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Lopv
11:22 el 03 agosto 2013

Inversor en Fondos Internacionales de RV, RF y RA

Mi estrategia de Inversión (II)

Actualización al 31/03/2017               (continuación de Mi estrategia de Inversión)


Para empezar, mi perfil de inversor es Moderado- Dinámico: busco rentabilidades medias a medio plazo, pero con monitorización diaria, con la volatilidad más baja posible, asumiendo un riesgo moderado y controlado, con poca tolerancia a las pérdidas, y con el objetivo claro de la preservación del capital a corto-medio plazo.

Claro está que encontrar fondos que satisfagan mi perfil inversor no es tarea fácil.  Llevo algún tiempo haciendo un seguimiento diario del comportamiento de varios mercados y de algunos fondos que considero relevantes.

Mis conclusiones:

  • Fondos de renta variable (RV) en pequeñas/medianas/grandes compañías, en Regiones Geográficas de EE.UU y Europa (40-60%% del capital)
  • Fondos de RV Sectorial-Global en sectores escogidos (tecnología, consumo, inmobiliario indirecto...) con buenos fundamentales (0-40% del capital)
  • Fondos de Retorno Absoluto / Market Neutral para bajar la volatilidad pero manteniendo unas rentabilidades aceptables (0-100% del capital)
  • Fondos de Renta Fija mixta de gestión activa, flexible,  para diversificar en periodos de subidas de RV (0-50% del capital)
  • Fondos de Renta Fija en USD o EUR para refugiarse en épocas de correcciones y recesión global (50%-100% del capital)
  • Fondos de liquidez diaria, sin comisiones de suscripción / reembolso / traspaso, y sin periodos mínimos de permanencia.


He definido seis tipos de carteras en función de las tendencias del mercado, y del perfil de riesgo asumible por el inversor.  Las cuatro primeras son para Mercados Alcistas, para hacer "swing" entre RV y RF/Retorno Absoluto en caídas, y viceversa en subidas: las dos primeras para Rallies en tendencias alcistas secundarias, la tercera es Mixta para tendencias alcistas primarias y la cuarta es Defensiva para protegerse en Correcciones.  La quinta cartera es para Mercados bajistas, y la sexta es un “todo tiempo y terreno” (Buy&Hold) para inversores Conservadores, o sin formación para identificar las tendencias de los mercados ( también en formato PDF ).  También incluyo un resumen en PDF de las carteras y fondos que uso más habitualmente.  Nota: salvo que se diga lo contrario, los fondos de las carteras están invertidos a partes iguales:

Carteras
31-03-2017
FondosActivos / Ms X-Ray /fecha Max Drawdown 3/1 a.Distrib. Geográ-fica RV% Máx. Drawdown 3a/1a% Rentab. med. 3aVolatilidad media (3 años)Ratio Shape
(3 años)
Indicadores Mes% Mes (03-2017)% 2017 EUR% 2016 EUR% 2015 EUR% 2014 EUR% 2013 EUR% 2012 EUR% 2011 EUR% 2010 EUR% 2009 EUR% 2008 EURRentabilidad 2017-Sistema de Inversión
Agresiva RV
(Mercado Alcista - Rallies)
(Sin protección de Divisas)
- MS INVF US Advantage A USD  (LU0225737302)
- Robeco BP Global Premium Equities D EUR (LU0203975437)
Aberdeen Global Japanese Small Companies A2 (EUR HDG) Acc  (LU0476877054)
- JPMorgan - Europe Equity Plus D (acc) - EUR (LU0289214628)
- Threadneedle European Smaller Companies EUR Acc (GB0002771383)
RV: 96,47%
RF: 0,02%
Mo: 4,70%
M.Dd: 3(11-2-16) 1(11-2-16)
Europa: 45,61%
EE.UU: 31,16%
Japón: 22,14%
Asia EM: 1,09%
3 a: -20,46%
1 a: -11,33%
13,32%12,39%1,09Sistema Inversión 0,71%1,49%5,43%2,48%17,37%16,39%30,55%21,63%-2,73%27,58%26,83%-35,17%2,99%
Agresiva RV (hedg.)
(Mercado Alcista - Rallies)
(Con protección de Divisas)
- NN (L) Information Technology - P Cap EUR (hed ii) (LU0546912030)
- Polar Capital Global Insurance Fund R GBP Acc (EUR) (IE00B52VLZ70)
- Stryx World Growth EUR (IE0031724234)
- Groupama Avenir Euro N (FR0010288308)
(I-FR0000990038)
- Sextant Grand Large A (FR0010286013) (**)
RV: 87,55%
RF: 4,58%
Mo: 15,19%
M.Dd: 3(11-2-16) 1(11-2-16)
Europa: 42,56%
EE.UU: 51,48%
Japón: 4,15%
Asia EM: 1,80%
3 a: -13,88%
1 a: -7,61%
14,85%9,26%1,56S&P500:  -0,01%2,08%7,03%9,41%17,86%13,29%26,45%16,52%-6,68%18,40%39,06%-41,11%
Mixta Flexible
(Mercado Alcista)
- True Value (ES0180792006) (10%)
- NN (L) Information Technology - P Cap EUR (hed ii) (LU0546912030) (10%)
- Stryx World Growth EUR (IE0031724234) (10%)
- Groupama Avenir Euro N (FR0010288308)
(I-FR0000990038) (10%) (**)
- Sextant Grand Large A (FR0010286013) (20%)
- (*) Jupiter Dynamic Bond - Class L EUR Acc (LU0853555380) (20%)
- Exane Funds 2 Exane Cristal Fund B (LU0616900774) (20%)
RV: 47,64%
RF: 32,43%
Mo: 119,23%
N/C: 20,00%
M.Dd: 3(11-2-16) 1(11-2-16)
Europa: 48,87%
EE.UU: 42,23%
Japón: 5,12%
Asia EM: 3,78%
3 a: -7,47%
1 a: -4,1%
9,09%5,21%1,72 1,60%4,36%6,89%10,70%8,93%13,68%8,12%-3,54%7,93%17,89%-17,25%
Mixta Flexible
(Mercado Alcista)
ALTERNATIVA "ALEGRE"
- Polar Capital Global Insurance Fund R GBP Acc (EUR) (IE00B52VLZ70) (10%)
- NN (L) Information Technology - P Cap EUR (hed ii) (LU0546912030) (10%)
- Stryx World Growth EUR (IE0031724234) (10%)
- Groupama Avenir Euro N (FR0010288308)
(I-FR0000990038) (10%) (**)
- Sextant Grand Large A (FR0010286013) (20%)
- (*) Jupiter Dynamic Bond - Class L EUR Acc (LU0853555380) (20%)
- Exane Funds 2 Exane Cristal Fund B (LU0616900774) (20%)
RV: 48,91%
RF: 24,09%
Mo: 10,78%
N/C: 20,00%
M.Dd: 3(11-2-16) 1(11-2-16)
Europa: 44,57%
EE.UU: 47,48%
Japón: 4,99%
Asia EM: 2,96%
3 a: -7,96%
1 a: -4,4%
9,44%5,37%1,74 1,07%3,92%6,93%11,43%9,43%16,52%9,75%-3,54%7,93%17,89%-17,25%
Defensiva
(Mercado Alcista - Correcciones ligeras)
- Carmignac Sécurité A EUR Acc (FR0010149120)
- Altair Patrimonio II FI (ES0108643000)
- Sextant Grand Large A (FR0010286013)
- (*) Jupiter Dynamic Bond - Class L EUR Acc (LU0853555380)
- Exane Funds 2 Exane Cristal Fund B (LU0616900774)
RV: 11,34%
RF: 61,55%
Mo: 121,29%
N/C: 20,00%
M.Dd: 3(11-2-16) 1(11-2-16)
Europa: 64,48%
EE.UU: 12,31%
Japón: 11,35%
Asia EM: 11,85%
3 a: -2,09%
1 a: -1,11%
4,09%1,89%2,21EURUSD: 0,81%0,19%0,84%4,14%4,11%4,30%5,91%4,06%-1,54%5,36%14,26%-9,11%
Bajista
(Correcciones severas / Mercado Bajista / Recesiones)
- DWS Invest Euro Bonds (Short) NC (LU0145656715)
O, DB Portfolio Euro Liquidity Acc (LU0080237943)
- HSBC GIF US Dollar Core Plus Bond A Acc (LU0165076018)
O, PIMCO Total Return Bond E Acc EUR (Hdg) (IE00B11XZB05)
RV: -
RF: 106,83%
Mo: 33,75%
M.Dd: 3(24-8-15) 1(17-8-16)
n/a3 a: -2,67%
1 a: -2,51%
5,15%4,56%1,16EURCHF: 0,58%-0,51%-0,41%2,35%5,02%10,29%-1,99%3,72%6,07%5,50%5,55%1,01%
RF Alcista
 (Mercado Alcista)
- DWS Multi Opportunities NC (LU0989130413)
- JPM Global Income D (acc-Hdg)-EUR (LU0740858492)
- JPM Global Macro Opps D (acc) EUR (LU0115098948)
- DWS Concept Kaldemorgen NC (LU0599947198)
- Invesco Pan European High Income Fund Class E Acc (LU0243957742)
RV: 52,01%
RF: 53,72%
Mo: 260,53%
M.Dd: (11-2-16)
Europa: 57,24%
EE.UU: 32,32%
Japón: 4,01%
-2,72%5,07%4,39%1,18 0,76%1,44%3,22%2,24%8,96%10,06%10,38%-4,12%10,77%25,31%-19,77%1,44%
Conservadora
(Buy&Hold)
(Para Ahorradores)
- DNCA Invest Miuri Class A shares EUR (LU0641745921)
(B-LU0641745681)
- Altair Patrimonio II FI (ES0108643000)
- Sextant Grand Large A (FR0010286013)
- (*) Jupiter Dynamic Bond - Class L EUR Acc (LU0853555380)
- Exane Funds 2 Exane Cristal Fund B (LU0616900774)
RV: 14,27%
RF: 46,96%
Mo: 132,48%
N/C: 20,00%
M.Dd: 3(11-2-16) 1(11-2-16)
Europa: 71,68%
EE.UU: 9,82%
Japón: 9,05%
3 a: -2,42%
1 a: -1,32%
4,36%2,16%2,04EURGBP:  -0,38%0,28%1,08%3,84%4,58%4,95%7,18%3,89%-1,71%4,82%12,34%-9,84%0,71%
(*) Jupiter Dynamic Bond - Class L EUR Acc (LU0853555380) sustituye para nuevas inversiones a Candriam Bonds Credit Opportunities C Acc EUR (LU0151324422) por cierre de éste           
(**) Sextant PME A (EUR) (FR0010547869) puede sustituir para nuevas inversiones a Groupama Avenir Euro por cierre parcial de éste                

 

Entremos en detalle con los diferentes componentes de las carteras, agrupados por categorías.  Empecemos con los Fondos de RV Regional (las tablas son ricas en vínculos a fuentes de información importantes.  Desplazad la pantalla a la derecha para visualizar más columnas):

