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Lopv
11:22 el 03 agosto 2013

Inversor en Fondos Internacionales de RV, RF y RA

Mi estrategia de Inversión (II)

Actualización al 31/10/2016               (continuación de Mi estrategia de Inversión)


Para empezar, mi perfil de inversor es Moderado- Dinámico: busco rentabilidades medias a medio plazo, pero con monitorización diaria, con la volatilidad más baja posible, asumiendo un riesgo moderado y controlado, con poca tolerancia a las pérdidas, y con el objetivo claro de la preservación del capital a corto-medio plazo.

Claro está que encontrar fondos que satisfagan mi perfil inversor no es tarea fácil.  Llevo algún tiempo haciendo un seguimiento diario del comportamiento de varios mercados y de algunos fondos que considero relevantes.

Mis conclusiones:

  • Fondos de renta variable (RV) en pequeñas/medianas/grandes compañías, en Regiones Geográficas de EE.UU y Europa (40-60%% del capital)
  • Fondos de RV Sectorial-Global en sectores escogidos (tecnología, consumo, inmobiliario indirecto...) con buenos fundamentales (0-40% del capital)
  • Fondos de Retorno Absoluto / Market Neutral para bajar la volatilidad pero manteniendo unas rentabilidades aceptables (0-100% del capital)
  • Fondos de Renta Fija mixta de gestión activa, flexible,  para diversificar en periodos de subidas de RV (0-50% del capital)
  • Fondos de Renta Fija en USD o EUR para refugiarse en épocas de correcciones y recesión global (50%-100% del capital)
  • Fondos de liquidez diaria, sin comisiones de suscripción / reembolso / traspaso, y sin periodos mínimos de permanencia.


He definido seis tipos de carteras en función de las tendencias del mercado, y del perfil de riesgo asumible por el inversor.  Las cuatro primeras son para Mercados Alcistas, para hacer "swing" entre RV y RF/Retorno Absoluto en caídas, y viceversa en subidas: las dos primeras para Rallies en tendencias alcistas secundarias, la tercera es Mixta para tendencias alcistas primarias y la cuarta es Defensiva para protegerse en Correcciones.  La quinta cartera es para Mercados bajistas, y la sexta es un “todo tiempo y terreno” (Buy&Hold) para inversores Conservadores, o sin formación para identificar las tendencias de los mercados ( también en formato PDF ).  Nota: salvo que se diga lo contrario, los fondos de las carteras están invertidos a partes iguales:

Carteras
(31/10/2016)
FondosActivos / Ms X-Ray /fecha Max Drawdown 3/1 a.Distrib. Geográ-fica RV% Máx. Drawdown 3a/1a% Rentab. med. 3aVolatilidad media (3 años)Ratio Shape
(3 años)
Indicadores Mes% Mes (10-2016)% 2016 EUR% 2015 EUR% 2014 EUR% 2013 EUR% 2012 EUR% 2011 EUR% 2010 EUR% 2009 EUR% 2008 EURRentabilidad 2016-Sistema de Inversión
Agresiva RV
(Mercado Alcista - Rallies)
(Sin protección de Divisas)
- MS INVF US Advantage A USD  (LU0225737302)
- Robeco BP Global Premium Equities D EUR (LU0203975437)
Aberdeen Global Japanese Small Companies A2 (EUR HDG) Acc  (LU0476877054)
- JPMorgan - Europe Equity Plus D (acc) - EUR (LU0289214628)
- Threadneedle European Smaller Companies EUR Acc (GB0002771383)
RV: 97,53%
RF: -
Mo: 4,58%
M.Dd: 3(11-2-16) 1(11-2-16)
Europa: 46,41%
EE.UU: 30,18%
Japón: 21,96%
Asia EM: 1,45%
3 a: -20,46%
1 a: -20,3%
11,91%12,430,98Sistema Inversión  -1,20%0,41%-2,27%17,37%16,39%30,55%21,63%-2,73%27,58%26,83%-35,17%-10,60%
Agresiva RV (hedg.)
(Mercado Alcista - Rallies)
(Con protección de Divisas)
- Nordea-1 Global Stable Equity Fund Euro Hedged E EUR (LU0278530729)
(BP-LU0278529986)
- NN (L) Food & Beverages - P Cap EUR (hedged ii) (LU0546912469)
- AXA Aedificandi A C (FR0000172041)
- Stryx World Growth EUR (IE0031724234)
- Groupama Avenir Euro N (FR0010288308)
(I-FR0000990038)
RV: 97,07%
RF: 0,08%
Mo: 12,07%
M.Dd: 3(11-2-16) 1(11-2-16)
Europa: 55,39%
EE.UU: 39,08%
Japón: 3,66%
Asia EM: 1,87%
3 a: -10,48%
1 a: -10,48%
11,87%9,921,19S&P500:  -1,94%-2,91%2,59%16,43%14,45%21,92%16,55%-2,61%13,12%28,12%-34,04%
Mixta Flexible
(Mercado Alcista)
- Nordea-1 Global Stable Equity Fund Euro Hedged E EUR (LU0278530729)
(BP-LU0278529986) (10%)
- NN (L) Food & Beverages - P Cap EUR (hedged ii) (LU0546912469) (10%)
- AXA Aedificandi A C (FR0000172041) (10%)
- Groupama Avenir Euro N (FR0010288308)
(I-FR0000990038) (10%)
- Candriam Bonds Credit Opportunities C Acc EUR (LU0151324422)
(N-LU0151324935) (20%)
DNCA Invest Miuri Class A shares EUR (LU0641745921)
(B-LU0641745681) (20%)
- Nordea-1 Multi Asset Fund BP EUR (LU0445386369) (20%)
RV: 48,01%
RF: 21,59%
Mo: 15,12%
M.Dd: 3(11-2-16) 1(11-2-16)
Europa: 52,89%
EE.UU: 36,15%
Japón: 4,43%
Asia EM: 6,53%
3 a: -5,11%
1 a: -5,11%
7,73%5,231,46 -1,76%4,40%9,67%8,45%10,48%12,52%-2,25%6,91%18,15%-18,49%
Mixta Flexible
(Mercado Alcista)
ALTERNATIVA "ALEGRE"
- Nordea-1 Global Stable Equity Fund Euro Hedged E EUR (LU0278530729)
(BP-LU0278529986) (10%)
- NN (L) Food & Beverages - P Cap EUR (hedged ii) (LU0546912469) (10%)
- AXA Aedificandi A C (FR0000172041) (10%)
- Groupama Avenir Euro N (FR0010288308)
(I-FR0000990038) (10%)
- Stryx World Growth EUR (IE0031724234) (20%)
DNCA Invest Miuri Class A shares EUR (LU0641745921)
(B-LU0641745681) (20%)
- Nordea-1 Multi Asset Fund BP EUR (LU0445386369) (20%)
RV: 67,06%
RF: 1,85%
Mo: 15,87%
M.Dd: 3(11-2-16) 1(11-2-16)
Europa: 46,07%
EE.UU: 45,58%
Japón: 3,67%
Asia EM: 4,68%
3 a: -7,14%
1 a: -7,14%
9,14%6,741,34 -2,37%4,12%11,58%9,85%15,51%12,02%-1,41%5,98%16,13%-20,08%
Defensiva
(Mercado Alcista - Correcciones ligeras)
- Nordea-1 Stable Return Fund E EUR (LU0227385266)
(BP-LU0227384020)
- Allianz Strategy 15 CT EUR (LU0398560267)
- Candriam Bonds Credit Opportunities C Acc EUR (LU0151324422)
(N-LU0151324935)
DNCA Invest Miuri Class A shares EUR (LU0641745921)
(B-LU0641745681)
- Nordea-1 Multi Asset Fund BP EUR (LU0445386369) 
RV: 22,27%
RF: 49,43%
Mo: 18,26%
M.Dd: 3(26-8-15) 1(2-11-16)
Europa: 17,12%
EE.UU: 56,42%
Japón: 5,15%
Asia EM: 18,18%
3 a: -3,23%
1 a: -1,42%
5,11%2,931,74EURUSD:  -2,32%-1,26%4,54%3,18%7,03%5,09%8,37%0,96%1,56%11,10%-6,69%
Bajista
(Correcciones severas / Mercado Bajista / Recesiones)
- DWS Invest Euro Bonds (Short) NC (LU0145656715)
O, DB Portfolio Euro Liquidity Acc (LU0080237943)
- HSBC GIF US Dollar Core Plus Bond A Acc (LU0165076018)
O, PIMCO Total Return Bond E Acc EUR (Hdg) (IE00B11XZB05)
RV: -
RF: 98,80%
Mo: 42,11%
M.Dd: 3(24-8-15) 1(17-8-16)
n/a3 a: -5,04%
1 a: -3,81%
5,13%4,611,12EURCHF:   -0,57%0,76%1,64%5,02%10,29%-1,99%3,72%6,07%5,50%5,55%1,01%
RF Alcista
 (Mercado Alcista)
- DWS Multi Opportunities NC (LU0989130413)
- JPM Global Income D (acc-Hdg)-EUR (LU0740858492)
- JPM Global Macro Opps D (acc) EUR (LU0115098948)
- DWS Concept Kaldemorgen NC (LU0599947198)
- Invesco Pan European High Income Fund Class E Acc (LU0243957742)
RV: 50,80%
RF: 56,67%
Mo: 272,83%
M.Dd: (11-2-16)
Europa: 56,49%
EE.UU: 28,48%
Japón: 7,75%
-6,70%5,34%4,291,25 0,13%2,21%2,24%8,96%10,06%10,38%-4,12%10,77%25,31%-19,77%2,31%
Conservadora
(Buy&Hold)
(Para Ahorradores)
- Nordea-1 Stable Return Fund E EUR (LU0227385266)
(BP-LU0227384020)
DNCA Invest Miuri Class A shares EUR (LU0641745921)
(B-LU0641745681)
- Nordea-1 Multi Asset Fund BP EUR (LU0445386369)
- Candriam Bonds Credit Opportunities C Acc EUR (LU0151324422)
(N-LU0151324935)
RV: 23,40%
RF: 39,91%
Mo: 11,86%
M.Dd: 3(26-8-15) 1(2-11-16)
Europa: 17,36%
EE.UU: 55,61%
Japón: 6,13%
3 a: -2,48%
1 a: -1,14%
4,91%2,821,74EURGBP: 3,52%-1,11%5,03%4,51%4,97%6,74%8,26%0,67%2,41%23,00%-16,73%-2,70%

 

Entremos en detalle con los diferentes componentes de las carteras, agrupados por categorías.  Empecemos con los Fondos de RV Regional (las tablas son ricas en vínculos a fuentes de información importantes.  Desplazad la pantalla a la derecha para visualizar más columnas):

