secuoya23

ESPAÑA.

Los tres pilares de una buena inversión


Escrito 9 Sep 12

 

Es el value investing, es la única corriente de inversión que ha demostrado con resultados auditados que ha superado al mercado. Hay mas de 40 estudios independientes que así lo refleja.
 
¿Se puede mantener una rentabilidad media anual del 20% a largo plazo de forma constante?
Pues algunos gestores si lo logran.
Eso implica multiplicar por 6 veces el dinero invertido en 10 años y por 37 veces en 20 años y en 238 veces en 30 años.
 
Algunos fondos value con rentabilidades del 18-22% de media anual en España, Noruega, USA y Brasil son estos:
http://www.skagenfunds.com/
http://www.fairholmefunds.com/index.htm
http://www.bestinver.es/
http://www.orbeinvestimentos.com.br/
 
El value investing es una corriente de inversión ideal para hacerse rico a largo plazo. Pero exigen la cualidad menos común entre los inversores. LA PACIENCIA. 
 
El poder de la capitalización
 
Los tres pilares de una buena inversión son: el ahorro, la paciencia y la inversión en valor. La primera va en la genética, y poco puedo hacer yo desde aquí para cambiar un perfil consumista. Quizá sólo un consejo: si te gusta consumir, sólo una buena inversión te garantiza un mayor consumo el día de mañana. La tercera, la inversión en valor. Hoy os hablaré de la segunda" LA PACIENCIA".
 
Sólo os pido que ahorréis 150 euros al mes durante 20 años, invirtiendo a final de año el ahorro acumulado (1.800 €). A partir de ahí, os planteo cuatro escenarios:
*Utilizáis los billetes para potenciar el plumaje de vuestro edredón.
*Acudís al banco más cercano, ingresáis cada mes el importe y pactáis una rentabilidad del 3,5%.
*Invertís en bolsa replicando al S&P 500 (rentabilidad media de los últimos 17 años: 7,60%).
*Invertís en valor (por ejemplo, en el fondo Bestinfond de Bestinver, cuya rentabilidad histórica -19 años- es del 17%).
Veamos ahora, los resultados de vuestra decisión al cabo de esos 20 años:
36.000 euros
53.000 euros
85.000 euros
274.000 euros
Si el horizonte temporal de la inversión lo alargamos hasta los 30 años, entonces los resultados serían:
54.000 euros
96.000 euros
204.000 euros
1.364.000 euros!!!!"
 
La Escuela Austriaca influirá en el debate y en la sociedad, especialmente cuando se amplíe y fortalezca su relación con el value investing, que constituirá una teoría potentísima de gestión de patrimonios individuales y de comprensión del sistema económico". Juan Ramón Rallo

Comentarios (13)

apandres Financial Data Analyst en Unience

9 Sep 12

La verdad que echando un ojo a las posis de estos fondos uno se
encuentra con cosas de las más chulas. 


 


Estas son algunas de las acciones que son top holdings para alguno de
los fondos de Skagen:


 



Tyco International Ltd. 


 



Baker Hughes Incorporated 


 



Royal Caribbean
Cruises Ltd. 


 



Citigroup


De las tres, posiblemente  la que más me llame la atención sea Baker,
que es la única que ha bajado algo en 12 meses, cuando el resto de los
valores tiene rentabilidades postivas de dos dígitos en el mismo
periodo. Tela marinera. Wow. Aunque claro, si nos vemos los financials
tiene pinta de haber estado comprando cosas ultimamente, y esas cosas
afectan negativamente, o suelen hacerlo, a la cotización.


apandres Financial Data Analyst en Unience

9 Sep 12

La verdad que no conocía a la gestora href="https://www.skagenfunds.com/">Skagen, aunque lamentablemente
por lo que he estado viendo parece ser que no distribuyen sus fondos
en España.


 


No obstante si que distribuyen fondos en UK, y hay algunos fondos interesantes:


 



Skagen Vekst



Skagen Tellus



Skagen Global 



Skagen Kon-Tiki


 


El Global, Kon-Tiki y el Vekst son los los que son de inversión en
renta variable, mientras que tellus es de renta fija.


Es cursioso como cuando muchos gestores van cargados de Apple, ellos
estan apostando por Samsung.



href="https://www.unience.com/blog/secuoya23/gestora_value_brasilena_orbe_rentabilidad_media_del_40_desde_2003">Orbe
ya salió por aquí gracias a Secuoya , y href="https://www.unience.com/product/Funds/US3048711069/performance">Fairholme
no me llama mucho la atención depues de ver su ficha.


xiscom Haz lo que puedas con lo que tengas.

9 Sep 12

Pues seguimos siendo minoritarios los "value", pero cada
vez hay más. Incluso se organizan congresos:



Value Investing Congress


En cuanto a Fairholme, me parece una gestora de las más interesantes.
Publican artículos muy buenos en su web, incluyendo informes de empresas:



Fairlholme Funds


 


apandres Financial Data Analyst en Unience

9 Sep 12

Cierto,


 



href="http://www.fairholmefunds.com/sites/default/files/120815%20SHLD%20Presentation.pdf">Aqui
hay una de Sears Hld que me he estado leyendo antes.


 



La ficha la podeis
consultar aqui.


10 Sep 12

@apandres aunque no se comercialice los fondos aquí, puedes contratar
directamente con ellos. Saludos


apandres Financial Data Analyst en Unience

10 Sep 12

secuoya23,


 


Pero si el fondo no está disponible para la venta en España, como es
posible contratarlo¿?.


Muchas gracias por tus aclaraciones.


10 Sep 12

El estilo value esta demostrado que funciona a largo plazo, lo que no
funciona es el estilo de algunos value o de los indices llamados
value, como no puede ser de otra manera funciona pero en la gente que
es buena.


s2


10 Sep 12

@apandres, contactas por email con ellos, te mandarán la
documentación que tendrás que rellenar y enviar y el número de cuenta
 donde ingresar el dinero  y listo. Saludos


apandres Financial Data Analyst en Unience

10 Sep 12

Secuoya,


 


muchas gracias por tu ayuda.


 


Un saludo


10 Sep 12

Información de los fondos skagen del mes de agosto:



skagen kon tiki


 


• The 35 largest positions, representing 77% of the fund, trade at
a weighted P/E of 5.9x for 


2012e versus 10.6x for the EM universe. The trailing
P/BV of 0.9x is also well below the 

MSCI EM index at 1.5x.

 

We see a weighted upside of 61% for the 35
largest holdings which would put valuation at a 

P/E of 9.4x for 2012e and P/BV of 1.6x, which is
in-line with the current valuation of the EM 

universe. Despite a 41% gain in the unit price (EUR) over the past
three years, the valuation 

of the portfolio is still well below August 2009. This demonstrates
the continued value focus in 

the portfolio construction process.


 


Skagen Global 

 


The SKAGEN Global portfolio remains attractively valued both on
an absolute and relative basis. The fund’s top 10 

holdings weighted trade at a Price/Earnings (’12e) of
7.6x
and a Price/Book of 0.8x.


 


Skagen Vekst

 

Price/Earnings (’12e) of 7.8x  

Price/Earnings (’13e) of 6.2x