 Fondos RegionalesCategoría y Noticias
/ [Índice]
/ {Estado}
ComentarioGestor / Antigüedad/ Ficha FondoRating MorningStarDivisa Ppal. Activos (1)Máx Draw-down 3a / 1a% Rentab. med. 3aVolatilidad (3 años)Ratio Shape
(3 años)
% Mes (03-2017)% 2017 EUR% 2016 EUR% 2015 EUR% 2014 EUR% 2013 EUR% 2012 EUR% 2011 EUR% 2010 EUR% 2009 EUR% 2008 EURPublic. Valoración%Inver./ BloombergComisión Gestión, TERH. Corte, Valora-ción - R4Estado ACTUAL del Fondo en las Carteras
OMS INVF US Advantage A USD (LU0225737302)US Large caps
[S&P500]
Empresas grandes punteras y modernas con gran capacidad de generar negocio. Bastantes tecnológicasDennis Lynch, Alexander Norton
22/06/2009
*****USD 100%-16,77%/
-3,97%
21,08%14,91%1,300,75%7,57%4,71%23,33%22,69%29,78%10,59%7,97%24,95%28,50%-24,70%21:00 h20,00%1,40%
1,70%
9:30 h., D
FC+3
 
MS INVF US Growth A USD (LU0073232471)US Large caps (Growth)
[Russel 1000 Growth]
Empresas grandes punteras y modernas con gran capacidad de generar negocio. Muchas tecnológicas. VolátilDennis Lynch, Alexander Norton
30/05/1997
***USD 100%-23,20%/
-9,53%
20,91%16,88%1,142,14%13,89%-0,08%23,17%20,61%40,43%9,69%-1,03%27,30%57,90%-48,70%21:00 h0,00%1,40%
1,70%
9:30 h., D
FC+3
 
OMS INVF US Advantage AH (LU0266117927)US Large caps
[S&P500]
Empresas grandes punteras y modernas con gran capacidad de generar negocio. Bastantes tecnológicasDennis Lynch, Alexander Norton
22/06/2009
(*****)USD, con protección cambio a EUR-16,53%/
-4,17%
10,35%12,38%0,811,31%8,50%0,16%10,89%8,06%34,45%11,78%3,91%16,00%30,70%-29,90%21:00 h20,00%1,40%
1,74%
9:30 h., D
FC+3
 
MS INVF US Growth AH EUR (LU0266117414)US Large caps (Growth)
[Russel 1000 Growth]
Empresas grandes punteras y modernas con gran capacidad de generar negocio. Muchas tecnológicas. VolátilDennis Lynch, Alexander Norton
30/05/1997
(***)USD, con protección cambio a EUR-22,93%/
-9,72%
10,41%15,86%0,642,72%7,57%-5,27%10,73%6,21%45,52%10,72%-4,98%18,00%61,64%-53,60%21:00 h0,00%1,40%
1,74%
9:30 h., D
FC+3
 
JPMorgan Funds - US Value D (acc) - EUR (hedged) (LU0244270723)US Large caps Value
[Russel 1000 Value]
Empresas grandes con gran capacidad de generar negocio. Baja volatilidadJonathan Simon, Clare Hart
20/10/2000
(***)
(Bronze)
USD, con protección cambio a EUR-19,02%/
-6,56%
5,59%11,13%0,50-1,52%1,77%12,46%-7,81%12,28%29,89%11,51%1,98%11,19%18,00%-38,04%20:30 h0,00%2,25%
2,65%
11:15 h., D
FC+3
 
Robeco US Premium Equities MH EUR (LU0355496257)US Large caps Value
[Russel 3000 Value]
Empresas grandes con gran capacidad de generar negocioDuilio Ramallo
03/10/2005
(****)
(Silver)
USD, con protección cambio a EUR-18,89%/
-8,10%
7,72%12,22%0,62-2,75%4,30%10,14%-1,50%10,39%35,64%12,60%-3,30%9,30%29,90%-35,40%11 h, D+10,00%2,00%
2,18%
11:15 h., D+1
FC+2
 
OGroupama Avenir Euro N (FR0010288308)
(I-FR0000990038)
European Small/mid caps
[MSCI EMU Mid NR EUR]
{Soft-Close}
Volatilidad baja dentro de la categoría, con rentabilidades muy buenasCyrille Carrière
13/04/2012
*****EUR-17,74%/
-9,21%
20,11%14,52%1,286,73%12,33%2,83%42,18%10,88%29,09%28,15%-19,28%25,12%34,79%-43,51%14:30 h. D+110,00%1,95%
1,92%
/I 1,55%
1,63%
16:30 h., D+1
FC+3
Mixta Flexible
- S: 13/02/17 (10%)
- E: 29/03/17 (10%)
Echiquier Entrepreneurs (FR0011558246)European Small caps
[MSCI Europe Small Cap NR EUR]
{Soft-Close}
Volatilidad bastante baja dentro de la categoría, con rentabilidades muy buenasJosé Berros, Stéphanie Bobtcheff
18/10/2013
*****EUR 53%, GBP 18%, Otros…-15,41%/
-9,79%
16,49%12,44%1,242,10%9,37%13,78%28,39%8,05%      12:30 h. D+10,00%2,39%
3,23%
8:00 h., D
FC+2
Mixta Flexible
- E: 15/02/17 (10%)
- S: 24/03/17 (10%)
Sextant PME A (EUR) (FR0010547869)European Small caps
[MSCI Europe Small Cap NR EUR]
Volatilidad baja dentro de la categoría, con rentabilidades muy buenasRaphaël Moreau
01/01/2014
****EUR-9,33%/
-4,80%
17,68%10,19%1,623,90%6,97%24,49%24,69%13,49%25,31%5,01%-17,92%29,69%73,18%-57,91%13 h. D+10,00%2,20%
2,10%
+0,25%
16:30 h., D+1
FC+3
 
MFS Meridian Funds - European Smaller Companies Fund Class A1 EUR Acc (LU0125944966)European Small/mid caps
[MSCI Europe NR EUR]
{Soft-Close}
Volatilidad baja dentro de la categoría, con rentabilidades buenasPeter Fruzzetti, Sandeep Mehta
05/11/2001
*****GBP 46%, EUR 23%, Otros…-15,51%/
-11,57%
12,20%10,96%1,070,91%3,90%-2,38%21,77%13,55%22,01%31,59%-4,11%33,86%38,75%-41,62%15:30 h. D+10,00%1,80%
1,94%
16:30 h., D
FC+3
 
Threadneedle European Smaller Companies Retail Net EUR Acc (GB0002771383)European Small/mid caps
[HSBC Smlr Europe Ex UK]
Volatilidad baja dentro de la categoría, con rentabilidades buenasMark Heslop
08/01/2013
*****EUR 75% y otros-15,48%/
-8,79%
13,74%12,33%1,063,26%9,03%-0,35%29,45%6,65%19,69%32,17%-8,89%36,66%36,60%-42,02%20:30 h20,00%1,50%
1,67%
9:30 h., D
FC+4
 
 DWS Deutschland (DE0008490962)Alemania Large caps
[FSE CDAX PR EUR]
Volatilidad muy alta en la categoría, con excelentes rentabilidadesTim Albrecht, Christoph Ohme
01/07/2002
*****
Silver
EUR-28,71%/
-11,32%
13,22%18,43%0,684,28%7,64%7,06%14,80%3,94%29,86%36,26%-16,78%25,58%33,80%-34,70%20:30 h0,00%1,20%
1,40%
9:30 h., D
FC+2
 
 BlackRock Strategic Funds European Opportunities Extension Fund E2 (LU0418790928)Europa Capitalización Flexible
[MSCI Europe NR EUR]
{Hard-Close}
Volatilidad media en la categoría, con excelentes rentabilidadesDavid Tovey
31/08/2007
*****EUR 29%, GBP 34%, CHF 23%, Otros…-18,04%/
-11,73%
19,07%13,53%1,312,77%7,90%3,01%36,36%19,50%44,34%22,39%-9,28%18,90%46,83%-36,75%18 h.0,00%2,00%
2,37%
9:30 h., D
FC+3
 
 JPMorgan Funds - Europe Equity Plus D (acc) - EUR (LU0289214628)
(A-LU0289089384)
Europa Large caps Blend
[MSCI Europe-ND]
{Soft-Close}
Volatilidad media en la categoría, con muy buenas rentabilidadesNicholas Horne, Ben Stapley
01/05/2010
*****GBP 40%, EUR 58%, CHF 13%, Otros …-23,16%/
-13,38%
8,06%13,08%0,603,11%5,37%-2,14%14,22%9,42%28,13%23,70%-5,19%22,42%37,34%-50,43%20:30 h20,00%2,50%
3,31%
/A 1,50%
1,81%
11:15 h., D
FC+3
 
 MFS Meridian Funds European Value Fund A1 EUR Acc (LU0125951151)Europa Large caps Blend
[MSCI Europe NR EUR]
{Soft-Close}
Volatilidad baja dentro de la categoría, con rentabilidades buenasBenjamin Stone, Pablo De La Mata
01/12/2008
*****GBP 46%, EUR 23%, Otros…-16,08%/
-9,47%
11,47%11,70%0,942,38%9,51%-0,33%14,75%12,92%19,47%17,48%0,00%13,43%28,46%-33,97%10:30 h. D+10,00%1,80%
1,89%
16:30 h., D
FC+3
 
 E.I. Sturdza Funds plc - Strategic Europe Value Fund EUR Retail Class (IE00BP8G3R23)Europa Large caps Growth
[MSCI Europe NR EUR]
Volatilidad media-baja de la categoría, con rentabilidades extraordinariasWillem Vinke
29/10/2010
(*****
Bronze)
GBP 36%, EUR 39%, CHF 9%, Otros …-16,16%/
-12,60%
10,84%12,06%0,872,72%5,98%-8,22%24,24%12,02%28,36%21,09%-5,86%4,63%  13 h, D+10,00%2,20%
2,44%
/ 1,50%
1,74% 
13,15 h., D+2
FC+2
 
 Allianz Europe Eq Growth CT EUR (LU0256839860)Europa Large caps Growth
[S&P Europe LargeMidCap Growth Net T.R.]
Volatilidad media en la categoría, con rentabilidades aceptablesThorsten Winkelmann, Robert Hofmann
01/10/2009
****
Silver
GBP 27%, EUR 42%, CHF 11%, Otros …-20,27%/
-8,47%
10,82%14,04%0,743,30%8,13%-4,11%18,40%9,32%13,18%25,87%-5,00%30,60%48,30%-40,70%18 h.0,00%2,25%
2,60%
08:00 h., D
FC+2
 