 Fondos RegionalesCategoría y Noticias
/ [Índice]
/ {Estado}
ComentarioGestor / Antigüedad/ Ficha FondoRating MorningStarDivisa Ppal. Activos (1)Máx Draw-down 3a / 1a% Rentab. med. 3aVolatilidad (3 años)Ratio Shape
(3 años)
% Mes (10-2016)% 2016 EUR% 2015 EUR% 2014 EUR% 2013 EUR% 2012 EUR% 2011 EUR% 2010 EUR% 2009 EUR% 2008 EURPublic. Valoración%Inver./ BloombergComisión Gestión, TERH. Corte, Valora-ción - R4Estado ACTUAL del Fondo en las Carteras
OMS INVF US Advantage A USD (LU0225737302)US Large caps
[S&P500]
Empresas grandes punteras y modernas con gran capacidad de generar negocio. Bastantes tecnológicasDennis Lynch, Alexander Norton
22/06/2009
****USD 100%-16,77%/
-16,12%
18,67%14,901,161,06%2,25%23,33%22,69%29,78%10,59%7,97%24,95%28,50%-24,70%21:00 h20,00%1,40%
1,70%
9:30 h., D
FC+3
 
MS INVF US Growth A USD (LU0073232471)US Large caps (Growth)
[Russel 1000 Growth]
Empresas grandes punteras y modernas con gran capacidad de generar negocio. Muchas tecnológicas. VolátilDennis Lynch, Alexander Norton
30/05/1997
****USD 100%-23,20%/
-21,31%
18,32%17,250,99-0,42%0,77%23,17%20,61%40,43%9,69%-1,03%27,30%57,90%-48,70%21:00 h0,00%1,40%
1,70%
9:30 h., D
FC+3
 
OMS INVF US Advantage AH (LU0266117927)US Large caps
[S&P500]
Empresas grandes punteras y modernas con gran capacidad de generar negocio. Bastantes tecnológicasDennis Lynch, Alexander Norton
22/06/2009
(****)USD, con protección cambio a EUR-16,53%/
-16,24%
9,81%12,870,73-1,50%1,64%10,89%8,06%34,45%11,78%3,91%16,00%30,70%-29,90%21:00 h20,00%1,40%
1,74%
9:30 h., D
FC+3
 
MS INVF US Growth AH EUR (LU0266117414)US Large caps (Growth)
[Russel 1000 Growth]
Empresas grandes punteras y modernas con gran capacidad de generar negocio. Muchas tecnológicas. VolátilDennis Lynch, Alexander Norton
30/05/1997
(****)USD, con protección cambio a EUR-22,93%/
-21,38%
9,59%16,090,57-2,93%-0,67%10,73%6,21%45,52%10,72%-4,98%18,00%61,64%-53,60%21:00 h0,00%1,40%
1,74%
9:30 h., D
FC+3
 
JPMorgan Funds - US Value D (acc) - EUR (hedged) (LU0244270723)US Large caps Value
[Russel 1000 Value]
Empresas grandes con gran capacidad de generar negocio. Baja volatilidadJonathan Simon, Clare Hart
20/10/2000
(***)USD, con protección cambio a EUR-19,02%/
-15,00%
4,59%11,030,410,10%3,89%-7,81%12,28%29,89%11,51%1,98%11,19%18,00%-38,04%20:30 h0,00%2,25%
2,65%
11:15 h., D
FC+3
 
Robeco US Premium Equities MH EUR (LU0355496257)US Large caps Value
[Russel 3000 Value]
Empresas grandes con gran capacidad de generar negocioDuilio Ramallo
03/10/2005
(***)
(Silver)
USD, con protección cambio a EUR-18,89%/
-16,92%
6,52%12,200,52-3,32%1,98%-1,50%10,39%35,64%12,60%-3,30%9,30%29,90%-35,40%11 h, D+10,00%2,00%
2,18%
11:15 h., D+1
FC+2
 
OHenderson Gartmore SICAV Pan Euro Sm Comp B (LU0135928611)European Small caps
[HSBC Small Europe Companies]
Volatilidad alta dentro de la categoría, pero con excelentes rentabilidadesOllie Beckett, Rory Stokes
25/04/2011
****GBP 19%, EUR 64%, CHF 8%, Otros …-20,96%/
-18,26%
10,07%13,780,70-0,04%-1,45%23,04%4,00%35,33%22,45%-14,83%33,20%67,20%-49,50%13 h., D+10,00%2,00%
2,25%
11:15 h., D
FC+3
 
Fidelity - European Smaller Cos E Acc Euro (LU0115764358)European Small/mid caps
[HSBC Small Europe Companies]
Volatilidad media dentro de la categoría, con buenas rentabilidadesColin Stone
28/12/1995
***
Silver
GBP 46%, EUR 34%, CHF 4%, Otros…-18,26%/
-18,26%
9,02%12,860,68-1,65%-3,76%24,93%0,63%27,51%24,27%-19,25%25,12%61,30%-55,90%20:30 h0,00%2,25%
2,67%
13:15 h., D
FC+3
 
Groupama Avenir Euro N (FR0010288308)
(I-FR0000990038)
European Small/mid caps
[MSCI EMU Mid NR EUR]
{Soft-Close}
Volatilidad baja dentro de la categoría, con rentabilidades buenasCyrille Carrière
13/04/2012
*****EUR-17,74%/
-17,74%
19,34%13,741,30-2,41%2,27%42,18%10,88%29,09%28,15%-19,28%25,12%34,79%-43,51%14:30 h. D+110,00%1,95%
1,92%
/I 1,55%
1,63%
16:30 h., D+1
FC+3
Mixta Flexible
- E: 08/06/16 (10%)
- S: 28/06/16 (10%)
MFS Meridian Funds - European Smaller Companies Fund Class A1 EUR Acc (LU0125944966)European Small/mid caps
[MSCI Europe NR EUR]
{Soft-Close}
Volatilidad baja dentro de la categoría, con rentabilidades buenasPeter Fruzzetti, Sandeep Mehta
01/01/2005
*****GBP 46%, EUR 23%, Otros…-15,51%/
-15,51%
12,11%11,191,03-3,71%-4,37%21,77%13,55%22,01%31,59%-4,11%33,86%38,75%-41,62%15:30 h. D+10,00%1,80%
1,94%
16:30 h., D
FC+3
 
Threadneedle European Smaller Companies Retail Net EUR Acc (GB0002771383)European Small/mid caps
[HSBC Smlr Europe Ex UK]
Volatilidad baja dentro de la categoría, con rentabilidades buenasMark Heslop
08/01/2013
****EUR 75% y otros-15,48%/
-15,11%
12,13%12,180,95-2,02%-2,96%29,45%6,65%19,69%32,17%-8,89%36,66%36,60%-42,02%20:30 h0,00%1,50%
1,67%
9:30 h., D
FC+4
 
 DWS Deutschland (DE0008490962)Alemania Large caps
[FSE CDAX PR EUR]
Volatilidad muy alta en la categoría, con excelentes rentabilidadesTim Albrecht, Christoph Ohme
01/07/2002
*****
Silver
EUR-28,71%/
-25,28%
10,10%18,280,532,56%0,03%14,80%3,94%29,86%36,26%-16,78%25,58%33,80%-34,70%20:30 h0,00%1,20%
1,40%
9:30 h., D
FC+2
 
 BlackRock Strategic Funds European Opportunities Extension Fund E2 (LU0418790928)Europa Capitalización Flexible
[MSCI Europe NR EUR]
{Hard-Close}
Volatilidad media en la categoría, con excelentes rentabilidadesDavid Tovey, Simon Hunter
31/08/2007
*****EUR 29%, GBP 34%, CHF 23%, Otros…-18,04%/
-18,04%
20,95%14,161,36-4,72%-2,37%36,36%19,50%44,34%22,39%-9,28%18,90%46,83%-36,75%18 h.0,00%2,00%
2,37%
9:30 h., D
FC+3
 
 JPMorgan Funds - Europe Equity Plus D (acc) - EUR (LU0289214628)
(A-LU0289089384)
Europa Large caps Blend
[MSCI Europe-ND]
{Soft-Close}
Volatilidad media en la categoría, con muy buenas rentabilidadesNicholas Horne, Michael Barakos
01/05/2010
****GBP 40%, EUR 58%, CHF 13%, Otros …-23,16%/
-20,44%
6,63%13,210,490,38%-7,75%14,22%9,42%28,13%23,70%-5,19%22,42%37,34%-50,43%20:30 h20,00%2,50%
3,31%
/A 1,50%
1,81%
11:15 h., D
FC+3
 
 MFS Meridian Funds European Value Fund A1 EUR Acc (LU0125951151)Europa Large caps Blend
[MSCI Europe NR EUR]
{Soft-Close}
Volatilidad baja dentro de la categoría, con rentabilidades buenasBenjamin Stone, Pablo De La Mata
01/12/2008
*****GBP 46%, EUR 23%, Otros…-16,08%/
-15,72%
9,86%11,860,80-4,00%-1,76%14,75%12,92%19,47%17,48%0,00%13,43%28,46%-33,97%10:30 h. D+10,00%1,80%
1,89%
16:30 h., D
FC+3
 
 E.I. Sturdza Funds plc - Strategic Europe Value Fund EUR Retail Class (IE00BP8G3R23)Europa Large caps Growth
[MSCI Europe NR EUR]
Volatilidad media-baja de la categoría, con rentabilidades extraordinariasWillem Vinke
29/10/2010
(*****
Bronze)
GBP 36%, EUR 39%, CHF 9%, Otros …-16,16%/
-16,16%
11,11%11,910,89-5,15%-7,59%24,24%12,02%28,36%21,09%-5,86%4,63%  13 h, D+10,00%-20,00%2,20%
2,44%
/ 1,50%
1,74% 
13,15 h., D+2
FC+2
 
 Capital Group European Growth and Income Fund (LUX) B (LU0157028266)Europa Large caps Blend
[MSCI Europe-ND]
Volatilidad media-baja en la categoría, con buenas rentabilidadesL. Barroso, Mark Denning
01/09/2009
****GBP 38%, EUR 42%, CHF 11%, Otros …-24,01%/
-19,96%
6,73%12,880,51-0,32%-7,43%9,56%13,54%27,74%19,13%-7,72%6,79%36,26%-43,58%18 h.0,00%1,50%
1,74%
9:30 h., D
FC+3
 
