TODOALFA
(todoalfa)

El "piano de inversión"


Escrito 24 Jan 10

Os presento un cuadro de seguimiento del mercado que llevamos unos meses utilizando "en familia" y que creemos que puede tener interés para muchos inversores.

No es un sistema automático de trading sino una manera de observar el mercado e identificar de forma sencilla aquellos activos que se están portando mejor. Sí se puede desarrollar una metodología de inversión en base a la información que muestra aunque después cada inversor escogerá unos activos u otros en función de su perfil inversor, capacidad de inversión, etc.

El objetivo de hacer pública esta información es que nos ayudéis con vuestras ideas y experiencias a irlo mejorando poco a poco.

Es un sistema 100% técnico basado en la fortaleza relativa de los instrumentos incluidos en el análisis. Hay divisas, bonos, metales preciosos, sectores, índices generales y, muy importante, una gran cantidad de inversos. El objetivo es representar el mercado de una forma fácil e invertible y por eso todo son ETF cotizados. No todos tienen un volumen elevado como para que tome posiciones un fondo de inversión pero para particulares es más que suficiente. Evitamos ETN (certificados cotizados, cuya solvencia es la del emisor del certificado) y estructuras como los Holders (HLDRS, que no renuevan los componentes en caso de quiebra o fusiones).

Publicaremos semanalmente este cuadro así como artículos sobre ideas para desarrollar una metodología basada en esta información. También vamos a publicar una cartera de inversión real (pequeña pero ya crecerá) con la que iremos haciendo las inversiones que identifiquemos más interesantes.

Descripción del cuadro

Las primeras columnas (ticker, mercado, divisa, etc.)  no necesitan explicación.

Las rentabilidades que se calculan son a 4, 8, 12 y 52 semanas. Es un cuadro orientado a una inversión activa a medio plazo y por tanto muestra las rentabilidades a corto y una a largo de referencia. A fecha de hoy todos los activos cotizan en USA y en dólares pero los cálculos de rentabilidad se hacen en euros.  Las cotizaciones son siempre a cierre de mercado.

La columna DD indica la distancia porcentual de la cotización, convertida en euros, al máximo diario de las últimas 52 semanas. Por ejemplo, 0 indica que la cotización de la fecha de análisis está en máximos de las últimas 52 semanas, -7,15 indica que la cotización de la fecha de análisis está a 7,15% por debajo del máximo.

La columna MA indica la distancia a la media móvil de 39 semanas. Da una idea de la velocidad de la subida aunque gráficamente se observa mejor.

La columna de puntos es una fórmula sencilla que pondera las rentabilidades y el MA para dar una ordenación a los activos.

Las últimas columnas indican la posición del activo de las semanas anteriores y la columna de cambio la distancia recorrida entre la fecha del análisis y la fecha más antigua disponible. Por ejemplo, -70 indica un salto de la posición 75 a la posición 5, +15 indica un salto de la 5ª posición a la 20ª.

Colores: en negro se indican el mejor 15%, en gris del 15 al 30% mejor, en blanco el resto. Es decir, una rentabilidad a 4 semanas en negro indica que está en el 15% mejor. Los cambios de posición se indican en verde para los “buenos” (el activo avanza más de 10 puntos) y en “naranja” los malos (el activo retrocede más de 10 puntos).

Si el activo no tiene suficiente histórico no se le calculan los puntos y por tanto no se posiciona respecto a los otros.

Conclusión

En definitiva, es una manera de saber en todo momento qué activos están liderando el mercado y hacerlo de una forma sencilla. Permite eliminar de un vistazo todo aquello que no está teniendo un buen comportamiento y, muy importante, al contener inversos permite aprovechar las oscilaciones importantes del mercado con posiciones bajistas sencillas y al alcance de cualquier inversor.

Es un “piano de inversión”, no un sistema cerrado. Ayudarnos a componer una buena música.