 Sextant Grand Large A (FR0010286013)RV Global Flexible (ZEuro 56%)
[MSCI World Index NR]
Volatilidad excepcionalmente baja, con buenas rentabilidades.  RV con Cap. Flexible, con flexibilidad para balancear entre RV, Cash y DerivadosLouis D'Arvieu
01/01/2010
*****EUR 52%, JPY 12%, USD 7%, GBP 6%, Otros …-6,34%/
-1,90%
10,41%4,26%2,36-0,17%1,48%11,17%13,60%11,74%21,03%15,24%-8,36%24,08%61,70%-49,19%13 h. D+120,00% - 20,00%1,89%
1,89%
+0,25%
16:30 h., D+1
FC+3
Mixta Flexible / Defensiva
- E: 15/02/17 (20%)
Conservadora B&H
- E: 20/03/17 (20%)
 True Value (ES0180792006)RV Global Flexible (ZEuro 35%)
[MSCI World Index NR]
Volatilidad baja, con buenas rentabilidades.  RV con Cap. Flexible, flexibilidad para balancear entre RV, Cash y Der.José Luis Benito, Alejandro Estebaranz
20-12-2013*
****Varias divisas con posible protección cambio a EUR-12,90%/
-5,61%
16,56%9,60%1,625,06%7,02%15,62%12,19%14,93%      14 h. D+10,00%-
10,00%
1,45%
1,55%
17 h., D
FC+0 (+1)
Mixta Flexible
- E: 29/03/17 (10%)
 Renta 4 Multigestión 2 Yeste Value Selection FI (EUR) (ES0174741027)RV Global Flexible (Value)
[MSCI World Index NR]
Volatilidad baja, con buenas rentabilidades.  Fondo de Fondos Value de prestigio, flexibilidad para balancear entre RV, Cash y DerivadosAntonio Yeste Gónzález
24-06-2016
s/rVarias divisas con posible protección cambio a EUR-4,29%8,25%5,98%-2,22%4,71%3,54%        14 h. D+10,00%1,30%
1,90%
+0,10%
17 h., D
FC+0 (+1)
 
 Auriga Investors - Belgravia Lynx A - EUR (LU0691314768)RV Europea Flexible (ZEuro 76%)
[MSCI World Index NR]
Volatilidad baja en la categoría, con buenas rentabilidades.  RV con Cap. Flexible, con flexibilidad para balancear entre RV, Cash y DerivadosCarlos Cerezo
13/10/2011*
*****EUR 76%, USD 3%, GBP 7%, Otros …-8,43%/
-2,11%
10,94%7,96%1,33-1,37%0,05%3,76%21,83%14,97%20,92%3,83%-4,08%   16 h. D+10,00%1,00%
1,70%
11:15 h., D+1
FC+2
 
 Nordea-1 Global Stable Equity Fund Euro Hedged E EUR (LU0278530729)
(BP-LU0278529986)
RV Global Value (EE.UU. 65%)
[MSCI World Index NR]
Volatilidad baja en la categoría, con rentabilidades muy buenasClaus Vorm, Robert Næss
05/03/2007
BronzeUSD 67% con protección cambio a EUR-10,02%/
-7,74%
8,20%8,52%0,940,00%4,07%5,22%3,46%13,61%24,49%6,80%4,94%2,24%19,92%-23,40%18 h0,00%2,25%
2,66%
/BP 1,50%
1,91%
11:15 h., D
FC+3
 
 Stryx World Growth EUR (IE0031724234)RV Global Growth (EE.UU. 65%)
[MSCI World Index NR]
Volatilidad baja en la categoría, con rentabilidades muy buenasRaphaël Pitoun
28/07/2014
(*****)USD 67%  divisa cubierta-11,79%/
-6,92%
11,91%10,26%1,121,42%7,61%5,09%12,31%9,82%31,24%12,74%6,53%6,00%20,69%-30,63%11 h, D+110,00%1,50%
1,75%
11:15 h., D (D+1)
FC+3
Mixta Flexible
- E: 16/12/16 (10%)
 Robeco BP Global Premium Equities D EUR (LU0203975437)RV Global Blended Alto Dividendo
[MSCI World Index NR]
Volatilidad baja en la categoría, con rentabilidades muy buenasChristopher Hart, Joshua Jones
15/07/2008
****
Silver
USD 60%, EUR 12%, GBP 14%, otros-22,88%/
-6,01%
15,21%12,22%1,180,01%4,15%11,14%11,55%17,98%27,52%14,44%0,74%18,80%28,10%-39,69%11 h, D+120,00%1,25%
1,43%
11:15 h., D+1
FC+2
 
 DWS Invest Top Dividend NC (LU0507266145)RV Global Value Alto Dividendo
[MSCI World High Dividend Yield TR]
Volatilidad muy baja en la categoría, con rentabilidades buenasThomas Schüssler, Stephan Werner
01/07/2010
****
Silver
USD 39%, EUR 10%, GBP 10%, CHF 9%, …-15,23%/
-5,79%
12,52%9,59%1,250,17%3,90%6,47%11,67%16,23%11,25%5,75%3,06%6,67%--20:30 h0,00%2,00%
2,28%
11:15 h., D
FC+3
 
 Aberdeen Global Japanese Small Companies A2 (EUR HDG) Acc  (LU0476877054)Japón Small Caps
[Russell/Nomura Small Cap Core Index]
Volatilidad media para la categoría, con excelentes rentabilidades, debidas en gran medida al QE lanzado por Japón y la consiguiente devaluación del YenAsian Equities Team
20/04/2007
(***)JPY 100%, con protección de cambio EUR-29,38%/
-13,38%
13,04%16,69%0,75-0,23%1,04%-0,95%8,32%25,19%47,60%27,27%-8,28%35,10%3,60%-19,00%19 h20,00%1,50%
1,73%
9:30 h., D
FC+4
 
 Aberdeen Global Asia Pacific Equity E2 (LU0498180339)Asia-Pacífico, ex Japón (Honk Kong, Indonesia, India, Australia, China, Taiwán, Corea,... )
[MSCI AC ASIA xJP]
Baja volatilidad para la zona geográfica.  Equilibrio entre Asia Desarrollada y EmergenteHugh Young, Mark Gordon James
01/11/1988
*
Bronze
HKD 34%, SGD 19%, INR 11%, AUS 12%, KRW 7%-35,18%/
-6,73%
10,24%14,77%0,673,16%12,71%6,84%-4,88%15,66%-7,02%21,41%-12,82%   19 h0,00%1,75%
2,01%
9:30 h., D
FC+4
 
 JPM JF ASEAN Equity D (acc) - EUR (LU0441853263)Asia-Pacífico zona ASEAN (Tailandia, Indonesia, Malasia, Singapur, Filipinas, y otros)
[MSCI South East Asia Index]
Volatil pero con excelentes rentabilidades. Aunque toda la región está influida por China, este fondo no tiene activos en los colosos vigilados por los mercadosPauline Ng, Changqi Ong
04/09/2009
****
Bronze
SGD 27%, THB 22%, MYR 19%, IDR 17%, PHP 7%-31,57%/
-6,03%
10,65%13,00%0,792,57%8,45%11,09%-4,85%19,50%-6,74%24,73%-7,50%51,30%--20:30 h0,00%2,25%
2,65%
11:15 h., D
FC+3
 
 DWS Invest Asian Small/Mid Cap NC EUR (LU0236154448)Asia-Pacífico, ex Japón, small caps (India, Taiwán, Corea, Honk Kong)
[FTSE AP SC ex JAPAN]
Muy volatil, da muchas alegrías en los rallies.  Fundamentales sólidos de países en crecimientoLinus Kwan, Marco Ravagli
12/04/2012
**HKD 24%, SGD 18%, KRW 14% INR 8%, MYR 5%-30,48%/
-5,89%
9,75%14,17%0,673,07%10,22%1,18%0,83%17,68%9,53%23,83%-29,46%41,00%93,80%-57,40%20:30 h0,00%2,00%
2,47%
11:15 h., D
FC+3
 
OTempleton Asian Growth N Acc € (LU0260870406)Asia-Pacífico, ex Japón (China, Tailandia, India, Indonesia, Corea)
[MSCI AC ASIA xJP]
Muy volatil, da muchas alegrías en los rallies.  Orientado a Asia EmergenteMark Mobius, Allan Lam
28/06/1991
**
Negative
HKD 29%, THB 25%, INR 22%, IDR 11%-42,23%/
-8,11%
10,37%15,60%0,640,90%9,51%22,76%-18,91%21,28%-11,97%13,57%-12,49%38,40%97,50%-58,70%06 h, D+10,00%2,35%
2,73%
13:15 h., D
FC+3
 
Templeton Asian Growth N Acc €-H1 (LU0316493666)Asia-Pacífico, ex Japón (China, Tailandia, India, Indonesia, Corea)
[MSCI AC ASIA xJP]
Muy volatil, da muchas alegrías en los rallies.  Orientado a Asia EmergenteMark Mobius, Allan Lam
28/06/1991
(**
Negative)
Con protección cambio a EUR-41,63%/
-9,37%
0,77%14,87%0,061,56%10,55%17,82%-27,45%6,98%-8,44%14,38%-15,67%27,84%97,40%-60,90%06 h, D+10,00%2,35%
2,75%
13:15 h., D
FC+3
 

 

Ahora veamos la selección de Fondos Sectoriales:

 Fondos SectorialesCategoría y Noticias
/ [Índice]
/ {Estado}
ComentarioGestor / Antigüedad/ Ficha FondoRating MorningStarDivisa Ppal. Activos (1)Máx Draw-down 3a / 1a% Rentab. med. 3aVolatilidad (3 años)Ratio Shape
(3 años)
% Mes (03-2017)% 2017 EUR% 2016 EUR% 2015 EUR% 2014 EUR% 2013 EUR% 2012 EUR% 2011 EUR% 2010 EUR% 2009 EUR% 2008 EURPublic. Valoración%Inver./ BloombergComisión Gestión, TERH. Corte, Valora-ción - R4Estado ACTUAL del Fondo en las Carteras
OPictet-Health-R EUR (LU0255978859)Salud Mundial: fabricación de fármacos genéricos
[MSCI World Pharmaceuticals]
Industria con futuro por envejicimiento de la población, y baja inversión necesariaTazio Storni, Grégoire Biollaz
28/04/2015
***USD 30%, INR 18%, EUR 6%, JPY 5%, ZAR 7%,-32,52%/
-15,15%
14,49%16,64%0,83-0,95%7,26%-10,12%10,15%47,58%20,13%17,09%-13,40%30,64%40,00%-27,70%16:30 h, D+10,00%2,30%
2,72%
11:15 h., D+1
FC+2
 
Pictet-Health-HR EUR (LU0248320821)Salud Mundial: fabricación de fármacos genéricos
[MSCI World Pharmaceuticals]
Industria con futuro por envejicimiento de la población, y baja inversión necesariaTazio Storni, Grégoire Biollaz
28/04/2015
(***)USD, con protección cambio a EUR-28,40%/
-15,58%
4,12%13,85%0,30-0,52%8,28%-13,92%-1,09%30,03%23,93%18,89%-16,21%20,38%42,20%-31,00%16:30 h, D+10,00%2,30%
2,75%
11:15 h., D+1
FC+2
 
 DWS Biotech (DE0009769976)Biotecnología
[NASDAQ Biotechnology]
Compañías de Biotecnología, principalmente de EE.UU. Extremadamente volátilNoushin Irani
01/08/2004
***USD 92%, y otros-45,48%/
-17,75%
23,92%31,98%0,68-2,80%12,19%-20,47%16,22%57,61%50,98%27,69%11,48%22,11%9,00%-15,53%20:30 h0,00%1,30%
1,50%
11:15 h., D+1
FC+2
 