 Allianz Europe Eq Growth CT EUR (LU0256839860)Europa Large caps Growth
[S&P Europe LargeMidCap Growth Net T.R.]
Volatilidad media en la categoría, con rentabilidades aceptablesThorsten Winkelmann, Robert Hofmann
01/10/2009
***
Bronze
GBP 27%, EUR 42%, CHF 11%, Otros …-20,27%/
-20,27%
8,08%14,390,55-3,62%-7,87%18,40%9,32%13,18%25,87%-5,00%30,60%48,30%-40,70%18 h.0,00%2,25%
2,60%
08:00 h., D
FC+2
 
 Nordea-1 Global Stable Equity Fund Euro Hedged E EUR (LU0278530729)
(BP-LU0278529986)
RV Global Value (EE.UU. 65%)
[MSCI World Index NR]
Volatilidad baja en la categoría, con rentabilidades muy buenasClaus Vorm, Robert Næss
05/03/2007
BronzeUSD 67% con protección cambio a EUR-10,02%/
-7,94%
7,52%8,940,82-2,12%2,41%3,46%13,61%24,49%6,80%4,94%2,24%19,92%-23,40%18 h10,00%2,25%
2,66%
/BP 1,50%
1,91%
11:15 h., D
FC+3
Mixta Flexible
- E: 19/05/16 (10%)
- S: 28/06/16 (10%)
 Stryx World Growth EUR (IE0031724234)RV Global Growth (EE.UU. 65%)
[MSCI World Index NR]
Volatilidad baja en la categoría, con rentabilidades muy buenasRaphaël Pitoun
28/07/2014
(*****)USD 67% con protección cambio a EUR-11,79%/
-11,79%
10,78%10,720,96-2,61%2,16%12,31%9,82%31,24%12,74%6,53%6,00%20,69%-30,63%11 h, D+10,00%-20,00%1,50%
1,75%
11:15 h., D (D+1)
FC+3
Mixta Flexible
 Robeco BP Global Premium Equities D EUR (LU0203975437)RV Global Blended Alto Dividendo
[MSCI World Index NR]
Volatilidad baja en la categoría, con rentabilidades muy buenasChristopher Hart
15/07/2008
****
Silver
USD 60%, EUR 12%, GBP 14%, otros-22,88%/
-20,53%
12,23%11,601,00-1,67%1,54%11,55%17,98%27,52%14,44%0,74%18,80%28,10%-39,69%11 h, D+120,00%1,25%
1,43%
11:15 h., D+1
FC+2
 
 DWS Invest Top Dividend NC (LU0507266145)RV Global Value Alto Dividendo
[MSCI World High Dividend Yield TR]
Volatilidad muy baja en la categoría, con rentabilidades buenasThomas Schüssler, Stephan Werner
01/07/2010
****
Silver
USD 39%, EUR 10%, GBP 10%, CHF 9%, …-15,23%/
-10,55%
10,84%9,541,09-0,14%3,15%11,67%16,23%11,25%5,75%3,06%6,67%--20:30 h0,00%2,00%
2,28%
11:15 h., D
FC+3
 
 Aberdeen Global Japanese Small Companies A2 (EUR HDG) Acc  (LU0476877054)Japón Small Caps
[Russell/Nomura Small Cap Core Index]
Volatilidad media para la categoría, con excelentes rentabilidades, debidas en gran medida al QE lanzado por Japón y la consiguiente devaluación del YenAsian Equities Team
20/04/2007
(***)JPY 100%, con protección de cambio EUR-29,38%/
-23,13%
12,37%16,940,705,26%-4,44%8,32%25,19%47,60%27,27%-8,28%35,10%3,60%-19,00%19 h20,00% - 0,00%1,50%
1,73%
9:30 h., D
FC+4
 
 Aberdeen Global Asia Pacific Equity E2 (LU0498180339)Asia-Pacífico, ex Japón (Honk Kong, Indonesia, India, Australia, China, Taiwán, Corea,... )
[MSCI AC ASIA xJP]
Baja volatilidad para la zona geográfica.  Equilibrio entre Asia Desarrollada y EmergenteHugh Young, Mark Gordon James
01/11/1988
**
Silver
HKD 34%, SGD 19%, INR 11%, AUS 12%, KRW 7%-35,18%/
-21,76%
4,98%14,870,330,54%7,79%-4,88%15,66%-7,02%21,41%-12,82%   19 h0,00%1,75%
2,01%
9:30 h., D
FC+4
 
 JPM JF ASEAN Equity D (acc) - EUR (LU0441853263)Asia-Pacífico zona ASEAN (Tailandia, Indonesia, Malasia, Singapur, Filipinas, y otros)
[MSCI South East Asia Index]
Volatil pero con excelentes rentabilidades. Aunque toda la región está influida por China, este fondo no tiene activos en los colosos vigilados por los mercadosPauline Ng, Sarinee Sernsukskul
04/09/2009
****
Bronze
SGD 27%, THB 22%, MYR 19%, IDR 17%, PHP 7%-31,57%/
-11,90%
6,12%13,490,440,40%11,90%-4,85%19,50%-6,74%24,73%-7,50%51,30%--20:30 h0,00%2,25%
2,65%
11:15 h., D
FC+3
 
 DWS Invest Asian Small/Mid Cap NC EUR (LU0236154448)Asia-Pacífico, ex Japón, small caps (India, Taiwán, Corea, Honk Kong)
[FTSE AP SC ex JAPAN]
Muy volatil, da muchas alegrías en los rallies.  Fundamentales sólidos de países en crecimientoLinus Kwan, Peter Galgay
12/04/2012
***HKD 24%, SGD 18%, KRW 14% INR 8%, MYR 5%-30,48%/
-15,36%
8,12%14,030,56-1,11%2,52%0,83%17,68%9,53%23,83%-29,46%41,00%93,80%-57,40%20:30 h0,00%2,00%
2,47%
11:15 h., D
FC+3
 
OTempleton Asian Growth N Acc € (LU0260870406)Asia-Pacífico, ex Japón (China, Tailandia, India, Indonesia, Corea)
[MSCI AC ASIA xJP]
Muy volatil, da muchas alegrías en los rallies.  Orientado a Asia EmergenteMark Mobius, Allan Lam
28/06/1991
**
Negative
HKD 29%, THB 25%, INR 22%, IDR 11%-42,23%/
-19,91%
2,75%15,700,183,04%14,92%-18,91%21,28%-11,97%13,57%-12,49%38,40%97,50%-58,70%06 h, D+1 (class N)0,00%2,35%
2,73%
13:15 h., D
FC+3
 
Templeton Asian Growth N Acc €-H1 (LU0316493666)Asia-Pacífico, ex Japón (China, Tailandia, India, Indonesia, Corea)
[MSCI AC ASIA xJP]
Muy volatil, da muchas alegrías en los rallies.  Orientado a Asia EmergenteMark Mobius, Allan Lam
28/06/1991
(**
Negative)
Con protección cambio a EUR-41,63%/
-20,11%
-4,68%14,84-0,320,60%15,23%-27,45%6,98%-8,44%14,38%-15,67%27,84%97,40%-60,90%06 h, D+1 (class N)0,00%2,35%
2,75%
13:15 h., D
FC+3
 

 

Ahora veamos la selección de Fondos Sectoriales:

 Fondos SectorialesCategoría y Noticias
/ [Índice]
/ {Estado}
ComentarioGestor / Antigüedad/ Ficha FondoRating MorningStarDivisa Ppal. Activos (1)Máx Draw-down 3a / 1a% Rentab. med. 3aVolatilidad (3 años)Ratio Shape
(3 años)
% Mes (10-2016)% 2016 EUR% 2015 EUR% 2014 EUR% 2013 EUR% 2012 EUR% 2011 EUR% 2010 EUR% 2009 EUR% 2008 EURPublic. Valoración%Inver./ BloombergComisión Gestión, TERH. Corte, Valora-ción - R4Estado ACTUAL del Fondo en las Carteras
OPictet-Health-R EUR (LU0255978859)Salud Mundial: fabricación de fármacos genéricos
[MSCI World Pharmaceuticals]
Industria con futuro por envejicimiento de la población, y baja inversión necesariaTazio Storni, Grégoire Biollaz
28/04/2015
***USD 30%, INR 18%, EUR 6%, JPY 5%, ZAR 7%,-32,52%/
-21,76%
15,01%16,860,84-5,38%-13,30%10,15%47,58%20,13%17,09%-13,40%30,64%40,00%-27,70%16:30 h, D+10,00%2,30%
2,72%
11:15 h., D+1
FC+2
 
Pictet-Health-HR EUR (LU0248320821)Salud Mundial: fabricación de fármacos genéricos
[MSCI World Pharmaceuticals]
Industria con futuro por envejicimiento de la población, y baja inversión necesariaTazio Storni, Grégoire Biollaz
28/04/2015
(***)USD, con protección cambio a EUR-28,01%/
-17,86%
6,47%14,770,43-7,85%-13,46%-1,09%30,03%23,93%18,89%-16,21%20,38%42,20%-31,00%16:30 h, D+10,00%2,30%
2,75%
11:15 h., D+1
FC+2
 
 DWS Biotech (DE0009769976)Biotecnología
[NASDAQ Biotechnology]
Compañías de Biotecnología, principalmente de EE.UU. Extremadamente volátilNoushin Irani
01/08/2004
**USD 92%, y otros-45,48%/
-36,91%
19,73%33,060,55-7,63%-25,49%16,22%57,61%50,98%27,69%11,48%22,11%9,00%-15,53%20:30 h0,00%1,30%
1,50%
11:15 h., D+1
FC+2
 
 Bellevue Funds (Lux) BB Adamant Medtech HB EUR (LU0580275534)Salud Global (US 83%)
[MSCI World/Health Care NR USD]
Compañías del sector Salud Global, pero con poca ponderación en BiotechMarcel Fritsch, Stefan Blum
28/09/2009
(****)USD, con protección cambio a EUR-17,62%/
-13,03%
10,56%12,700,80-6,85%5,46%22,39%18,17%19,48%16,20%-5,86%13,50%  16:30 h, D+10,00%1,60%
2,31%
11:15 h., D
FC+4
 
OFranklin Technology N Acc € (LU0140363697)Tecnología US (mundial): Hardware, Software, Servicios, Semiconductores
[Merrill Lynch 100 Technology]
Sector cíclico, buen indicador del estado de la economía.  Algunas compañías son US SM/Med caps.James Cross, Jonathan Curtis
01/06/2016
*****USD 92%, y otros-26,72%/
-26,72%
21,56%16,081,231,34%7,95%18,59%28,40%19,96%6,90%-3,13%29,46%54,80%-36,80%06 h, D+10,00%2,25%
2,56%
13:15 h., D
FC+3
 
