo, los fondos perdedores aumentan y los ganadores disminuyen. Además, los fondos que lo hacían realmente mal también aumentaban en número, mientras que los que lo hacían bastante mejor que el mercado desaparecían, no habiendo ninguno que superara al mercado en más de un 3% anual.

Apostar a que acertamos con el fondo ganador es factible, pero en un pequeño porcentaje. Además, de acertar, ganaremos al mercado  por un margen ridículo, que no compensa el riesgo adquirido. ¿Vas a ser tú uno de los valientes?

Los  Bogleheads son los entusiastas inversores de todo el mundo que pretenden honrar al inversor y  fundador de VanguardJohn Bogle. Se reunen para discutir sobre la actualidad y teoría financiera en el  foro bogleheads USA, mientras que ayudan a inversores con menos experiencia a desarrollar sus carteras. Hay cerca de 20.000 repartidos por todo el planeta. En  esta serie de entradas quiero mostrarte frases emitidas por los usuarios del foro, que aunque a veces parezcan triviales, no dejan de estar cargadas de sensatez financiera. Aquí va el consejo nº 18:

“No permitas que los cambios transitorios en los precios de las acciones alteren tu estrategia de inversión. Hay mucho ruido en la volatilidad diaria del mercado, que a menudo es un cuento narrado por un idiota enfurecido.  Las acciones pueden estar sobrevaloradas o infravaloradas durante añosLa paciencia y la consistencia son valores del inversor inteligente. La mejor regla: mantente en el camino”

Hoy te traigo un consejo del mismísimo líder de los bogleheads,  J. Bogle. Y es uno de sus consejos más repetidos,  stay the course.

Jugar a analistas no es sólo mirar gráficos. También lo es aspirar a batir al mercado intentando averiguar qué acciones están devaluadas para invertir en ellas esperando que vuelvan a su “ precio justo“. Pero su precio justo  puede no llegar nunca, o  perdernos grandes subidasespeculativas en ese valor por esperar eternamente a que baje.

De igual forma, hacer caso al experto de turno para comprar acciones supuestamente devaluadas o vender aquellas que nos anticipa que están demasiado caras es también un juego perdedor. Y si no,  mira como se las apañan de bien los expertos.

Si nos atenemos a invertir en el índice del mercado,  batiremos al resto de inversores en el largo plazo. ¿Para qué apostar? ¿Para qué complicarnos la vida en busca de un pequeño trozo más de pastel? ¿Y si por esperar te quedas sin tarta?

fuente :   http://inversorinteligente.es