 Bellevue Funds (Lux) BB Adamant Medtech HB EUR (LU0580275534)Salud Global (US 83%)
[MSCI World/Health Care NR USD]
Compañías del sector Salud Global, pero con poca ponderación en BiotechMarcel Fritsch, Stefan Blum
28/09/2009
(****)USD, con protección cambio a EUR-17,62%/
-13,29%
11,63%13,35%0,84-0,24%2,63%16,01%19,55%19,97%28,38%16,31%    16:30 h, D+10,00%1,60%
2,31%
11:15 h., D
FC+4
 
OFranklin Technology N Acc € (LU0140363697)Tecnología US (mundial): Hardware, Software, Servicios, Semiconductores
[Merrill Lynch 100 Technology]
Sector cíclico, buen indicador del estado de la economía.  Algunas compañías son US SM/Med caps.James Cross, Jonathan Curtis
01/06/2016
****USD 92%, y otros-26,72%/
-6,69%
23,20%15,95%1,331,47%11,88%9,60%18,59%28,40%19,96%6,90%-3,13%29,46%54,80%-36,80%06 h, D+10,00%2,25%
2,56%
13:15 h., D
FC+3
 
NN (L) Information Technology - P Cap EUR (hedged ii) (LU0546912030)Tecnología Global (80% US): Hardware, Software, Servicios, Semiconductores
[Merrill Lynch 100 Technology]
Sector cíclico, buen indicador del estado de la economía.  Algunas compañías son US SM/Med caps. Divisa cubiertaPaul Vrouwes, Pieter Schop
01/04/2015
(****)USD, con protección cambio a EUR-15,50%/
-7,52%
12,88%13,97%0,882,65%11,09%11,95%1,65%14,03%22,51%10,15%-5,61%   08 h, D+10,00% - 10,00%1,50%
1,84%
11:15 h., D
FC+3
Mixta Flexible
- E: 25/01/17 (10%)
JPM Europe Technology D (acc)-EUR (LU0117884675)
(A-LU0210532015)
Tecnología Europa: Hardware, Software, Servicios, Semiconductores
[MSCI Europe IMI IT 10/40]
Sector cíclico, buen indicador del estado de la economía.  Algunas compañías son SM/Med caps.Jonathan Ingram, John Baker
01/03/2007
***EUR 58%, GBP 24%, CHF 7% y otros-23,90%/
-11,13%
16,97%15,05%1,065,27%11,63%2,01%26,67%10,15%37,94%20,67%-12,45%28,50%52,70%-49,30%20:30 h0,00%2,50%
2,90%
/A 1,50%
1,90%
11:15 h., D
FC+3
 
 Polar Capital Global Insurance Fund R GBP Acc (EUR) (IE00B52VLZ70)Global - Aseguradoras (US 47%)
[MSCI World/Financials NR USD]
Inversión en acciones de Compañías Globales del sector Aseguradoras.  Puede usar Derivados para coberturasNick Martin
31/05/2011
*****
Silver
USD 79%, GBP 11%, EUR 6%-17,60%/
-6,30%
21,24%12,47%1,57-0,24%2,63%16,01%19,55%19,97%28,38%16,31%    15 h., D+110,00%1,25%
1,40%
13:15 h., D
FC+3 (+4)
Mixta Flexible
- E: 15/12/16 (10%)
- S: 23/03/17 (10%)
 AXA Aedificandi A C (FR0000172041)Inmobiliario - Indirecto Europa
[FTSE EPRA/NAREIT Deveoped]
Inversión en acciones de
Compañías europeas del sector inmobiliario comercial
Frédéric Tempel
22/07/2003
***
Silver
EUR 95%, GBP 1%, USD 2%-16,42%/
-14,89%
13,11%14,46%0,870,86%1,67%1,73%15,40%23,61%7,97%25,07%-15,52%15,86%37,61%-44,34%14:30 h., D+10,00%1,60%
1,67%
08:00 h., D
FC+2
 
 Neuberger Berman US Real Estate Securities Fund EUR A Accumulating (IE00B0T0GT17)Inmobiliario - Indirecto EE.UU
[FTSE EPRA/NAREIT EE.UU]
Inversión en acciones de Compañías EE.UU. del sector inmobiliario comercialSteve Shigekawa, Brian Jones
01/02/2006
(**)USD, con protección cambio a EUR-16,49%/
-14,71%
7,08%13,40%0,52 4,14%0,98%1,41%21,69%-1,19%14,40%5,98%26,30%26,73% 12 h., D+10,00%1,50%
1,80%
11:15 h., D
FC+3
 
 Parvest Equity World Utilities Classic-Capitalisation (LU0823424782)Utilities
[MSCI World/Utilities NR]
Compañías del sector de Utilities a nivel Global, sin protección de cambioGeoffry Dailey
16/05/2016
****USD 64%, EUR 16%, GBP 10%, otros-13,84%/
-11,37%
12,63%12,44%0,970,77%4,94%9,06%2,11%29,55%11,52%-1,01%-4,54%1,98%1,44%-39,16%09 h, D+10,00%1,50%
1,98%
11:15 h., D
FC+3
 
 NN (L) Food & Beverages - P Cap EUR (hedged ii) (LU0546912469)Consumo
[MSCI World Consumer Staples (Net) hedged (EUR)]
Compañías con marcas asociadas al sector de Consumo Defensivo, que posean un posicionamiento en el mercado globalPaul Vrouwes, Pieter Schop
01/04/2015
(****)USD 55%, GBP 16%, EUR 10% y otros, con protección-10,02%/
-10,02%
11,15%9,72%1,110,64%5,56%3,10%8,81%14,34%16,79%9,99%10,29%16,38%27,61%-28,30%08 h, D+10,00%1,50%
1,84%
11:15 h., D
FC+3
 
 NN (L) Invest Prestige & Luxe X (LU0121202492)Consumo
[MSCI World Consumer Discretionary]
Compañías con marcas asociadas al sector del "Prestigio y Lujo", que posean un fuerte posicionamiento en el mercado globalPaul Vrouwes, Pieter Schop
01/04/2015
*EUR 30%, USD 33%, CHF 19% y otros-29,10%/
-12,03%
4,36%13,15%0,334,62%9,61%3,77%-5,27%0,51%15,57%25,37%-8,83%50,29%43,50%-48,40%08 h, D+10,00%2,00%
2,35%
11:15 h., D
FC+3
 

 

Para inversores que buscan buenas rentabilidades pero con menor volatilidad que en la RV, he incluido fondos de RF Emergente y High Yield que funcionan bien en tendencia alcista, pero mal en tendencias bajistas primarias:

Fondos de Renta Fija para Mercados ALCISTASCategoría y Noticias
/ [Índice]
/ {Estado}
ComentarioGestor / Antigüedad/ Ficha FondoRating MorningStarDivisa Ppal. Activos (1)Máx Draw-down 3a / 1a% Rentab. med. 3aVolatilidad (3 años)Ratio Shape
(3 años)
% Mes (03-2017)% 2017 EUR% 2016 EUR% 2015 EUR% 2014 EUR% 2013 EUR% 2012 EUR% 2011 EUR% 2010 EUR% 2009 EUR% 2008 EURPublic. Valoración%Inver./ BloombergComisión Gestión, TERH. Corte, Valora-ción - R4Estado ACTUAL del Fondo en las Carteras
NN (L) Renta Fund Emerging Markets Debt (Hard Currency) X EUR Hdg Acc (LU0546915215)Renta Fija Emergente Soberana
[JP Morgan EMBI Global Diversified (4)]
Fondo moderado.  Respetable rentabilidad positiva en mercado ALCISTA, con pocos activos en AsiaMarcelo Assalin, Marco Ruijer
01/08/2015
***USD,  con protección cambio-9,38%/
-6,91%
4,31%6,83%0,640,40%3,52%9,26%-0,75%3,73%-5,37%20,21%5,00%14,00%48,60%-28,20%08 h, D+10,00%1,50%
1,84%
11:15 h., D
FC+3
 
DWS Invest Emerg Mkts Corp NCH (LU0436053051)Renta Fija Emergente Corporativa
[JPMorgan Corporate EMBI (4)]
Fondo moderado de rentabilidad variable, algo inferior a la los bonos emergentes soberanosMaruf Siddiquee, Tobias Braun
01/07/2010
***USD,  con protección cambio-8,90%/
-3,81%
4,33%6,36%0,690,28%3,98%11,27%-2,74%2,94%-2,87%16,94%3,24%-4,50%20,00%-16,50%20:30 h0,00%1,40%
1,65%
11:15 h., D+1
FC+3
 
JPM Global High Yield Bd D EUR Hdgd Acc (LU0115103029)Renta Fija Global High Yield (Bonos Basura)
[Merrill Lynch US High Yield Master II Constrained (4)]
Fondo agresivo de bonos basura.  Bueno en mercados alcistas,algo correlacionado con la RV, pero con comportamiento pobre en mercados bajistasRobert Cook, Thomas Hauser
24/03/2000
**USD 92%, con protección cambio a EUR-12,63%/
-2,55%
2,33%5,74%0,42-0,48%1,65%12,18%-5,44%1,14%5,80%13,50%3,84%12,90%49,90%-37,10%20:30 h0,00%1,25%
1,65%
11:15 h., D
FC+3
 
DWS Invest Convertibles NC (LU0179220255)Bonos convertibles en acciones
[ML Global 300 Convertible Hdg EUR]
Fondo agresivo de bonos convertibles en acciones.  Mucha correlación con RVChristian Hille, Hans-Joachim Weber
01/06/2011
***USD 67%, con protección cambio a EUR-11,15%/
-2,93%
1,66%5,63%0,31-0,00%1,66%-2,64%2,72%5,36%15,03%7,91%-8,57%10,32%19,90%-21,46%20:30 h0,00%1,50%
1,67%
11:15 h., D
FC+3
 
Pictet-Em Lcl Ccy Dbt-HR EUR (LU0340554327)Renta Fija Emergente Soberana
[JP Morgan GBI-EM Global Divers]
Fondo muy volátil  Respetable rentabilidad positiva en mercado ALCISTA, aunque inferior en rallies al Templeton GTR.Simon Lue-Fong, Rajeev de Mello
26/06/2006
(***
Bronze)
Varias divisas locales emergen. (protección cambio EUR)-29,36%/
-10,34%
-5,25%10,70%-0,491,39%4,02%4,88%-15,81%-7,47%-12,13%13,66%-2,85%10,94%18,60%-3,84%16:30 h, D+10,00%1,75%
2,19%
11:15 h., D+1
FC+2
 

 

V eamos ahora los Fondos de Retorno Absoluto y Total.  Mientras en los fondos de RV siempre hay uno (o más) índices de referencia muy correlacionados, para estos fondos los índices de referencia son meramente nominales:

Fondos de Retorno Absoluto o Total, FlexiblesCategoría y Noticias
/ [Índice]
/ {Estado}
ComentarioGestor / Antigüedad/ Ficha FondoRating MorningStarDivisa Ppal. Activos (1)Máx Draw-down 3a / 1a% Rentab. med. 3aVolatilidad (3 años)Ratio Shape
(3 años)
% Mes (03-2017)% 2017 EUR% 2016 EUR% 2015 EUR% 2014 EUR% 2013 EUR% 2012 EUR% 2011 EUR% 2010 EUR% 2009 EUR% 2008 EURPublic. Valoración%Inver./ BloombergComisión Gestión, TERH. Corte, Valora-ción - R4Estado ACTUAL del Fondo en las Carteras
Candriam Bonds Credit Opportunities C Acc EUR (LU0151324422)
(N-LU0151324935)
Alternativo, Long/Short Deuda, Retorno Absoluto
{Soft Close}
Fondo retorno absoluto Long/Short de Deuda con rentabilidad y volatilidad muy moderadasPhilippe Noyard, Patrick Zeenni
31/07/2002
s/rUSD 36%, GBP 5%, EUR 81%-2,05%/
-1,54%
3,08%2,28%1,39-0,17%0,53%3,43%2,78%2,80%6,07%15,22%2,32%10,67%30,80%-22,67%10 h, D+120,00% - 20,00%1,60%
1,86%
/C 1,00%
1,26%
09:30 h., D
FC+3
Conservadora B&H
- E: 20/07/16 (20%)
Mixta Flexible / Defensiva
- E: 06/12/16 (20%)
Jupiter Dynamic Bond - Class L EUR Acc (LU0853555380)Long/Short Deuda Flexible Corto-Medio PlazoFondo Long/Short de Deuda con rentabilidad y volatilidad moderadasAriel Bezalel
08/05/2012
****
Bronze
USD, con protección cambio a EUR-3,66%/
-1,12%
3,41%2,36%1,480,09%1,04%3,86%1,46%6,30%3,20%     19 h0,00%1,25%
1,45%
09:30 h., D
FC+3
 
DNCA Invest Miuri Class A shares EUR (LU0641745921)
(B-LU0641745681)
RV Long/Short, Retorno Absoluto, Market NeutralFondo retorno absoluto market neutral de RV Europea con rentabilidad y volatilidad moderadasCyril Freu, Mathieu Picard
14/12/2011
s/rEUR y otros-2,60%/
-2,23%
2,29%3,14%0,770,71%1,49%0,58%3,47%4,93%8,92%4,40%    14 h, D+120,00%1,80%
1,90%
/B 2,00%
2,10%
09:30 h., D
FC+2
Conservadora B&H
- E: 25/10/16 (25%)
Exane Funds 2 Exane Cristal Fund B (LU0616900774)RV Long/Short, Retorno Absoluto, Market NeutralFondo de Fondos de retorno absoluto market neutral de RV Europea con rentabilidad y volatilidad conservadortasEric Lauri
01/10/2013
s/rEUR y otros-1,93%/
-1,03%
2,16%1,89%1,200,17%0,23%1,65%4,27%1,76%2,76%-0,17%-0,17%   14 h, D+120,00% - 20,00%0,90%
2,75%
08:00 h., D+1
FC+2
Conservadora B&H
- E: 18/11/16 (20%)
Mixta Flexible / Defensiva
- E: 02/12/16 (20%)
Altair Patrimonio II FI (ES0108643000)Mixto Flexible muy Defensivo (RV (5%), RF (high yield, y corporativa), Efectivo (60%) principalmente en mercados europeos y algo de USAFondo retorno absoluto Mixto Defensivo.  Mucho Efectivo para long/short.Ana María Conesa
09/10/2015
s/rEUR y otros-1,79%/
-1,79%
2,06%1,18%1,600,60%1,16%1,93%0,10%       16 h, D+120,00% - 20,00%0,78%
0,85%
17:00 h., D
FC+0 (FC+1)
Conservadora B&H
- E: 28/03/17 (20%)
Defensiva
Carmignac Sécurité A EUR Acc (FR0010149120)Long/Short Deuda diversificada Corto Plazo
{Soft-Close}
Fondo Long/Short de Deuda con rentabilidad y volatilidad muy moderadasKeith Ney
31/03/2014
*****
Bronze
EUR y otros-1,93%/
-0,28%
1,36%1,16%1,280,23%0,29%2,07%1,12%1,69%2,56%5,24%0,81%2,72%9,61%3,64%11 h, D+120,00%1,00%
1,05%
13:15 h., D
FC+3
Conservadora B&H
- E: 30/11/16 (25%)
- S: 24/03/17 (25%)
Defensiva
MLIS Marshall Wace Tops UCITS Fund (Market Neutral) G EUR Acc (LU0734574162)Alternativo, Long/Short, Retorno AbsolutoFondo retorno absoluto Long/Short de RV USA con rentabilidad y volatilidad moderadasAnthony Clake
27/08/2013
s/rUSD, con protección cambio a EUR-3,61% /
-2,62%
5,74%3,25%1,770,90%0,52%1,24%8,76%6,97%8,25%4,29%    19 h, D+10,00%1,50%
+0,25%
1,91%
  
Nordea-1 Multi Asset Fund BP EUR (LU0445386369)Alternativo, Global Macro, Retorno AbsolutoFondo retorno absoluto Global Macro con rentabilidad y volatilidad moderadasAsbjørn Trolle Hansen
30/09/2009
s/rUSD, EUR y otros-9,52%/
-7,09%
8,91%6,54%1,331,79%6,09%8,42%7,18%3,28%-1,77%7,98%-3,78%-5,90%  18 h0,00%1,70%
1,34%
11:15 h., D
FC+3
 
Nordea-1 Stable Return Fund E EUR (LU0227385266)
(BP-LU0227384020)
Renta Fija Soberana/Corporativa duración media, con hasta un 50% de RV Global, principalmente USA
[50%Bar EurAgg TR & 50%FTSE Wld TR (4)]
Fondo retorno absoluto Mixto Moderado Global  RF de alta calidad.  RV Global.  Alternativa para inversores de Depósitos o RFClaus Vorm, Asbjørn Trolle Hansen
02/11/2005
****
Bronze
USD 4%, GBP 13%, EUR 77%, y otros-5,45%/
-5,45%
4,99%4,34%1,160,33%2,58%2,23%1,72%9,75%6,61%5,89%4,74%1,18%15,20%-10,78%18 h0,00%2,25%
2,66%
/BP 1,50%
1,91%
11:15 h., D
FC+3
 
Old Mutual Global Equity Absolute Return Fund Class A EUR Hedged Acc (IE00BLP5S460)RV Long/Short Global, Retorno Absoluto, Market NeutralFondo retorno absoluto market neutral de RV Global, con rentabilidad y volatilidad moderadasIan Heslop, Amadeo Alentorn
30/06/2009
s/rUSD-GBP, con protección cambio a EUR-5,20%/
-3,76%
3,20%3,79%0,87-0,32%0,43%1,04%3,04%8,38%18,04%1,02%    17:30 h0,00%1,50%
1,70%
09:30 h., D
FC+3
 
Allianz Strategy 15 CT EUR (LU0398560267)Mixto Defensivo Global (RV (hasta 15% neto), RF (85%), Derivados, Cuantitativo
[85% JPM EMU Investment Grade TR EUR ,  15% MSCI World NR EUR (4)]
Fondo Mixto Defensivo Global Macro, con volatilidad media-baja y aceptable rentabilidad.  Método CuantitativoArmin Kayser. Cordula Bauss
01/05/2015
****EUR (99%) y otros-6,73%/
-4,53%
4,54%4,51%1,02-0,23%-0,43%2,63%0,73%14,38%5,61%8,37%1,53%1,86%9,48% 18 h.0,00%1,10%
1,30%
13:15 h., D+1
FC+2
 
BNY Mellon Global Real Return Fund (EUR) Euro A (IE00B4Z6HC18)Alternativo, Multiestrategia (RV (45%), RF, Derivados)Fondo retorno absoluto multiestrategia de RV y RF Global con rentabilidad y volatilidad moderadasAron Pataki, Suzanne Hutchins
14/12/2015
s/rEUR (92%) y otros-9,02%/
-9,02%
1,78%5,16%0,360,41%1,53%0,50%1,15%4,37%2,93%3,64%0,92%9,00%  17 h., D0,00%1,50%
1,59%
09:30 h., D
FC+3
 
Nordea-1 Stable Equity LongShort Fund E EUR (LU0826410176)
(BP-LU0826409327)
Alternativo, Long/Short, Retorno Absoluto
{Hard-Close}
Fondo retorno absoluto Long/Short de RV Europea con rentabilidad y volatilidad moderadasClaus Vorm
16/10/2012
s/rUSD, EUR y otros-15,62%/
-15,62%
1,01%7,60%0,15-1,16%1,83%-5,97%0,73%10,89%      18 h0,00%2,45%
2,79%
/BP 1,70%
2,03%
11:15 h., D
FC+3
 
Henderson Gartmore Fund United Kingdom Absolute Return R€ Acc (hedged) (LU0490786174)Alternativo, Long/Short RU, Retorno AbsolutoFondo retorno absoluto Long/Short de RV del RU con rentabilidad y volatilidad moderadasLuke Newman, Benjamin Wallace
31/03/2010
s/rGBP, con protección cambio a EUR-3,03%/
2,72%
3,70%2,84%1,330,61%0,83%0,34%6,35%4,07%16,07%3,98%-0,60%3,70%  13 h., D+10,00%1,50%
1,76%
11:15 h., D
FC+3
 
DWS Concept Kaldemorgen NC (LU0599947198)Alternativo, Multiactivos, Retorno Absoluto, bastante direccionalInversión en Multiactivos de acuerdo al ciclo económico en general.  Posiciones largas y cortas sintéticas, usando derivados para cubrir los riesgos del mercado.Klaus Kaldemorgen, Henning Potstada
02/05/2011
BronzeUSD, EUR y otros-10,87%/
-2,25%
5,13%5,41%0,950,37%1,81%6,27%2,11%6,81%5,06%10,25%-0,57%   20:30 h20,00%2,00%
3,43%
11:15 h., D
FC+3
RF Alcista
- E: 01/11/14 (20%)
Invesco Pan European High Income Fund Class E Acc (LU0243957742)Mixto Flexible Defensivo (RV (20%), RF (high yield, soberana y corporativa), principalmente en mercados europeos
[Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur (4)]
Fondo retorno absoluto Mixto Defensivo.  RF de baja calidad.  RV EuropeaStephanie Butcher, Paul Read
29/02/2012
*****
Silver
EUR y otros-12,66%/
-2,91%
4,32%6,06%0,720,70%2,55%4,82%1,85%6,75%12,21%26,32%-3,50%19,51%61,48%-30,25%17 h, D20,00%1,75%
2,11%
09:30 h., D
FC+3
RF Alcista
- E: 10/12/14 (20%)
DWS Multi Opportunities NC (LU0989130413)Mixto Flexible Global Dinámico sin límites de inversión en clases de activos (RV (35%), RF (22%), Efectivo y Derivados).  Al menos un 51% através de Fondos y ETFs
[40% FSE REXP,  10% Euribor 3 M. ,  25% MSCI World NR,  25% MSCI Europe NR]
Fondo Mixto Flexible Global, con volatilidad alta y buena rentabilidadHenning Potstada, Christoph-Arend Schmidt
01/01/2009
(*****)USD 21%, GBP 1%, EUR 84%, y otros-15,74%/
-2,79%
7,66%7,14%1,060,56%2,43%5,86%-0,72%13,30%9,22%12,75%-3,20%6,99%22,61%-11,92%20:30 h20,00%1,80%
1,98%
08:00 h., D
FC+2
RF Alcista
- E: 17/09/14 (20%)
JPM Global Income D (acc-Hdg)-EUR (LU0740858492)Mixto Flexible Moderado, (RV (40%), RF (high yield, soberana y corporativa), algo de Divisas y Derivados)
[40% Barclays US HY 2% Issuer Cap Hdg EUR ,  25% Barclays Global Credit Hdg EUR ,  35% MSCI World Hdg PR EUR. (4)]
Fondo Mixto Flexible Global, con volatilidad media y buena rentabilidad.  Muy cargado de bonos High-yieldTalib Sheikh, Michael Schoenhaut
10/10/2010
(***
Bronze)
USD, EUR y otros-12,74%/
-3,12%
3,59%5,78%0,630,02%2,18%5,26%-0,94%6,01%7,99%1,28%-6,66%8,30%4,49%-20:30 h20,00%1,60%
1,80%
11:15 h., D
FC+3
RF Alcista
- E: 01/11/14 (20%)
M&G Dynamic Allocation A EUR Acc (GB00B56H1S45)Mixto Flexible Moderado, (RV (20-70%), RF (20%-80% en high yield, soberana y corporativa), gestionando Divisas y algo de Derivados (short) e Inmobiliarias
[50%Bar EurAgg TR & 50%FTSE Wld TR (4)]
Fondo Mixto Flexible Global, con volatilidad alta y buena rentabilidadJuan Nevado, Tony Finding
21/01/2011
****EUR, USD y otros-17,38%/
-4,86%
7,71%7,99%0,951,60%3,24%8,78%1,99%9,77%6,50%9,47%-0,52%7,78%--19:00 h0,00%1,75%
1,91%
08:00 h., D
FC+3
 