NN (L) Information Technology - P Cap EUR (hedged ii) (LU0546912030)Tecnología Global (80% US): Hardware, Software, Servicios, Semiconductores
[Merrill Lynch 100 Technology]
Sector cíclico, buen indicador del estado de la economía.  Algunas compañías son US SM/Med caps. Divisa cubiertaPaul Vrouwes, Pieter Schop
01/04/2015
(***)USD, con protección cambio a EUR-15,50%/
-15,50%
10,64%14,140,72-1,23%8,44%1,65%14,03%22,51%10,15%-0,38%19,17%49,84%-41,84%08 h, D+10,00%1,50%
1,84%
11:15 h., D
FC+3
 
JPM Europe Technology D (acc)-EUR (LU0117884675)
(A-LU0210532015)
Tecnología Europa: Hardware, Software, Servicios, Semiconductores
[MSCI Europe IMI IT 10/40]
Sector cíclico, buen indicador del estado de la economía.  Algunas compañías son SM/Med caps.Jonathan Ingram, John Baker
01/03/2007
***EUR 58%, GBP 24%, CHF 7% y otros-18,78%/
-18,78%
14,02%15,370,86-3,53%-3,06%26,67%10,15%37,94%20,67%-12,45%28,50%52,70%-49,30%20:30 h0,00%2,50%
2,90%
/A 1,50%
1,90%
11:15 h., D
FC+3
 
 Petercam Real Estate Europe Dividend B (BE6213829094)Inmobiliario - Indirecto Europa
[FTSE EPRA/NAREIT Deveoped]
{Hard-Close}
Inversión en acciones de
Compañías europeas del sector inmobiliario comercial
Olivier Hertoghe, Damien Marichal
28/12/2010
****EUR 85%, GBP 12%, CHF 2%-9,20%/
-9,20%
14,53%9,921,38-4,14%2,99%17,12%21,16%13,01%15,09%-9,85%   12 h., D+10,00%1,50%
1,86%
11:15 h., D
FC+3
 
 AXA Aedificandi A C (FR0000172041)Inmobiliario - Indirecto Europa
[FTSE EPRA/NAREIT Deveoped]
Inversión en acciones de
Compañías europeas del sector inmobiliario comercial
Frédéric Tempel
22/07/2003
***
Silver
EUR 95%, GBP 1%, USD 2%-16,42%/
-14,23%
13,88%14,320,92-5,75%1,30%15,40%23,61%7,97%25,07%-15,52%15,86%37,61%-44,34%14:30 h., D+110,00%1,60%
1,67%
08:00 h., D
FC+2
Mixta Flexible
 Neuberger Berman US Real Estate Securities Fund EUR A Accumulating (IE00B0T0GT17)Inmobiliario - Indirecto EE.UU
[FTSE EPRA/NAREIT EE.UU]
Inversión en acciones de Compañías EE.UU. del sector inmobiliario comercialSteve Shigekawa, Brian Jones
01/02/2006
(*)USD, con protección cambio a EUR-16,49%/
-12,36%
7,42%13,270,54-7,08%1,12%1,41%21,69%-1,19%14,40%5,98%26,30%26,73% 12 h., D+10,00%1,50%
1,80%
11:15 h., D
FC+3
 
 Parvest Equity World Utilities Classic-Capitalisation (LU0823424782)Utilities
[MSCI World/Utilities NR]
Compañías del sector de Utilities a nivel Global, sin protección de cambioGeoffry Dailey
16/05/2016
****USD 64%, EUR 16%, GBP 10%, otros-13,84%/
-10,77%
12,52%11,691,021,54%7,40%2,11%29,55%11,52%-1,01%-4,54%1,98%1,44%-39,16%09 h, D+10,00%1,50%
1,98%
11:15 h., D
FC+3
 
 NN (L) Food & Beverages - P Cap EUR (hedged ii) (LU0546912469)Consumo
[MSCI World Consumer Staples (Net) hedged (EUR)]
Compañías con marcas asociadas al sector de Consumo Defensivo, que posean un posicionamiento en el mercado globalPaul Vrouwes, Pieter Schop
01/04/2015
(****)USD 55%, GBP 16%, EUR 10% y otros, con protección-9,50%/
-6,49%
9,92%9,820,97-1,64%4,82%8,81%14,34%16,79%9,99%10,29%16,38%27,61%-28,30%08 h, D+110,00%1,50%
1,84%
11:15 h., D
FC+3
Mixta Flexible
- E: 20/05/16 (10%)
- S: 28/06/16 (10%)
 NN (L) Invest Prestige & Luxe X (LU0121202492)Consumo
[MSCI World Consumer Discretionary]
Compañías con marcas asociadas al sector del "Prestigio y Lujo", que posean un fuerte posicionamiento en el mercado globalPaul Vrouwes, Pieter Schop
01/04/2015
*EUR 30%, USD 33%, CHF 19% y otros-29,10%/
-21,31%
-0,42%13,28-0,033,89%-0,67%-5,27%0,51%15,57%25,37%-8,83%50,29%43,50%-48,40%08 h, D+10,00%2,00%
2,35%
11:15 h., D
FC+3
 

 

Para inversores que buscan buenas rentabilidades pero con menor volatilidad que en la RV, he incluido fondos de RF Emergente y High Yield que funcionan bien en tendencia alcista, pero mal en tendencias bajistas primarias:

Fondos de Renta Fija para Mercados ALCISTASCategoría y Noticias
/ [Índice]
/ {Estado}
ComentarioGestor / Antigüedad/ Ficha FondoRating MorningStarDivisa Ppal. Activos (1)Máx Draw-down 3a / 1a% Rentab. med. 3aVolatilidad (3 años)Ratio Shape
(3 años)
% Mes (10-2016)% 2016 EUR% 2015 EUR% 2014 EUR% 2013 EUR% 2012 EUR% 2011 EUR% 2010 EUR% 2009 EUR% 2008 EURPublic. Valoración%Inver./ BloombergComisión Gestión, TERH. Corte, Valora-ción - R4Estado ACTUAL del Fondo en las Carteras
NN (L) Renta Fund Emerging Markets Debt (Hard Currency) X EUR Hdg Acc (LU0546915215)Renta Fija Emergente Soberana
[JP Morgan EMBI Global Diversified (4)]
Fondo moderado.  Respetable rentabilidad positiva en mercado ALCISTA, con pocos activos en AsiaMarcelo Assalin, Marco Ruijer
01/08/2015
***
Neutral
USD,  con protección cambio-9,38%/
-6,05%
4,96%6,490,75-1,14%12,86%-0,75%3,73%-5,37%20,21%5,00%14,00%48,60%-28,20%08 h, D+10,00%1,50%
1,84%
11:15 h., D
FC+3
 
DWS Invest Emerg Mkts Corp NCH (LU0436053051)Renta Fija Emergente Corporativa
[JPMorgan Corporate EMBI (4)]
Fondo moderado de rentabilidad variable, algo inferior a la los bonos emergentes soberanosMaruf Siddiquee, Jörn Felgendreher
01/07/2010
***USD,  con protección cambio-8,90%/
-5,03%
4,17%6,040,68-0,03%13,06%-2,74%2,94%-2,87%16,94%3,24%-4,50%20,00%-16,50%20:30 h0,00%1,40%
1,65%
11:15 h., D+1
FC+3
 
JPM Global High Yield Bd D EUR Hdgd Acc (LU0115103029)Renta Fija Global High Yield (Bonos Basura)
[Merrill Lynch US High Yield Master II Constrained (4)]
Fondo agresivo de bonos basura.  Bueno en mercados alcistas,algo correlacionado con la RV, pero con comportamiento pobre en mercados bajistasRobert Cook, Thomas Hauser
24/03/2000
**USD 92%, con protección cambio a EUR-12,63%/
-9,75%
2,55%5,670,450,04%11,59%-5,44%1,14%5,80%13,50%3,84%12,90%49,90%-37,10%20:30 h0,00%1,25%
1,65%
11:15 h., D
FC+3
 
DWS Invest Convertibles NC (LU0179220255)Bonos convertibles en acciones
[ML Global 300 Convertible Hdg EUR]
Fondo agresivo de bonos convertibles en acciones.  Mucha correlación con RVChristian Hille, Stefan Schauer
01/06/2011
***USD 67%, con protección cambio a EUR-11,15%/
-9,57%
1,96%5,900,34-0,06%-3,46%2,72%5,36%15,03%7,91%-8,57%10,32%19,90%-21,46%20:30 h0,00%1,50%
1,67%
11:15 h., D
FC+3
 
Pictet-Em Lcl Ccy Dbt-HR EUR (LU0340554327)Renta Fija Emergente Soberana
[JP Morgan GBI-EM Global Divers]
Fondo muy volátil  Respetable rentabilidad positiva en mercado ALCISTA, aunque inferior en rallies al Templeton GTR.Simon Lue-Fong
26/06/2006
(***
Bronze)
Varias divisas locales emergen. (protección cambio EUR)-29,36%/
-8,72%
-5,35%10,62-0,51-1,14%11,29%-15,81%-7,47%-12,13%13,66%-2,85%10,94%18,60%-3,84%16:30 h, D+10,00%1,75%
2,19%
11:15 h., D+1
FC+2
 

 

V eamos ahora los Fondos de Retorno Absoluto y Total.  Mientras en los fondos de RV siempre hay uno (o más) índices de referencia muy correlacionados, para estos fondos los índices de referencia son meramente nominales:

Fondos de Retorno Absoluto o Total, FlexiblesCategoría y Noticias
/ [Índice]
/ {Estado}
ComentarioGestor / Antigüedad/ Ficha FondoRating MorningStarDivisa Ppal. Activos (1)Máx Draw-down 3a / 1a% Rentab. med. 3aVolatilidad (3 años)Ratio Shape
(3 años)
% Mes (10-2016)% 2016 EUR% 2015 EUR% 2014 EUR% 2013 EUR% 2012 EUR% 2011 EUR% 2010 EUR% 2009 EUR% 2008 EURPublic. Valoración%Inver./ BloombergComisión Gestión, TERH. Corte, Valora-ción - R4Estado ACTUAL del Fondo en las Carteras
Nordea-1 Stable Return Fund E EUR (LU0227385266)
(BP-LU0227384020)
Renta Fija Soberana/Corporativa duración media, con hasta un 50% de RV Global, principalmente USA
[50%Bar EurAgg TR & 50%FTSE Wld TR (4)]
Fondo retorno absoluto Mixto Moderado Global  RF de alta calidad.  RV Global.  Alternativa para inversores de Depósitos o RFClaus Vorm, Asbjørn Trolle Hansen
02/11/2005
****
Bronze
USD 4%, GBP 13%, EUR 77%, y otros-4,74%/
-3,16%
5,06%4,111,22-1,61%3,52%1,72%9,75%6,61%5,89%4,74%1,18%15,20%-10,78%18 h20,00% - 25,00%2,25%
2,66%
/BP 1,50%
1,91%
11:15 h., D
FC+3
Conservadora B&H
- E: 22/07/15 (25%)
Mixta Flexible
- E: 13/07/16 (20%)
DNCA Invest Miuri Class A shares EUR (LU0641745921)
(B-LU0641745681)
RV Long/Short, Retorno Absoluto, Market NeutralFondo retorno absoluto market neutral de RV Europea con rentabilidad y volatilidad moderadasCyril Freu, Mathieu Picard
14/12/2011
s/rEUR y otros-2,60%/
-2,60%
2,89%3,460,84-0,53%0,30%3,47%4,93%8,92%4,40%    14 h, D+120,00% - 25,00%1,80%
1,90%
/B 2,00%
2,10%
09:30 h., D
FC+2
Conservadora B&H
- E: 25/10/16 (25%)
Mixta Flexible
- E: 24/10/16 (20%)
Nordea-1 Multi Asset Fund BP EUR (LU0445386369)Alternativo, Global Macro, Retorno AbsolutoFondo retorno absoluto Global Macro con rentabilidad y volatilidad moderadasAsbjørn Trolle Hansen
30/09/2009
s/rUSD, EUR y otros-9,52%/
-3,01%
7,60%6,771,09-1,18%12,73%7,18%3,28%-1,77%7,98%-3,78%-5,90%  18 h20,00% - 25,00%1,70%
1,34%
11:15 h., D
FC+3
Conservadora B&H
- E: 20/07/16 (25%)
Mixta Flexible
- E: 30/06/16 (20%)
Candriam Bonds Credit Opportunities C Acc EUR (LU0151324422)
(N-LU0151324935)
Alternativo, Long/Short Deuda, Retorno AbsolutoFondo retorno absoluto Long/Short de Deuda con rentabilidad y volatilidad muy moderadasPhilippe Noyard, Patrick Zeenni
31/07/2002
s/rUSD 36%, GBP 5%, EUR 81%-2,05%/
-1,41%
3,35%2,151,560,43%3,58%2,78%2,80%6,07%15,22%2,32%10,67%30,80%-22,67%10 h, D+120,00% - 25,00%1,60%
1,86%
/C 1,00%
1,26%
09:30 h., D
FC+3
Conservadora B&H
- E: 20/07/16 (25%)
Mixta Flexible
- E: 20/07/16 (20%)
Allianz Strategy 15 CT EUR (LU0398560267)Mixto Defensivo Global (RV (hasta 15% neto), RF (85%), Derivados, Cuantitativo
[85% JPM EMU Investment Grade TR EUR ,  15% MSCI World NR EUR (4)]
Fondo Mixto Defensivo Global Macro, con volatilidad media-baja y aceptable rentabilidad.  Método CuantitativoArmin Kayser. Cordula Bauss
01/05/2015
*****EUR (99%) y otros-6,73%/
-2,74%
5,95%4,301,36-1,86%2,56%0,73%14,38%5,61%8,37%1,53%1,86%9,48% 18 h.20,00%1,10%
1,30%
13:15 h., D+1
FC+2
Mixta Flexible
- E: 14/09/16 (20%)
BNY Mellon Global Real Return Fund (EUR) Euro A (IE00B4Z6HC18)Alternativo, Multiestrategia (RV (45%), RF, Derivados)Fondo retorno absoluto multiestrategia de RV y RF Global con rentabilidad y volatilidad moderadasAron Pataki, Suzanne Hutchins
14/12/2015
s/rEUR (92%) y otros-6,19%/
-4,20%
3,09%4,810,64-2,09%4,16%1,15%4,37%2,93%3,64%0,92%9,00%  17 h., D0,00%1,50%
1,59%
09:30 h., D
FC+3
Conservadora B&H
- S: 21/10/16 (25%)
Mixta Flexible
- S: 20/10/16 (20%)
Nordea-1 Stable Equity LongShort Fund E EUR (LU0826410176)
(BP-LU0826409327)
Alternativo, Long/Short, Retorno Absoluto
{Hard-Close}
Fondo retorno absoluto Long/Short de RV Europea con rentabilidad y volatilidad moderadasClaus Vorm
16/10/2012
s/rUSD, EUR y otros-10,89%/
-10,89%
3,14%7,590,42-3,88%-2,20%0,73%10,89%      18 h0,00%2,45%
2,79%
/BP 1,70%
2,03%
11:15 h., D
FC+3
 
JPMorgan - Global Macro Balanced Fund A (acc) - EUR (LU0070211940)
(D-LU0115711235)
Mixto Defensivo Global (RV (50% neto), RF (47%), Divisas y Derivados
[70%Barclays EurAgg TR&30% FTSE Wld TR (4)]
Fondo Mixto Defensivo Global Macro, con volatilidad media-baja y aceptable rentabilidad.Talib Sheikh, Gareth Witcomb
20/12/2012
***USD 36%, GBP 14%, EUR 34%-5,33%/
-5,33%
4,28%4,840,88-2,35%-1,32%3,54%8,33%8,60%-5,35%-4,33%2,20%10,36%-8,89%20:30 h0,00% - 0,00%1,25%
1,45%
/D 1,95%
2,15%
11:15 h., D
FC+3
 
JPM Global Macro Opps D (acc) EUR (LU0115098948)
(A-LU0095938881)
Mixto Flexible Global Dinámico (RV (60% neto), RF , Divisas y Derivados (hasta 200% apalancado))
[50%Barclays EurAgg TR&50% FTSE Wld TR (4)]
Fondo Global Macro, con volatilidad media-alta y buena rentabilidad.  Bastante apalancado, con mucha gestión de Derivados, pero con muy baja correlaciónTalib Sheikh, Shrenick Shah
21/12/2012
s/rUSD, EUR y otros-8,05%/
-7,38%
6,92%7,430,91-1,72%-4,18%8,89%11,94%15,82%1,28%-6,66%8,30%12,65%-17,14%20:30 h20,00%1,95%
2,15%
/A 1,25%
1,45%
11:15 h., D
FC+3
RF Alcista
- E: 02/09/15 (20%)
Schroder ISF European Alpha Absolute Return B EUR Acc (LU1046234842)
(A-LU1046234768)
Alternativo, Long/Short, Retorno Absoluto
{Hard-Close}
Fondo retorno absoluto Long/Short de RV Europea con rentabilidad y volatilidad moderadasLionel Rayon
11/02/2014
s/rEUR y otros-5,99%/
-3,74%
1,87%4,500,550,69%-0,49%7,63%-2,59%      15:30 h, D+10,00%2,50%
2,91%
/A 2,00%
2,41%
09:30 h., D
FC+3
 
Old Mutual Global Equity Absolute Return Fund Class A EUR Hedged Acc (IE00BLP5S460)RV Long/Short Global, Retorno Absoluto, Market NeutralFondo retorno absoluto market neutral de RV Global, con rentabilidad y volatilidad moderadasIan Heslop, Amadeo Alentorn
30/06/2009
s/rUSD-GBP, con protección cambio a EUR-5,20%/
-5,20%
4,03%3,981,011,34%-1,35%3,04%8,38%18,04%1,02%    17:30 h0,00%1,50%
1,70%
09:30 h., D
FC+3
 
Pioneer Funds - Absolute Return European Equity E EUR ND (LU0551346348)Alternativo,Long/Short, Market Neutral, Retorno AbsolutoFondo retorno absoluto market neutral de RV Europea con rentabilidad y volatilidad moderadasFabio Di Giansante, Lorenzo Angelini
31/03/2013
s/rEUR y otros-6,95%/
-4,90%
0,87%3,630,25-1,41%-3,77%7,00%-1,50%4,25%-4,07%-4,75%2,80%13,25% 07 h, D+10,00%1,60%
1,88%
13:15 h., D
FC+3
 
Henderson Gartmore Fund United Kingdom Absolute Return R€ Acc (hedged) (LU0490786174)Alternativo, Long/Short RU, Retorno AbsolutoFondo retorno absoluto Long/Short de RV del RU con rentabilidad y volatilidad moderadasLuke Newman, Benjamin Wallace
31/03/2010
s/rGBP, con protección cambio a EUR-3,03%/
2,72%
3,75%3,121,20-0,95%-0,21%6,35%4,07%16,07%3,98%-0,60%3,70%  13 h., D+10,00%1,50%
1,76%
11:15 h., D
FC+3
 
DWS Concept Kaldemorgen NC (LU0599947198)Alternativo, Multiactivos, Retorno Absoluto, bastante direccionalInversión en Multiactivos de acuerdo al ciclo económico en general.  Posiciones largas y cortas sintéticas, usando derivados para cubrir los riesgos del mercado.Klaus Kaldemorgen, Henning Potstada
02/05/2011
BronzeUSD, EUR y otros-10,87%/
-9,75%
4,59%5,350,851,18%3,68%2,11%6,81%5,06%10,25%-0,57%   20:30 h20,00%2,00%
3,43%
11:15 h., D
FC+3
RF Alcista
- E: 01/11/14 (20%)
Invesco Pan European High Income Fund Class E Acc (LU0243957742)Mixto Flexible Defensivo (RV (20%), RF (high yield, soberana y corporativa), principalmente en mercados europeos
[Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur (4)]
Fondo retorno absoluto Mixto Defensivo.  RF de baja calidad.  RV EuropeaStephanie Butcher, Paul Read
29/02/2012
*****
Silver
EUR y otros-12,66%/
-9,37%
4,66%5,920,780,57%3,48%1,85%6,75%12,21%26,32%-3,50%19,51%61,48%-30,25%17 h, D20,00%1,75%
2,11%
09:30 h., D
FC+3
RF Alcista
- E: 10/12/14 (20%)
DWS Multi Opportunities NC (LU0989130413)Mixto Flexible Global Dinámico sin límites de inversión en clases de activos (RV (35%), RF (22%), Efectivo y Derivados).  Al menos un 51% através de Fondos y ETFs
[40% FSE REXP,  10% Euribor 3 M. ,  25% MSCI World NR,  25% MSCI Europe NR]
Fondo Mixto Flexible Global, con volatilidad alta y buena rentabilidadHenning Potstada, Christoph-Arend Schmidt
01/01/2009
(*****)USD 21%, GBP 1%, EUR 84%, y otros-15,74%/
-9,81%
6,94%7,180,951,01%3,87%-0,72%13,30%9,22%12,75%-3,20%6,99%22,61%-11,92%20:30 h20,00%1,80%
1,98%
08:00 h., D
FC+2
RF Alcista
- E: 17/09/14 (20%)
JPM Global Income D (acc-Hdg)-EUR (LU0740858492)Mixto Flexible Moderado, (RV (40%), RF (high yield, soberana y corporativa), algo de Divisas y Derivados)
[40% Barclays US HY 2% Issuer Cap Hdg EUR ,  25% Barclays Global Credit Hdg EUR ,  35% MSCI World Hdg PR EUR. (4)]
Fondo Mixto Flexible Global, con volatilidad media y buena rentabilidad.  Muy cargado de bonos High-yieldTalib Sheikh, Michael Schoenhaut
10/10/2010
(****
Bronze)
USD, EUR y otros-12,74%/
-9,09%
3,33%5,850,57-0,39%4,22%-0,94%6,01%7,99%1,28%-6,66%8,30%4,49%-20:30 h20,00%1,60%
1,80%
11:15 h., D
FC+3
RF Alcista
- E: 01/11/14 (20%)
M&G Dynamic Allocation A EUR Acc (GB00B56H1S45)Mixto Flexible Moderado, (RV (20-70%), RF (20%-80% en high yield, soberana y corporativa), gestionando Divisas y algo de Derivados (short) e Inmobiliarias
[50%Bar EurAgg TR & 50%FTSE Wld TR (4)]
Fondo Mixto Flexible Global, con volatilidad alta y buena rentabilidadJuan Nevado, Tony Finding
21/01/2011
****EUR, USD y otros-17,38%/
-13,29%
5,60%8,050,683,15%5,10%1,99%9,77%6,50%9,47%-0,52%7,78%--19:00 h0,00%1,75%
1,91%
08:00 h., D
FC+3
 