Todoalfa_20100122_1-1-1-0.pdf

Comentarios (9)

24 Jan 10
Interesante, lo estudiaré detenidamente.
25 Jan 10
Lo echaré un vistazo, parece interesante
25 Jan 10
Interesante. Yo pondría un pequeño resumen de los cinco ETFs más
interesantes según esta estrategia, por ejemplo.
25 Jan 10

Enhorabuena por la elaboración del cuadro!  Yo creo que mezclar en
una misma tabla ETFs tan distintos puede resultar confuso. Con tanta
información se hace difícil de ver cómo está el mercado. Además no se
puede comparar la rentabilidad de un bono a medio plazo europeo con la
rentabilidad de la renta variable de Turquía.


Yo propondría crear una primera tabla con unos pocos índices
representativos de los principales activos. Y a posteriori tablas de
ETFs agrupados por tipo de activo.


Ánimos y ya estoy deseando ver vuestras ideas de inversión con dicha información.


25 Jan 10

Hola Fernando.


No es mala idea la que propones, pero lo que queriamos hacer es poner
el universo de ETFs con el que estamos trabajando, el sistema de hecho
tambien permitiria poner otros activos, como por ejemplo valores
especificos de los indices.  Lo que estamos dudando es si es mejor
poner los que nos marca el sistema como los mas altos en el rancking,
o coger esos ETFs que estan cogiendo posiciones en rancking de forma
mas acelerada, digamos que por un lado seria coger los que ya han
llegado a la cima hasta que son destronados, o coger los que estan
subiendo mas rapido.


25 Jan 10

Hola Aufegat


La idea de la tabla es precisamente esa, se trata de utilizar un
algoritmo que ranquee los activos (en este caso ETFs) en función de su
comportamiento relativo, esto permite dos cosas uno saber quien lo
esta haciendo mejor y lo que quizas es aún mas importante permite
eliminar del analisis posterior a los que lo estan haciendo peor, y
así centrarnos en los activos con un mejor comportamiento tanto
absoluto como potencial a corto plazo.


25 Jan 10
Todo Alfa, si a esta tabla, le pasas el QlikView, que es una herramienta
de Business Inteligente, podrias sacar maravillas, la herramienta es
gratís, para tratarla a nivel particular
25 Jan 10

NOTA: somos 2 personas así que no os sorprendais que vayamos
contestando cosas complementarias.


@aufegat.  El cuadro está orientado hacia una inversión activa. La
renta fija tomará buenas posiciones en un mercado de renta variable
bajista. En ese contexto los "ultrashort" y
"short" tomarán las primeras posiciones pero quien no quiera
invertir en ese tipo de activos puede quedarse con el primero de renta
fija que encuentre en el cuadro. En un mercado alcista las primeras
posiciones suelen estar ocupadas por "ultra longs" pero
igualmente quien no quiera esos activos puede obviarlos. Lo bueno de
los "ultra" es que reaccionan muy rápido en cambios de
mercado. Si quieres que incorporemos algún activo al cuadro
no dudes en decírnoslo.


@esteban. He mirado la aplicación que comentas pero necesitaríamos
que nos guiaras un poco porque no la hemos utilizado nunca, ¿qué tipo
de análisis realizarías?.


@fernando. Hemos pensado en ir analizando de forma regular los que
nos parezcan más atractivos en base al análisis y así poderlos discutir.


26 Jan 10

El QlikView es un producto de Business Inteligente, que engancha con
cualquier tipo de fichero, texto, hoja de Calculo, Bases de Datos y
donde se pueden mezclar campos de distintos ficheros y relacionar y
seleccionar en memoria dinámica de cualquiera de los ficheros. Se
pueden utilizar reglas dinámicas, que pueden ser variadas en tiempo
real, representa todos los resultados en tablas ó gráficos de todo
tipo incluso relojes.


Yo utilizaría, vuestras selecciones de valores, ETF, Fondos, etc y
sobre ellos, haría busquedas dinámicas con distintas reglas,
dependiendo de los gustos, riesgos, tipos de cartera de los distintos
inversores, que se podrían presentar en formato personalizado.


Si entrais en la página del Producto y  veis los ejemplos, tienen
algunos contables y otro de las 500 empresas del Fortune, con todos
los datos y distintas posibilidades, echarles un vistazo. seguiremos
hablando, yo he hecho algunos prototipos con la herramienta, que tengo
descargada en mi ordenador, aunque lo mio es la Inteligencia
artificial y los sistemas expertos financieros.