M&G Optimal Income A-H Grs Acc Hdg EUR (GB00B1VMCY93)Mixto Flexible Moderado, (RV (poca), RF (high yield, soberana y corporativa), algo de Divisas y Derivados)
[Cat 75%BarCap Euro Agg&25%FTSE World. (4)]
Buy&Hold por excelencia. Alternativa para inversores de Depósitos o RF. Gestión activa. Riesgo de subida de interés en UKRichard Woolnough
08/12/2006
****
Silver
USD-GBP, con protección cambio a EUR-6,35%/
-2,21%
3,02%3,67%0,84-0,11%0,82%6,96%-1,62%4,71%7,18%12,96%6,30%9,10%34,20%-5,80%19:00 h0,00%1,25%
1,43%
08:00 h., D
FC+3
 
Ethna-AKTIV E R-T (LU0564184074)Mixto Flexible Defensivo (RV (49%), RF (high yield, soberana y corporativa), algo de Divisas y Derivados)
[75%Bar EurAgg TR & 25%FTSE Wld TR (4)]
Fondo Mixto Defensivo Global.  Buscan retornos positivos (entre un 5 y un 10% anual) minimizando el riesgoLuca Pesarini, Christian Schmitt
15/02/2002
(***)
Neutral
EUR, USD y otros-11,22%/
-3,85%
1,51%4,52%0,360,51%2,61%-5,05%-0,68%7,16%4,51%10,02%-1,86%9,93%14,54%-3,90%14 h0,00%1,90%
2,30%
11:15 h., D+1
FC+2
 
Carmignac Patrimoine E EUR (FR0010306142)Mixto Flexible Moderado, Retorno Absoluto, Global Macro (RV (Carmig. Investissemnt), RF (soberana y corporativa), Divisas, Commodities)
[50 % MSCI AC World + 50 % Citigroup WGBI All Mat. (4)]
Fondo conservador.  Muy preocupado en dar rentabilidad positiva.  Era alternativa para inversores de Depósitos o RF. Gestión activa, pero lleva unos años con gestión errática. Practicamente sus ganacias están relacionadas con el cambio EURSUDEdouard Carmignac, Rose Ouahba
07/11/1989
****
Bronze
USD y otros 64%, EUR 19%-15,65%/
-4,51%
4,98%7,48%0,670,29%1,39%3,37%0,22%8,26%3,02%4,90%-1,25%6,40%16,60%-0,60%15 h, D+10,00%2,00%
2,18%
13:15 h., D
FC+3
 

 

P or último, he añadido unos fondos de RF pura, para invertir principalmente durante tendencias bajistas primarias, esto es, en tiempos de crisis/recesión global.  Son fondos con resultados positivos en casi todo momento, aunque moderados.  Son complementarios a los fondos de Retorno Absoluto/Total y de Volatilidad para estabilizar la rentabilidad final durante el tiempo de la crisis:

Fondos de Renta Fija para todo tipo de Mercados, o BAJISTACategoría y Noticias
/ [Índice]
/ {Estado}
ComentarioGestor / Antigüedad/ Ficha FondoRating MorningStarDivisa Ppal. Activos (1)Máx Draw-down 3a / 1a% Rentab. med. 3aVolatilidad (3 años)Ratio Shape
(3 años)
% Mes (03-2017)% 2017 EUR% 2016 EUR% 2015 EUR% 2014 EUR% 2013 EUR% 2012 EUR% 2011 EUR% 2010 EUR% 2009 EUR% 2008 EURPublic. Valoración%Inver./ BloombergComisión Gestión, TERH. Corte, Valora-ción - R4Estado ACTUAL del Fondo en las Carteras
JPM Global Corporate Bd D EUR(Hdg) Acc (LU0408846961)Renta Fija Corporativa Global (OCDE, 60% USA) con protección de cambio de divisa
[Barclays Capital Global Aggregate Corp. Bond Index (4)]
Fondo moderado de bonos corporativos con un 90% en "Investment Grade" y el resto en "High Yield"Lisa Coleman, Lorenzo Napolitano
27/02/2009
**
Bronze
USD 49%, EUR 23%, GBP 17%, pero con protección de cambio-4,72%/
-4,51%
2,40%3,74%0,67-0,48%0,57%3,04%-1,17%6,58%-1,06%9,97%5,41%6,64%14,80%-20:30 h0,00%1,20%
1,40%
11:15 h., D
FC+3
 
Schroder ISF Glbl Infl Lnk Bd B Hdg (LU0180781121)Renta Fija Global Soberana/Corporativa con protección de inflación
[Merrill Lynch Global Governments Inflation-Linked (4)]
Fondo conservador de bonos de la máxima calidad crediticia, apropiados para épocas de inflación crecienteThomas Sartain, James Lindsay-Fynn
30/09/2010
***USD 45%, EUR 18%, GBP 31%, con protección cambio-6,64%/
-5,58%
3,90%5,30%0,75-0,31%0,10%7,70%-1,77%7,73%-6,21%5,22%10,69%2,80%6,10%-1,40%20:30 h, D+10,00%1,25%
1,46%
09:30 h., D
FC+3
 
PIMCO GIS Total Return Bond E Acc EUR (Hdg) (IE00B11XZB05)Renta Fija USA Soberana/Corporativa/Hipotecaria con protección de cambio de divisa
[Barclays Capital U.S. Aggregate Bond Index (4)]
Fondo conservador.  Moderada rentabilidad positiva en cualquier clima de mercado.  Cambio de gestor recienteScott Mather, Mihir Worah
27/09/2014
(****)
(Bronze)
USD, con protección de cambio a EUR-4,32%/
-4,32%
1,07%3,03%0,40-0,15%0,78%0,78%-0,62%3,05%-3,12%8,32%2,50%6,60%11,70%5,00%06 h, D+10,00%1,40%
1,40%
13:15 h., D
FC+3
 
JPM US Aggregate Bond D (acc) - EUR Hdg (LU0549623634)Renta Fija USA Soberana/Corporativa/Hipotecaria con protección de cambio de divisaFondo conservador.  Moderada rentabilidad positiva en cualquier clima de mercado.  Refugio de RV en CORRECCIONESPeter Simons, Richard Figuly
01/01/2015
(****)USD 100%, pero con protección de cambio-5,23%/
-5,23%
1,10%2,83%0,43-0,30%0,43%-0,04%-0,35%4,84%-3,10%3,74%8,01%5,70%8,70%5,20%20:30 h0,00%1,15%
1,35%
11:15 h., D
FC+3
 
Schroder ISF US Dollar Bd B EUR Hdg (LU0291343753)Renta Fija USA Soberana/Corporativa/Hipotecaria con protección de cambio de divisa
[Barclays Capital U.S. Aggregate Bond Index (4)]
Fondo conservador.  Moderada rentabilidad positiva en cualquier clima de mercado.  Refugio de RV en CORRECCIONESWesley Sparks, Neil Sutherland
17/10/2014
(***)USD 100%, pero con protección de cambio-4,73%/
-4,73%
0,69%3,08%0,26-0,22%1,03%0,52%-2,56%5,08%-3,09%5,32%6,93%4,95%8,00%5,30%20:30 h, D+10,00%1,25%
1,45%
09:30 h., D
FC+3
 
AB American Income C2 (LU0232526433)Renta Fija Soberana, Corporativa y High Yield, seleccionando flexiblemente entre mercados EE.UU y Globales
[50% BarCap Gbl Agg Govt , 35% JPM EMBI Global, 15% BarCap US (4)]
Fondo moderado.  Correlación negativa con Renta Variable en correcciones.  Moderada rentabilidad en ralliesPaul DeNoon, Matthew Sheridan
01/01/1998
***USD 100%-12,09%/
-3,26%
12,13%8,58%1,36-0,69%0,03%10,85%8,09%19,62%-5,70%7,01%8,72%17,71%21,70%-8,00%08 h, D+10,00%1,55%
1,80%
16:30 h., D
FC+3
 
HSBC GIF US Dollar Core Plus Bond A Acc (LU0165076018)Renta Fija Soberana de alta calidad de mercados EE.UU y Globales
[Barclays Capital U.S. Aggregate Bond Index (4)]
Fondo moderado.  Correlación negativa con Renta Variable en correcciones. Refugio de RV en CORRECCIONES.  FONDO LIQUIDADO EN USDKate Morrissey
01/01/2016
***USD 100%-4,41%/
-4,41%
10,99%9,05%1,17-0,92%-0,72%4,27%10,75%19,93%-6,72%1,18%10,86%11,00%6,10%-0,30%08 h, D+10,00%0,75%
1,00%
08:00 h., D
FC+4
 
DB Portfolio Euro Liquidity Acc (LU0080237943)Renta Fija Europa Soberana/Corporativa de ultra-corta duración y liquidez
[LIBID EUR 3 Months]
Fondo muy conservador.  Baja rentabilidad positiva en épocas de incertidumbre.  Refugio de RV en CORRECCIONESTorsten Haas, Bernhard Falk
12/05/1997
**EUR-0,06%/
-0,06%
0,07%0,07%3,20-0,01%-0,01%0,00%0,06%0,27%0,25%0,79%1,32%0,74%1,47%1,53%20:30 h0,00%0,05%
0,21%
09:30 h., D
FC+2
 