M&G Optimal Income A-H Grs Acc Hdg EUR (GB00B1VMCY93)Mixto Flexible Moderado, (RV (poca), RF (high yield, soberana y corporativa), algo de Divisas y Derivados)
[Cat 75%BarCap Euro Agg&25%FTSE World. (4)]
Buy&Hold por excelencia. Alternativa para inversores de Depósitos o RF. Gestión activa. Riesgo de subida de interés en UKRichard Woolnough
08/12/2006
****
Silver
USD-GBP, con protección cambio a EUR-6,35%/
-4,43%
3,15%3,600,880,90%5,85%-1,62%4,71%7,18%12,96%6,30%9,10%34,20%-5,80%19:00 h0,00%1,25%
1,43%
08:00 h., D
FC+3
 
Ethna-AKTIV E R-T (LU0564184074)Mixto Flexible Defensivo (RV (49%), RF (high yield, soberana y corporativa), algo de Divisas y Derivados)
[75%Bar EurAgg TR & 25%FTSE Wld TR (4)]
Fondo Mixto Defensivo Global.  Buscan retornos positivos (entre un 5 y un 10% anual) minimizando el riesgoLuca Pesarini, Christian Schmitt
15/02/2002
(****)
Neutral
EUR, USD y otros-11,02%/
-6,47%
1,57%4,360,37-0,71%-3,78%-0,68%7,16%4,51%10,02%-1,86%9,93%14,54%-3,90%14 h0,00%1,90%
2,30%
11:15 h., D+1
FC+2
 
Carmignac Patrimoine E EUR (FR0010306142)Mixto Flexible Moderado, Retorno Absoluto, Global Macro (RV (Carmig. Investissemnt), RF (soberana y corporativa), Divisas, Commodities)
[50 % MSCI AC World + 50 % Citigroup WGBI All Mat. (4)]
Fondo conservador.  Muy preocupado en dar rentabilidad positiva.  Era alternativa para inversores de Depósitos o RF. Gestión activa, pero lleva unos años con gestión errática. Practicamente sus ganacias están relacionadas con el cambio EURSUDEdouard Carmignac, Rose Ouahba
07/11/1989
****
Bronze
USD y otros 64%, EUR 19%-15,65%/
-4,18%
4,06%7,520,54-0,23%1,32%0,22%8,26%3,02%4,90%-1,25%6,40%16,60%-0,60%15 h, D+10,00%2,00%
2,18%
13:15 h., D
FC+3
 

 

P or último, he añadido unos fondos de RF pura, para invertir principalmente durante tendencias bajistas primarias, esto es, en tiempos de crisis/recesión global.  Son fondos con resultados positivos en casi todo momento, aunque moderados.  Son complementarios a los fondos de Retorno Absoluto/Total y de Volatilidad para estabilizar la rentabilidad final durante el tiempo de la crisis:

Fondos de Renta Fija para todo tipo de Mercados, o BAJISTACategoría y Noticias
/ [Índice]
/ {Estado}
ComentarioGestor / Antigüedad/ Ficha FondoRating MorningStarDivisa Ppal. Activos (1)Máx Draw-down 3a / 1a% Rentab. med. 3aVolatilidad (3 años)Ratio Shape
(3 años)
% Mes (10-2016)% 2016 EUR% 2015 EUR% 2014 EUR% 2013 EUR% 2012 EUR% 2011 EUR% 2010 EUR% 2009 EUR% 2008 EURPublic. Valoración%Inver./ BloombergComisión Gestión, TERH. Corte, Valora-ción - R4Estado ACTUAL del Fondo en las Carteras
JPM Global Corporate Bd D EUR(Hdg) Acc (LU0408846961)Renta Fija Corporativa Global (OCDE, 60% USA) con protección de cambio de divisa
[Barclays Capital Global Aggregate Corp. Bond Index (4)]
Fondo moderado de bonos corporativos con un 90% en "Investment Grade" y el resto en "High Yield"Lisa Coleman, Lorenzo Napolitano
27/02/2009
**
Bronze
USD 49%, EUR 23%, GBP 17%, pero con protección de cambio-4,72%/
-2,01%
3,38%3,490,97-1,19%4,98%-1,17%6,58%-1,06%9,97%5,41%6,64%14,80%-20:30 h0,00%1,20%
1,40%
11:15 h., D
FC+3
 
Schroder ISF Glbl Infl Lnk Bd B Hdg (LU0180781121)Renta Fija Global Soberana/Corporativa con protección de inflación
[Merrill Lynch Global Governments Inflation-Linked (4)]
Fondo conservador de bonos de la máxima calidad crediticia, apropiados para épocas de inflación crecienteThomas Sartain, James Lindsay-Fynn
30/09/2010
****USD 45%, EUR 18%, GBP 31%, con protección cambio-6,64%/
-2,74%
4,62%5,100,90-1,66%9,94%-1,77%7,73%-6,21%5,22%10,69%2,80%6,10%-1,40%20:30 h, D+10,00%1,25%
1,46%
09:30 h., D
FC+3
 
PIMCO GIS Total Return Bond E Acc EUR (Hdg) (IE00B11XZB05)Renta Fija USA Soberana/Corporativa/Hipotecaria con protección de cambio de divisa
[Barclays Capital U.S. Aggregate Bond Index (4)]
Fondo conservador.  Moderada rentabilidad positiva en cualquier clima de mercado.  Cambio de gestor recienteScott Mather, Mihir Worah
27/09/2014
(***)
(Bronze)
USD, con protección de cambio a EUR-3,60%/
-1,21%
1,49%2,850,53-0,60%3,09%-0,62%3,05%-3,12%8,32%2,50%6,60%11,70%5,00%06 h, D+10,00%1,40%
1,40%
13:15 h., D
FC+3
 
JPM US Aggregate Bond D (acc) - EUR Hdg (LU0549623634)Renta Fija USA Soberana/Corporativa/Hipotecaria con protección de cambio de divisaFondo conservador.  Moderada rentabilidad positiva en cualquier clima de mercado.  Refugio de RV en CORRECCIONESPeter Simons, Barbara Miller
01/01/2015
(***)USD 100%, pero con protección de cambio-2,45%/
-2,02%
2,19%2,510,89-1,32%2,98%-0,35%4,84%-3,10%3,74%8,01%5,70%8,70%5,20%20:30 h0,00%1,15%
1,35%
11:15 h., D
FC+3
 
Schroder ISF US Dollar Bd B EUR Hdg (LU0291343753)Renta Fija USA Soberana/Corporativa/Hipotecaria con protección de cambio de divisa
[Barclays Capital U.S. Aggregate Bond Index (4)]
Fondo conservador.  Moderada rentabilidad positiva en cualquier clima de mercado.  Refugio de RV en CORRECCIONESWesley Sparks, Neil Sutherland
17/10/2014
(****)USD 100%, pero con protección de cambio-4,60%/
-1,94%
1,84%2,650,71-0,80%3,68%-2,56%5,08%-3,09%5,32%6,93%4,95%8,00%5,30%20:30 h, D+10,00%1,25%
1,45%
09:30 h., D
FC+3
 
AB American Income C2 (LU0232526433)Renta Fija Soberana, Corporativa y High Yield, seleccionando flexiblemente entre mercados EE.UU y Globales
[50% BarCap Gbl Agg Govt , 35% JPM EMBI Global, 15% BarCap US (4)]
Fondo moderado.  Correlación negativa con Renta Variable en correcciones.  Moderada rentabilidad en ralliesPaul DeNoon, Gershon Distenfeld
01/01/1998
****USD 100%-12,09%/
-8,96%
11,32%8,741,241,97%7,52%8,09%19,62%-5,70%7,01%8,72%17,71%21,70%-8,00%08 h, D+10,00%1,55%
1,80%
16:30 h., D
FC+3
 
HSBC GIF US Dollar Core Plus Bond A Acc (LU0165076018)Renta Fija Soberana de alta calidad de mercados EE.UU y Globales
[Barclays Capital U.S. Aggregate Bond Index (4)]
Fondo moderado.  Correlación negativa con Renta Variable en correcciones. Refugio de RV en CORRECCIONES.  FONDO LIQUIDADO EN USDKate Morrissey
01/01/2016
***USD 100%-2,67%/
-1,32%
10,57%9,221,101,66%2,87%10,75%19,93%-6,72%1,18%10,86%11,00%6,10%-0,30%08 h, D+10,00%0,75%
1,00%
08:00 h., D
FC+4
 
DB Portfolio Euro Liquidity Acc (LU0080237943)Renta Fija Europa Soberana/Corporativa de ultra-corta duración y liquidez
[LIBID EUR 3 Months]
Fondo muy conservador.  Baja rentabilidad positiva en épocas de incertidumbre.  Refugio de RV en CORRECCIONESTorsten Haas, Bernhard Falk
12/05/1997
**EUR-0,05%/
-0,04%
0,12%0,072,56-0,03%-0,01%0,06%0,27%0,25%0,79%1,32%0,74%1,47%1,53%20:30 h0,00%0,05%
0,21%
09:30 h., D
FC+2
 
DWS Invest Euro Bonds (Short) NC (LU0145656715)Renta Fija Europa Soberana/Corporativa de corta duración, de países periféricos
[IBOXX EUR Overall 1-3 Yr PR (4)]
Fondo muy conservador.  Moderada rentabilidad positiva en épocas de incertidumbre.  Refugio de RV en CORRECCIONESClaus Meyer-Cording, Andrea Ueberschär
01/03/2003
***
Bronze
EUR-2,05%/
-0,69%
0,17%0,860,25-0,14%0,41%-0,72%0,64%2,74%6,25%1,29%0,00%5,00%2,31%20:30 h0,00%1,10%
1,11%
11:15 h., D
FC+3
 
Schroder ISF Euro Bond B Acc (LU0106235707)Renta Fija Europa Soberana/Corporativa con poca exposición a divisas
[Barclays Capital EURO Aggregate (4)]
Fondo conservador.  Moderada rentabilidad positiva en épocas de incertidumbre.Thomas Sartain, James Lindsay-Fynn
26/08/2016
*****EUR 80%, GBP 5%, otros-5,46%/
-2,34%
4,36%3,381,28-1,85%3,08%-0,26%10,23%2,32%12,81%1,84%4,27%10,20%5,20%20:30 h, D+10,00%1,25%
1,45%
09:30 h., D
FC+3
 

 

Notas:              
(1) Por problemas técnicos de Yahoo!, inicialmente muestra la gráfica de 1 día.  Seleccionar debajo de gráfico el periodo deseado (6 meses, …)
(2) Russell 2500 es un subíndice de Russell 3000.  Engloba las 2.500 compañías más pequeñas del Russell 3000.  De hecho excluye a las del S&P500. En la gráfica de Bloomberg, seleccionar en "Indicators": MACD y Rel. Strengh (RSI)
(3) Russell 2000 es un subíndice de Russell 3000.  Engloba las 2.000 compañías más pequeñas del Russell 3000.  Deja fuera a las más famosas, que reciben más atención del mercado
(4) Los índices de referencia para Renta Fija (RF) ofrecen muy poca correlación con los fondos o con la rentabilidad de los fondos de la categoría
               
               
Selección de fondos:             
Periódicamente, digamos una vez al mes, utilizo Morningstar para seleccionar los fondos que más rentabilidad han obtenido en el mes, comparada con la rentabilidad obtenida en 3, 6 meses, un año y 3 años.  Analizo diferentes aspectos:
1Compruebo que inviertan en mercados que monitorizo: Asia-Pacífico, EE.UU, Europa.  No suelo monitorizar mercados sectoriales a no ser que encuentre un fondo muy atractivo (ver DWS Biotech, ING Prestige & Lux).  Para entrar en otro mercado que no monitorizo, tendría que haber una justificación de peso (por la inversión de tiempo) y unas expectativas a medio-largo plazo.  Hay que recordar que el sistema de inversión se basa en un 70% fundamental/macro y en un 30% técnico.
2Leo con extremo detalle las fichas mensuales de los fondos editadas por las gestoras, como complemento a la información publicada por Morningstar, FT, etc.  En ellas revelan las gestoras sus estrategias de inversión, activos en los que invierte, principales posiciones, zonas geográficas, divisas, coberturas, apalancamientos, índices de referencia, etc.  Como regla general no se debe invertir en lo que no se entiende.
3Compruebo su comportamiento en un año malo (2008, 2011) y en años “normales” (2007, 2009, 2010, 2012).  Para los fondos de RV, me gusta que el porcentaje de pérdidas en el año malo sea menor que el de ganancias en el siguiente bueno.  Para fondos de Retorno Absoluto, evidentemente en año malo la rentabilidad tiene que ser superior a 0, y en años buenos razonable, comparada con la del S&P500.  En los fondos de RF pura el comportamiento debe ser regular y positivo tanto en malos como en buenos tiempos.
4Compruebo que la volatilidad sea inferior a 15, en los ratios actuales.  Analizo largo y tendido el comportamiento en la últimas correcciones (a igualdad de rentabilidad, prefiero los que amortiguan las bajadas, pero que no amortigüen mucho las subidas).
5Compruebo las divisas que usa el fondo.  Compruebo que los activos del fondo producen ganancias, excluyendo a la divisa.  Prefiero los fondos que están protegidos del cambio de divisa (hedged)
6Busco tener una cartera para mercados alcistas, con refugio para correcciones, y una cartera para mercado bajista.  Esta cartera bajista también puede ser la base para una cartera "todo terreno - B&H" para inversores conservadores
7Por supuesto compruebo que esté disponible en la plataforma con la que trabajo (Deutsche Bank).  Algunas veces, al no estar disponible, pierdo algunas buenas oportunidades, pero no es frecuente.

 

Mi Sistema de Inversión se basa en un 50% en la situación macro-fundamental de los mercados, principalmente para la selección de activos, y de un 50% de la situación técnica de los índices de referencia de los fondos (para entradas y salidas), pero siempre teniendo como patrón al S&P500, y de forma secundaria los índices de referencia de los fondos seleccionados.

Mis decisiones de entrada/salida de los Fondos de RV se basan en las alertas provistas por los siguientes indicadores técnicos.  Desde máximos el riesgo es de un 3-4% de pérdida hasta que salta la señal de venta, y lo mismo de pérdida de oportunidad hasta que salta la señal de compra desde mínimos.  El sistema no es predictivo, es paliativo (gestión de riesgos):

 

Carteras de RV Indicador Relevancia Peridodicidad Condiciones Compra Condiciones Venta Condición
       
 MACDCríticaDiario- Mercado Alcista: MACD cruza hacia arriba a la "Señal "
- Mercado Bajista: MACD cruza hacia arriba a la "Señal" y supera nivel 0 (evita rebotes falsos)
MACD cruza hacia abajo a la "Señal" Todos deben cumplir sus condiciones
- Analizar MACD "semanal" > 0 (ALCISTA) ó < 0 (BAJISTA)
para detectar cambios en Tendencias Primarias
- MACD Semanal <> 0 equivale al cruce de la Media Movil (MM) de 200 sesiones con el precio
 RSICríticaDiario- Mercado Alcista: Cruza hacia arriba línea de 50
- Mercado Bajista: Cruza hacia arriba línea de 60
Cruza hacia abajo línea de 50
 VIXCrítica (filtra falsas señales)Diario EMA 5 cruza hacia abajo a EMA 20 EMA 5 cruza hacia arriba a EMA 20
       
 Ratio Puts / Calls EE.UUComprobación (estado psicológico de los Traders)SemanalComprobar que el ratio semanal baja claramente de la media MA 13 , pero sin llegar a máximos.
Comprobar que MACD está por debajo de la Señal, y preferiblemente por debajo del nivel 0
Comprobar que el ratio semanal sube claramente de la media MA 13 , pero sin llegar a máximos.
Comprobar que MACD está por encima de la Señal, y preferiblemente por encima del nivel 0
Tener en cuenta, pero no bloqueante
 Saldo Comprador / Vendedor de Instituciones EE.UU (manos fuertes)Crítica, pero es un indicador retrasado, por lo que sirve de verificación a posterioriDiarioSaldo compradorSaldo vendedorNo se debe ir contra corriente
       
 Traders Action Zone (TAZ)VerificaciónDiario MA 10 cruza hacia arriba a EMA 30 MA 10 cruza hacia abajo a EMA 30Volumen más alto que en dias anteriores, y coicide con "vela Reversal"
       
Cartera RF Alcista/MixtaCambio de tendencia Primaria del S&P500, como indicador para activos de menor volatilidad 
Indicador Relevancia Periodicidad Condiciones Compra Condiciones Venta 
       
 MACDCríticaSemanalMACD cruza hacia arriba a la "Señal"MACD cruza hacia abajo a la "Señal" 
 RSICríticaSemanalCruza hacia arriba línea de 50Cruza hacia abajo línea de 50 
       
DIVISASCambio de tendencia Primaria del EURUSD, para cobertura de activos  
Indicador Relevancia Periodicidad Cartera con Cobertura de cambio Cartera sin Cobertura de cambio 
       
 MACDCríticaSemanalMACD cruza hacia arriba a la "Señal"MACD cruza hacia abajo a la "Señal" 
 RSICríticaSemanalCruza hacia arriba línea de 50Cruza hacia abajo línea de 50 
Cartera ConservadoraCambio de tendencia Primaria de cualquier fondo de la Cartera
IndicadorRelevanciaPeriodicidadCondiciones CompraCondiciones Venta
      
 MACDCríticaSemanalMACD cruza hacia arriba a la "Señal"MACD cruza hacia abajo a la "Señal" Y entra en "negativo"
 RSICríticaSemanalCruza hacia arriba línea de 50Cruza hacia abajo línea de 50

 

Describo aquí en más detalle mi Sistema de Inversión.

Estaré encantado de recibir vuestros comentarios.

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5534 comentarios
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@Lopv. He aquí la explicación que da Nordea para encarar el impacto del Trumpazo sobre la parte de RF y RV del Nordea-1 Stable Return Fund, sobre todo en la parte de las acciones defensivas, que según los gestores son una buena oportunidad para invertir en ellas: https://www.finect.com/blogs-economia-finanzas/nordea_asset_management/asbjorn_trolle_la_reciente_caida_de_las_empresas_defensivas_las_deja_a_un_precio_muy_atractivo. He accedido a esta información por la puerta de "atrás", vamos que me he registrado en el blog de Nordea como "inversor profesional" y desde entonces tengo acceso a todos los comunicados sin problemas ;-))))) La verdad es que no acabo de entender muchas cosas. Los pequeños inversores demandamos información antes de tomar una decisión sobre un fondo, ante una determinada reacción que tiene por motivos estrictamente financieros o políticos y el dilema es que sin entenderlo no veo razón lógica para deshacerse de él o suscribirlo, simplemente por que en un momento va mal o bien. Ya me ha pasado en mi corta experiencia cuando me he deshecho de fondos por que iban mal y parecía que hasta la gestora iba a cerrar y luego a la vuelta de pocos meses, reacciona ante el cambio de estrategia inversora de los gestores y malpierdes tiempo y sobre todo dinero por actuar llevado no por el conocimiento si no por el corazón.

@Luisunience, escoger un fondo con la divisa cubierta no te condena a una menor rentabilidad, podría ser mayor, todo dependerá de cómo evolucione el par EURUSD (y el cambio respecto al Euro de otras divisas en las que coticen las empresas en que invierta el fondo) a partir del momento en que entres en el fondo. Como decía @txiquito, desde la victoria de Trump el dólar se ha disparado y los fondos con la divisa cubierta no se han podido beneficiar, precisamente debido a esa cobertura, de la subida del dólar. Pero si el dólar hubiera bajado respecto al Euro, la cobertura les habría protegido y habrían ganado más que sus hermanos no cubiertos.