DWS Invest Euro Bonds (Short) NC (LU0145656715)Renta Fija Europa Soberana/Corporativa de corta duración, de países periféricos
[IBOXX EUR Overall 1-3 Yr PR (4)]
Fondo muy conservador.  Moderada rentabilidad positiva en épocas de incertidumbre.  Refugio de RV en CORRECCIONESClaus Meyer-Cording, Andrea Ueberschär
01/03/2003
***
Bronze
EUR-2,05%/
-0,71%
-0,22%0,81%-0,11-0,09%-0,10%0,43%-0,72%0,64%2,74%6,25%1,29%0,00%5,00%2,31%20:30 h0,00%1,10%
1,11%
11:15 h., D
FC+3
 
Schroder ISF Euro Bond B Acc (LU0106235707)Renta Fija Europa Soberana/Corporativa con poca exposición a divisas
[Barclays Capital EURO Aggregate (4)]
Fondo conservador.  Moderada rentabilidad positiva en épocas de incertidumbre.Thomas Sartain, James Lindsay-Fynn
26/08/2016
****EUR 80%, GBP 5%, otros-5,46%/
-4,33%
2,73%3,51%0,81-0,29%-0,61%2,41%-0,26%10,23%2,32%12,81%1,84%4,27%10,20%5,20%20:30 h, D+10,00%1,25%
1,45%
09:30 h., D
FC+3
 

 

Notas:              
(1) Por problemas técnicos de Yahoo!, inicialmente muestra la gráfica de 1 día.  Seleccionar debajo de gráfico el periodo deseado (6 meses, …)
(2) Russell 2500 es un subíndice de Russell 3000.  Engloba las 2.500 compañías más pequeñas del Russell 3000.  De hecho excluye a las del S&P500. En la gráfica de Bloomberg, seleccionar en "Indicators": MACD y Rel. Strengh (RSI)
(3) Russell 2000 es un subíndice de Russell 3000.  Engloba las 2.000 compañías más pequeñas del Russell 3000.  Deja fuera a las más famosas, que reciben más atención del mercado
(4) Los índices de referencia para Renta Fija (RF) ofrecen muy poca correlación con los fondos o con la rentabilidad de los fondos de la categoría
               
               
Selección de fondos:             
Periódicamente, digamos una vez al mes, utilizo Morningstar para seleccionar los fondos que más rentabilidad han obtenido en el mes, comparada con la rentabilidad obtenida en 3, 6 meses, un año y 3 años.  Analizo diferentes aspectos:
1Compruebo que inviertan en mercados que monitorizo: Asia-Pacífico, EE.UU, Europa.  No suelo monitorizar mercados sectoriales a no ser que encuentre un fondo muy atractivo (ver DWS Biotech, ING Prestige & Lux).  Para entrar en otro mercado que no monitorizo, tendría que haber una justificación de peso (por la inversión de tiempo) y unas expectativas a medio-largo plazo.  Hay que recordar que el sistema de inversión se basa en un 70% fundamental/macro y en un 30% técnico.
2Leo con extremo detalle las fichas mensuales de los fondos editadas por las gestoras, como complemento a la información publicada por Morningstar, FT, etc.  En ellas revelan las gestoras sus estrategias de inversión, activos en los que invierte, principales posiciones, zonas geográficas, divisas, coberturas, apalancamientos, índices de referencia, etc.  Como regla general no se debe invertir en lo que no se entiende.
3Compruebo su comportamiento en un año malo (2008, 2011) y en años “normales” (2007, 2009, 2010, 2012).  Para los fondos de RV, me gusta que el porcentaje de pérdidas en el año malo sea menor que el de ganancias en el siguiente bueno.  Para fondos de Retorno Absoluto, evidentemente en año malo la rentabilidad tiene que ser superior a 0, y en años buenos razonable, comparada con la del S&P500.  En los fondos de RF pura el comportamiento debe ser regular y positivo tanto en malos como en buenos tiempos.
4Compruebo que la volatilidad sea inferior a 15, en los ratios actuales.  Analizo largo y tendido el comportamiento en la últimas correcciones (a igualdad de rentabilidad, prefiero los que amortiguan las bajadas, pero que no amortigüen mucho las subidas).
5Compruebo las divisas que usa el fondo.  Compruebo que los activos del fondo producen ganancias, excluyendo a la divisa.  Prefiero los fondos que están protegidos del cambio de divisa (hedged)
6Busco tener una cartera para mercados alcistas, con refugio para correcciones, y una cartera para mercado bajista.  Esta cartera bajista también puede ser la base para una cartera "todo terreno - B&H" para inversores conservadores
7Por supuesto compruebo que esté disponible en la plataforma con la que trabajo (Deutsche Bank).  Algunas veces, al no estar disponible, pierdo algunas buenas oportunidades, pero no es frecuente.

 

Mi Sistema de Inversión se basa en un 50% en la situación macro-fundamental de los mercados, principalmente para la selección de activos, y de un 50% de la situación técnica de los índices de referencia de los fondos (para entradas y salidas), pero siempre teniendo como patrón al S&P500, y de forma secundaria los índices de referencia de los fondos seleccionados.

Mis decisiones de entrada/salida de los Fondos de RV se basan en las alertas provistas por los siguientes indicadores técnicos.  Desde máximos el riesgo es de un 3-4% de pérdida hasta que salta la señal de venta, y lo mismo de pérdida de oportunidad hasta que salta la señal de compra desde mínimos.  El sistema no es predictivo, es paliativo (gestión de riesgos):

 

Carteras de RV Indicador Relevancia Peridodicidad Condiciones Compra Condiciones Venta Condición
       
 MACDCríticaDiario- Mercado Alcista: MACD cruza hacia arriba a la "Señal "
- Mercado Bajista: MACD cruza hacia arriba a la "Señal" y supera nivel 0 (evita rebotes falsos)
MACD cruza hacia abajo a la "Señal" Todos deben cumplir sus condiciones
- Analizar MACD "semanal" > 0 (ALCISTA) ó < 0 (BAJISTA)
para detectar cambios en Tendencias Primarias
- MACD Semanal <> 0 equivale al cruce de la Media Movil (MM) de 200 sesiones con el precio
 RSICríticaDiario- Mercado Alcista: Cruza hacia arriba línea de 50
- Mercado Bajista: Cruza hacia arriba línea de 60
Cruza hacia abajo línea de 50
 VIXCrítica (filtra falsas señales)Diario EMA 5 cruza hacia abajo a EMA 20 EMA 5 cruza hacia arriba a EMA 20
       
 Ratio Puts / Calls EE.UUComprobación (estado psicológico de los Traders)SemanalComprobar que el ratio semanal baja claramente de la media MA 13 , pero sin llegar a máximos.
Comprobar que MACD está por debajo de la Señal, y preferiblemente por debajo del nivel 0
Comprobar que el ratio semanal sube claramente de la media MA 13 , pero sin llegar a máximos.
Comprobar que MACD está por encima de la Señal, y preferiblemente por encima del nivel 0
Tener en cuenta, pero no bloqueante
 Saldo Comprador / Vendedor de Instituciones EE.UU (manos fuertes)Crítica, pero es un indicador retrasado, por lo que sirve de verificación a posterioriDiarioSaldo compradorSaldo vendedorNo se debe ir contra corriente
       
 Traders Action Zone (TAZ)VerificaciónDiario MA 10 cruza hacia arriba a EMA 30 MA 10 cruza hacia abajo a EMA 30Volumen más alto que en dias anteriores, y coicide con "vela Reversal"
       
Cartera RF Alcista/MixtaCambio de tendencia Primaria del S&P500, como indicador para activos de menor volatilidad 
Indicador Relevancia Periodicidad Condiciones Compra Condiciones Venta 
       
 MACDCríticaSemanalMACD cruza hacia arriba a la "Señal"MACD cruza hacia abajo a la "Señal" 
 RSICríticaSemanalCruza hacia arriba línea de 50Cruza hacia abajo línea de 50 
       
DIVISASCambio de tendencia Primaria del EURUSD, para cobertura de activos  
Indicador Relevancia Periodicidad Cartera con Cobertura de cambio Cartera sin Cobertura de cambio 
       
 MACDCríticaSemanalMACD cruza hacia arriba a la "Señal"MACD cruza hacia abajo a la "Señal" 
 RSICríticaSemanalCruza hacia arriba línea de 50Cruza hacia abajo línea de 50 
Cartera ConservadoraCambio de tendencia Primaria de cualquier fondo de la Cartera
IndicadorRelevanciaPeriodicidadCondiciones CompraCondiciones Venta
      
 MACDCríticaSemanalMACD cruza hacia arriba a la "Señal"MACD cruza hacia abajo a la "Señal" Y entra en "negativo"
 RSICríticaSemanalCruza hacia arriba línea de 50Cruza hacia abajo línea de 50

 

Describo aquí en más detalle mi Sistema de Inversión.

Estaré encantado de recibir vuestros comentarios.

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7213 comentarios
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@beagle y @Jefrie muchas gracias por vuestras respuestas y, como siempre, vuestros acertados comentarios. Sobre la estrategia que apunta @Jefrie, creo que estoy llegando a la misma conclusión, dado como está la renta fija y los resultados de los de retorno absoluto. En este fondo creo que se hace algo parecido porque tiene mucho en efectivo. La diferencia es que es el gestor el que decide que parte tener en RV en cada momento. De hecho, he frenado el cambio de mi cartera de acciones a fondos porque la parte más conservadora que pretendo ir colocando no se muy bien donde colocarla y la tengo en efectivo. 

Otro cambio en el panorama patrio de las plataformas comercializadoras de fondos de inversión:

Bankinter comercializará fondos a través de Coinc antes de fin de año y con arquitectura abierta

@Invercred, yo la parte más conservadora o de renta fija dispongo de estos dos fondos:

http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F00000J4YJ

http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR04NQN

De estos dos fondos el que no te va a generar dificultades, es el DT Floating Rate Notes, es casi un monetario con un pelin más de riesgo, pero dado que la inflacción está subiendo el fondo está direccionado en el sentido correcto. Y tengo estos dos sopesando que tienen muy poca volatilidad, duraciones cortas y que sus costes son muy baratos. Algo a tener muy en cuenta en este tipo de fondos.

Y utilizaba el Auriga Investors Belgravia, en el que llevo casi tres años, como producto mixto flexible, lo que he hecho es bajar el peso invertido del 20% al 8% dado su comportamiento peor en estos primeros meses del año, pero lo considero un gran fondo y en cuanto se recupere volveré a incrementar aunque nunca al 20% pues me he dado cuenta que es un peso considerable si las cosas se tuercen.

Y el resto a Renta Variable, los dos Magallanes Ibérico y Europeo, Fidelity Asian Sm Comp,  M&G Japan Smaller Companies, Pictet Robotics, DT Invest Top Dividend, Schroder Asian Eq Yield, Fidelity Nordic, Bellevue BB Adamant Medtech B. y el Groupama Avenir Euro.

Y luego he entrado con muy poco peso en el Dip Lift Global Value y Sycomore Partners R, pero para observar su evolución. Y lo más probable es que vayan a liquidez cuando realice los próximos cambios. 

@jefrie, En tu cartera quizás tendría un global como el Stryx World Growth grandes compañías, como asimismo el True Value también global pero de pequeñas compañías. Tengo ambos y asimismo los dos están en la actual cartera de Lopv . así como el Groupama.