@scribe. Correcto, así es. De todas maneras, te repito lo que le dije a @txiquito dos pots más arriba. Ya no sabe uno ni como acertar y al final igual es mejor, no quedarse quieto, por que se supone que los gestore se tienen que mover (fíjate en la respuesta que le envío a @Lopv sobre la estrategia que van a seguir los gestores del Nordea sobre las acciones defensivas en las que está invertido el fondo y que han sufrido con el Trumpazo. Según ellos son una buena oportunidad. Lo lees y parece que lo tienen claro), si no dar tiempo. Por mi corta experiencia, me he salido de fondos por que "todo" decía que no había que estar en ellos, y a los meses se recuperan y van bien. Por cierto, yo creía que todas las acciones eran iguales, salvando la diferencia de la actividad de la empresa: automovilísticas, farmacéuticas, alimentarias, pero no, ahora resulta que hay acciones defensivas, pues por lógica tendra que haber acciones agresivas, mixtas. Lo dicho, menudo fregado ;-)))))

@Luisunience,  como te han explicado perfectamente, lo de tener la divisa cubierta o no es un mundo.  El mercado Forex es probablemente el más volátil que hay, y para mi, el que menos sentido tiene.  A primeros de 2015 dijeron que el cambio EURUSD se iría a la paridad.  Empezó en 1,21 y se quedó alrededor de 1,05 por Abril.  Pero después fue ganando terreno el Euro hasta llegar cerca del 1,15 en algún momento.  Muchos analistas cambiaron de la "paridad" al 1,20.  "Sólo" un 20% de diferencia...

En 2015 cogí buena parte de esa bajada de Euro, con buenas ganacias.  Luego me salí a tiempo.  Probablemente pura suerte.  El problema es que si 1,05 es su suelo, entrar ahora con un fondo sin protección de divisa tiene un riesgo añadido. Mejor entrar cuando estaba a 1,15.  Pero como digo, este mercado me resulta inescrutable, y rara vez me expongo a él.

En cuanto al Stryx Vs. Nordea, el comportamiento este año es clónico, aunque el Stryx tiene mejor historial.  Del siguiente cuadro, observa la rentabilidad desde máximos de Abril-2015:

@Lopv. Entendido el tema de la divisa cubierta o no, un lío. La verdad es que más me interesaba tu opinión sobre la estrategia que se están planteando los de Nordea para paliar el meneo que ha recibido el Nordea-1 Stable Return Fund en la parte de RF y de las acciones defensivas (sigo sin entender este concepto, es que los navarricos "semos" un poco bruticos ;-))) de RV. En un post anterior (6 post anteriores) te incluyo un enlace al artículo que han publicado para inversores profesionales, vamos, como tu y "yo" ;-)))). No sé, parece que lo tienen muy claro. Yo no alcanzo a comprender gran cosa, pero creo recordar que has dicho sobre este fondo que no lo descartas del todo y estás a la espera de que los gestores cambien de estrategia. Bien, ¿qué te parece?

@Luisunience, lo que entiendo que dicen es que en el fondo no van a cambiar su estrategia y que cuando los valores defensivos "aburridos" vuelvan a subir también lo hará sus fondos.  Lo mismo con la RF.

Puede que lleven razón, pero la espera puede ser larga y dolorosa.  Antes tenía todos mis activos en valores defensivos y ahora sólo tendré una pequeña parte via el fondo Stryx.  Si los valores defensivos se recuperan entonces revalancearé un poco.

Pero para una cartera Conservadora, puede suponer demasiado tiempo con demasiada volatilidad.

@Lopv. En este artículo de Funds People: http://es.fundspeople.com/news/asbjorn-trolle-hansen-nordea-la-parte-de-renta-variable-de-bajo-riesgo-de-nuestra-cartera-se-ha-visto-afectada-pero-estamos-tranquilos explican más ampliamente cómo han variado su estrategia, sobre todo con la duración de la RF y lo que piensan hacer. Como dices parece que van a seguir con sus posiciones defensivas en RV que según ellos están infravaloradas y esperan que suban, reconociendo que no saben cuando. Tambien hacen un análisis macroeconómicopolítico y el anuncio de un nuevo producto. Dices que para una cartera consevadora, puede suponer demasiado tiempo con demasiada volatilidad, pero me parece que de esto último no se va a librar ningún tipo de cartera en mucho tiempo. Mi cartera es moderada tirando a peleona, por eso voy a aguantar un tiempo con ese fondo. Iremos analizando.

En este otro link: http://w2.fundspeople.com/news/los-10-fondos-mixtos-con-la-calificacion-consistentes-funds-people-con-mejor-ratio-de-sharpe aparecen los 10 mejores mixtos con mejor ratio sharpe y ahí esta el Sextant Grande Large a la cabeza de la liga seguido muy de cerca por el Nordea-1 Stable Return Fund, vamos a ver cuanto aguantan, si lo hacen igual que el Barca y Real Madrid, nos damos por contentos, ¿no? Si no habría que decir como el anuncio de Matías Prat: "Daos por...geolocalizados" (no sé por qué me viene subliminalmente otro vocablo con la "j" ;-)))))

Gracias otra vez por tu atención. 

Ahora que han habilitado la operativa online en BNP y es posible contratar fácilmente fondos indexados Vanguard, Pictet... con muy bajas comisiones y sin mínimo de entrada, ¿creéis que puede ser interesante incluir alguno de estos fondos en la cartera?. Tal vez no sea este el mejor momento para muchos de ellos, pero tal vez un poco más adelante.

@Lopv. Retomando nuestra conversación sobre el tema de las divisas, que ahora que lo entiendo mejor lo veo muy, muy importante a la hora de elegir un fondo, ¿qué te parece la deriva que está tomando la libra con respecto al euro y dolar? Al parecer se están preparando las negociaciones entre el UK y la UE en dirección a un Brexit blando. En estes artículos avanzan algo sobre esto: http://www.expansion.com/mercados/divisas/2016/12/01/58401c9fe2704e20588b467e.html y http://www.expansion.com/economia/2016/12/01/584033e9ca4741490a8b4698.html ¿Esto podría influir en fondos con inversión en acciones de UK y USA? 

@lopv. Bajo mi subjetivo  punto de vista el NN  de tecnología es bastante volátil  para tenerlo en la cartera mixta flexible con un porcentaje del 10 %. Como sabéis los sectoriales suelen ser más inestables, me decantaría por otro global que se equilibrara con el que ya tienes , el Stryx.

¿No te seduce el True Value por ejemplo ? está diversificado  y tiene un buen porcentaje en tecnología , pero sin las caidas que pueda tener el sectorial . Y es que el Nasdaq esta raro.......

@Luisunience, interesantes artículos los que enlazas.  La verdad es que sigo un poco la vida del USD pero nada la de la GBP.  Sinceramente no tengo un criterio, más allá de que el cambio EURGBP va a ser incierto y que salvo que seas un experto en ese área, mejor tener la divisa cubierta, si se puede.  Por otra parte, la GBP creo que tiene poca influencia en el EURUSD.

@lopv; Una pregunta por desconocimiento de ese fondo porque nunca me llamaron la atención polar capital global insurance fund R G con Acc eur,el cual ahora sigo.valoraste dado que el fondo tiene su cartera en compañías de seguros los desastares naturales que hay muchos en usa y con frecuencia  saludos

 

@beagle, es cierto que el NN Technology tiene más volatilidad que un global general, pero, por ejemplo, tiene menos que el Groupama Avenir.  En fin, es una cuestión de ópticas.

Dicho esto, he revisado en cierta profundidad el True Value FI.  Me ha parecido muy interesante su estrategia de inversión. Lo voy a tener en cuenta para la cartera Mixta Flexible.

Le encuentro los "peros" de que es un fondo todavía joven, aunque es muy consistente en los casi tres años que tiene de vida.  También, que su patrimonio es bajo, 21 M€.  Va aumentando a buen ritmo, pero... Lo dicho, lo voy a tener en cuenta.

@jorviga, llevas razón, los desastres naturales ocurren con frecuencia en USA.  Sin ir más lejos, el 8 de Noviembre hubo uno de gran magnitud.  A mi modo de entender, los actuarios de seguros ya saben esto y los precios de las primas se ponen en función del riesgo y de la frecuencia de los siniestros. No he podido comprobar casos excepcionales, como el Katrina que ocurrió en 2005, ya que este fondo nació en 2011.

@lopv; la verdad que a mí gusta .las acciones que tiene en cartera comparada con un robeco silver de pequeñas y medianas cargado en sistema financiero la cartera del polar se comportó mejor y los índices estaban en rojo.Gracias y un saludo

Os subo este video de un analista de Profim, que toca muchos de los temas que éstos días pasados se han ido tratando en este hilo, problemática de la renta fija, alta rotación sectorial, efectos de las políticas de Trump, situación de las divisas, análisis del Nordea Stable Return, y posicionamiento para la primera parte del 2017.

http://www.estrategiasdeinversion.com/invertir-largo/videos/para-2017-estaria-muy-atento-bolsa-espanola-sobre-todo-renzi-no-341595

Creo que se pueden extraer conclusiones interesantes, algunas de ellas coinciden con los últimos comentarios de algunos participantes en este hilo.

Un saludo. 

@Jefrie;Echale un vistazo a este mixto value de INCOMETRIC FUND tiene de vida 5 meses pero esta funcionando muy bien lo sigo desde que nacio y lleva una rentabilidad muy buena. el fondo Dip Lift Global Value A Eur Cap ISIN: LU1379136820.Saludos

@Jefrie. Ya he visto el vídeo. Es lo de siempre, repite varias veces que estemos atentos a la política de Trump, a la FED, a las elecciones de Italia, al precio del petróleo, a la fortaleza del dólar, de la libra, del euro, del yen, a la bolsa española, alemana, japonesa y se ha dejado de decir que estemos atentos al helicótero que pasa a las 12 del mediodía sobre nuestras cabezas. Que estemos atentos, sí, sí, así es muy fácil hacer predicciones, dar consejos, sin mojarse de verdad. Venga hombre, venga, que ya estamos muy currados.

El mundo al revés . ¿ o quizás estaba la derrota de Renzi ya descontada?.

Lo cierto es que contra pronóstico las bolsas suben contentas y el oro continúa cayendo.

   Los pronósticos busátiles al igual  que las previsiones electores no sirven para nada. El futuro es cuántico e impredecible.

 

Como comenta @beagle, una vez más, todos los pronósticos (en caso que ganase el no habría una ligera corrección, etc..) han saltado por los aires, al menos por el momento. Ciertamente tanto pronóstico y estudio de los mercados empieza a parecer lo de las cartas del tarot.

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