Saludos

@beagle, si es correcto el Stryx World Growth, lo llegué a valorar, pero elegí en su momento el R Valor C, en el que ya no estoy cuando a finales de marzo decidí bajar exposición, lo voy a considerar en los próximos cambios que realicé, seguramente tras alguna caída de mercado que pudiera darse en verano (veremos esto último).

En cuanto al True Value no puedo contratarlo en Bankinter, también en su momento elegí un fondo el CS Global Value Equity, que lo hizo muy bien, pero al disminuir peso también a finales de marzo fue de los que eliminé, pero lo sigo considerando un buen fondo. 

Yo creo que ahora entramos en otro tramo de subidas, que considero que se pueden desencadenar tras la segunda vuelta en Francia y que al menos hasta principios de julio si nada se tuerce podria durar, tenemos que ver una ruptura clara en el DAX por encima del 12.600 de una forma nítida y del CAC 40 francés, dicen algunos analistas técnicos que cuando el DAX rompe una resistencia suele avanzar del orden de un 25%, algo que seria muy favorable para el Groupama Avenir Euro y por lo que observo también en el Magallanes Europeo. Por otro lado, la fuerza en EEUU sigue estando en la tecnología por ello estoy apostando por el Pictet Robotics.

Y tengo en análisis estos dos fondos globales de tecnología:

http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F00000GX0V    

http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F00000OV8T

En el mercado norteamericano creo que veremos un rango lateral para el SP500 entre 2320 puntos y 2450 puntos, pero dado que la fuerza del mercado está en la tecnología me inclino por está ultima.

Y en julio, ya revisaremos la situación de nuevo, y lo que se tenga que ajustar se reconsidera, los mercados rotan los activos constantemente y los inversores si podemos hemos de hacerlo pues no siempre los gestores pueden por políticas del fondo u otros impedimentos.

Ser flexibles e ir avanzando por tramos, considerando como es obvio el largo plazo, y preservando el capital, sin enamorarme de ningún fondo en particular,  

 

@jefrie  Gracias por tu análisis. Las dos  últimas frases son  un resumen de nuestra filosofía de inversión.

De momento no entro en sectoriales , hay que vigilarlos con más frecuencia y tienen más volatilidad .

@Jefrie; @beagle;También encajo en el perfil que cita, @jefrie,el ubs lo tenemos en fondotop pero usa . @beagle,hable con r4,el bestinver está con papeleo y cuando esté registrado le ponen carrito a mí me gusta,me comentaron a más queso habré fondo cobas lux lo tendremos en r4 saludos a los dos

@jorviga, en Renta 4 están que se salen , se podrán adquirir incluso los fondos valor.

Un dia les comentaré a que se debe ese cambio , porque siempre aseguraron que de gestoras españolas nada de nada. Gracias por la información.

Que se puedan comprar las versiones luxemburguesas de fondos de gestoras value que antes no se podía, se debe simplemente al hecho que éstas, antes, no comercializaban dichos fondos luxemburgueses y ahora sí. Supongo que quieren acceder a más clientes y antes consideraban que no les era necesario con la magnitud del patrimonio que gestionaban o pensaban que podían gestionar sin necesidad de hacerlo.

En todo caso yo compararía las comisiones con los fondos luxemburgueses respecto los originales y valoraría si dado el tipo de gestión que uno hace merece o no la pena hacer papeleo y ralentizar traspasos o no.

Hola @beagle, hace ya unos años que Bestinver registró en Luxemburgo una SICAV con los clones del Bestinver Bolsa, Bestinver Internacional y el Bestinfond y posteriormente del Bestinver Grandes Compañías.

Imagino que habrán registrado la SICAV en Allfunds y por eso R4 los podrá comercializar. Fíjate que @jorviga habla del Bestinver International R. Ese "internaTional" y esa clase R (que no existe en España) es significativo.

Hola;@indexores;Aparte de ser una clase r tiene un ISIN LU0389173401 está impedido por estar registrándose en allfund,pienso que también es una manera que r4 amarra comisiones y le facilita al inversor papeleo,tranquilidad,rapidez como comentaba,@agenjordi .saludos

@indexores.

Si, lo de la Sicav en Luxemburgo ya lo conocía, pero me ha sorprendido que R4 se haya decidido a comercializarlos, supongo que cobrará una comisión, pero  va en detrimento de sus propios fondos.

En cuanto a lo que dice @agenjordi, es cierto que la comisión será un poco más elevada , pero evitas papeleo y sobre todo la rapidez entre traspasos dentro de R4 nada tiene que ver con los traspasos a o desde Bestinver a un fondo de R4.

Para mi la agilidad es importante, total tampoco voy a tener el fondo toda la vida con lo que la pequeña diferencia de comisión me afectará menos.

@Lopv. El otro día me hizo gracia (así me lo tomé ;-))) cuando dijiste que creaste este blog como refugio contra las hordas talibanes de los value o los fundamentalistas value. Este año me he puesto como tarea, además de revisar la cartera un par de veces al año, estudiar los informes trimestrales de los fondos en los que estoy invertido (con el fin de aprender, sí, no me importa reconocerlo, tengo que aprender y por eso no soy menos que nadie) y sobre todo escuchar y ver las conferencias que van ofreciendo los gestores value que han puesto en marcha fondos que todos conocemos y que tienen a sus espaldas, sino un historial en el fondo que dirigen (evidente por su poco tiempo en el mercado), sí un historial profesional que avala su trabajo en el mundo de la inversión. En este orden de cosas, he visto el último vídeo de la serie de vídeos de la última conferencia de Mallanes. Me niego a pensar que en esas hordas talibanes o fundamentalistas value incluyes a Iván Martín, Beltrán de la Lastra, Alejandro Estebaranz, Alvaro de Guzmán, etc., ni tampoco a los inversores que hemos depositado la confianza en estos gestores. Por eso tengo curiosidad por saber y comprender la experiencia, supongo que personal ya que en mi caso no conozco a ningún talibán o fundamentalista value, que has tenido para utilizar estas expresiones. Entiendo que tienes a tus espaldas un montón de años de experiencia en este mundo y habrás conocido a más gente, pero yo no acabo de entender tu planteamiento. No sé, oír a Iván Martín o a algunos de sus soci@s aconsejar no invertir en su fondo más que una parte muy pequeña de tu patrimonio y animar a invertir en otros fondos  para diversificar, me parece que es todo lo contrario al fundamentalismo. Animo a todo el mundo a que aunque no se esté invertido en este tipo de fondos, vea estas conferencias, no sé, incluso sólo por conocer a la "competencia" que no hordas, y menos talibanes o fundamentalistas.

Que  insistencia , que pesadilla  ! vive dios !

@Jefrie te agradezco mucho la descripción de como tienes estructurada tu cartera. Me viene muy bien porque es una gran selección y está muy bien equilibrada y diversificada. Más de un fondo te voy a “copiar”. De los conservadores me ha gustado especialmente DPAM L Bonds EUR High Yield Short Term. De los tecnológicos que comentas a @beagle, es una gozada ver esos gráficos con una subida tan vertical durante un año .... dan un poco de vértigo. 

@Julrodpe, hay algún analista Macro que ve el oro hacia la zona de los 1550 dólares, paralelamente a caída bolsas a lo largo de este año. Veremos.

@Luisunience, los gestores de Azvalor (imagino) que realizan una lectura similar, que además tan buen resultado les ha dado.

"Me acuerdo que en aquellos tiempos iniciales estábamos en medio de una guerra tribal en Unience, los Hutus contra los Tutsis, esto es, los Fundamentales contra los Técnicos/Macro y viceversa.  El hablar en aquellos tiempos de un sistema basado en el análisis técnico suponía el levantamiento en armas de las huestes “value”.  Yo al final siempre me he definido como un 50/50% Macro y Técnico, pero claro está, no dejaba de ser “impuro”.  Afortunadamente con el tiempo los ánimos se fueron calmando y actualmente cada uno escribe a su gusto sin interferencias: Vive y deja Vivir.

A raíz de construir y publicar mi Sistema de Inversión, y un poco para crear mi rinconcito libre de guerras tribales, empecé a escribir un blog donde trataba de sintetizar mi Sistema de Inversión y las conclusiones a las que llegaba con su utilización.  Así empecé en Junio del 2010 el blog de Mi Estrategia de Inversión.  Ahí iba incorporando los fondos que me parecían interesantes."

De mi charla en la presentación de Finect

Hola @beagle, no debería sorprenderte mucho que R4 comercialice la SICAV luxemburguesa de Bestinver ya que hace tiempo que comercializa la SICAV de Magallanes y de alguna otra gestora española.

Sobre que esa política vaya en contra de sus fondos no lo tengo tan claro. Creo que hay mercado para todos. Como las entidades financieras tradicionales no espabilen...

Es cierto @indexores, el Magallanes europeo del que tengo un porcentaje en R4 ha sido uno de los pioneros. Recuerdos años ha cuando abrí cuenta en R4  únicamente se podían contratar fondos extranjeros y los suyos propios. Recuerdo la frase " españoles no ". Todo cambia  , a mejor en este caso , las comisiones les compensaran la competencia con sus propios fondos.

@Lopv. Ahora, ahora entiendo y comprendo tus palabras. Claro, no había leído tu artículo de presentación de Finect (lo siento, la vida no me da para más) y no sabía nada de esa guerra tribal. Yo empecé a estudiar la "carrera" de inversor hace sólo 3 años, ya de mayor, lo que para un inversor value es eso, nada, un ratico. He seguido un proceso de lectura, estudio, análisis e inversión con el método, tan antiguo como el hombre, de ensayo-error y en mi evolución como inversor y mi cartera me he dado cuenta del tipo de fondos y la estrategia que me interesan de acuerdo con mi modo de ser y mi patrimonio, que es la gestión value. De hecho me he dado cuenta que siempre he sido un inversor value sin saberlo. Vengo de una familia de pequeños empresarios (soy la oveja negra por "desviarme" y dedicarme a la enseñanza) y he visto crecer la empresa de mis tíos de la nada hasta que consiguieron un valor importante. Si los gestores de los fondos value en los que invierto dicen la verdad y se fijan en empresas como la de mi familia, que cuenten conmigo para muchos años. Me puedo permitir el lujo de invertir con tiempo, tranquilidad y paciencia. Después de leer tu discurso, se me han puesto los pelos de punta por que no he visto de todos los textos que estoy estudiando algo tan sincero, bien explicado y con lo que creo que nos podemos identificar casi todos. Lo he impreso y añadido a mi "plan de estudios" como primera lección de análisis y reflexión. Claro, entre tu lección, las cartas trimestrales de los fondos value en los que estoy invertido, videos de conferencias y de carácter pedagógico, materiales de carácter financiero de Finect, Rankia, y otros blogs importantes, ya no voy a poder intervenir mucho en tu hilo, vamos, casi nada. Sí, os leeré de vez en cuando, por eso de que como dije un día, tu hilo, es para mí, el ágora de Finect, pero ya no tengo más tiempo, además y sobre todo por que cualquier intervención que haga va a ser desde un punto de vista de inversor value y corro el peligro de que de cualquier esquina me salga un hutu o un tutsi o un mursi o un shuar o un koroway o un jarawa o un sentineles y se lie la manta, por que entre otras cosas confieso que yo también soy un poquico guerrero. Nos entendemos ¿no?

Un abrazo, maestro.

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