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scribe
00:07 el 21 abril 2015

"Comprar un banco es como comprar un fondo de renta fija": Iván Martín

Preparando el plan de jubilación... de mi hijo.

La evolución demográfica ha vuelto insostenible el actual sistema de pensiones.

Supongo que a estas alturas pocos se sorprenderán, y menos aun en Unience, de que uno haya dejado de confiar en que el Estado le vaya a pagar una pensión digna cuando le llegue la hora de jubilarse. Pero por si todavía hay alguien, noticias como ésta y ésta le convencerán de que ya hace tiempo que debería haber empezado a planificar su futuro para que su poder adquisitivo y calidad de vida a partir del momento en que se jubile se mantengan como hasta entonces.

Un caso particular de plan de jubilación

En diciembre de 1989 contraté en mi banco (La Caixa) un plan de jubilación que garantizaba una rentabilidad anual de al menos el 8%. Naturalmente, este producto hace mucho que dejó de ser contratable, pero si entonces hubiera sabido lo que sé hoy sobre qué rentabilidad es realista esperar en una inversión en bolsa global a largo plazo o sobre la magia del interés compuesto, no lo habría contratado con una cuota tan modesta (3.000 Ptas./mes) y habría escogido la opción que permitiera a dicha cuota adaptarse a la inflación ( entonces en torno al 7%) y al previsible incremento de mi poder adquisitivo al cabo de los años (pongamos, pues, un 10% para adecuarse a ambas variables). Los 5.500€ que he aportado en estos poco más de 25 años valen hoy unos 17.000€, pero si en lugar de empezar con 3.000 Ptas. (18€) hubiera sido un poco más ambicioso y hubiese comenzado con 5.000 Ptas. (30€) con un incremento de la cuota del 10% anual, habría aportado a día de hoy 36.000€, que valdrían 77.000€.

Pero seguí con mis 18€ al mes hasta ahora y eso ya no tiene remedio.

O sí. Mi hijo acaba de cumplir 7 años. Desde luego que mi principal obligación como padre es conseguir que se convierta en un hombre de bien y facilitarle el acceso a una buena educación, que le permita ganarse la vida en algo con lo que disfrute. Pero una parte nada desdeñable de su educación, vital, como hemos visto, para el tramo más lejano de su futuro, que yo ya no veré, es la educación financiera; de esa me voy a encargar personalmente, y no sólo desde el punto de vista teórico.

La magia del interés compuesto

La lectura de este artículo de una interesante serie de @NikoGarnier me refrescó los conceptos sobre la que, según dicen, Albert Einstein, consideraba la fuerza más poderosa del Universo: el interés compuesto; y me decidió a pasar ya a la acción. Le he abierto al niño una cuenta en Renta 4 y le he iniciado un plan de ahorro con una aportación mensual de 100€ a un fondo de bolsa europea: el MFS® Meridian Funds - European Smaller Companies Fund Class A1 EUR Acc, por aquello de que ahora parece que es el mercado que más proyección tiene a corto-medio plazo, aunque para quien no quiera complicarse pretendiendo acertar el mejor mercado en cada momento, lo más recomendable será un buen fondo global. El fondo escogido sólo permite aportaciones mínimas de 200€, por lo que he elegido como fondo puente otro de la gestora de R4 en el que se puede aportar desde 10€.

En ese mismo artículo su autor deja un enlace para descargarse un Excel (te lleva a su página web, en la que tienes que darte de alta como usuario) con el que he hecho los cálculos del principio.

Un recomendable libro reciente sobre el tema

En otro de los artículos de la serie de Garnier comenta un libro reciente que trata precisamente sobre el tema de cómo hacerse uno mismo un plan de ahorro para lograr la libertad financiera incluso antes de llegar a la edad teórica de jubilación. Su autor es un joven de 23 años, Carlos Galán Rubio, y el título del libro: Independízate de Papá Estado. Empieza a invertir HOY y jubílate millonario. Su lectura es muy fácil y amena, se lee en media tarde, y da, en mi opinión, muy buenos consejos para conseguir ese objetivo que a priori parece inalcanzable.

Resumiendo mucho:

*se basa en la filosofía anglosajona pay yourself first, a la que alguna vez ya me he referido: tu factura más importante es la que te pagas a ti mismo, es importantísimo que la automatices y que empieces cuanto antes;

*tu gran aliado es el tiempo (es un plan para llevarlo a cabo durante toda tu vida), ya que el tiempo minimiza el riesgo de la renta variable: invirtiendo durante 25 años o más podrás hacerlo en un producto "sin riesgo" que rinde (históricamente) al 8% anual (se refiere a la bolsa americana);

*y no sólo eso, inspirándose en Warren Buffett afirma que "las caídas fuertes son la mejor noticia para el inversor paciente, inteligente y con UN PLAN de inversión a largo plazo. [...] Te interesa comprar lo más barato posible porque vas a comprar durante toda tu vida. Así que, ¡alégrate cuando la bolsa se hunda!, de la misma forma que te alegras cuando la comida o la gasolina bajan de precio"

*considera los fondos de inversión como el vehículo idóneo para crear dicho plan (antes que las acciones, ETFs u otros instrumentos financieros) porque permiten diversificar fácilmente, puedes comprar pequeñas cantidades de forma periódica sin comisiones de compra  y venta, reinvierten beneficios y dividendos y son eficientes fiscalmente

*y se decanta sin dudarlo por los fondos indexados frente a los de gestión activa; concretamente, aconseja invertir por igual en dos fondos de bajo coste de la gestora Amundi, uno indexado al MSCI World y otro al MSCI Emerging Markets.

 

 

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50 comentarios
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Gracias @scribe , ya lo tengo , lo he adquirido ahora mismo y efectivamente gratis.

Esta mañana cuando lo intenté sobre las nueve y pico Amazón no había actualizado el precio.

A las 11, 30 ya si.  Repito gracias una buena información de tu parte.

Saludos.

Gracias a ti, @beagle, por permanecer atento al hilo. Me comentó Carlos que fue debido al desfase horario con la hora del Pacífico. Espero que otros usuarios lo vean y puedan aprovecharse también.

Os recomiendo este artículo de @quixote1 en el que nos trae la historia de un inversor que está haciendo realidad, aunque no con fondos, sino con acciones, el proyecto que se plantea aquí.

Gracias a todos los creadores de estos hilos tan interesantes. Como inversor joven y aprendiz que soy, os considero una gran fuente de inspiración y aprendizaje. Espero algún dia poder lanzarme a escribir mis propios articulos.

Muchas garcias por compartir, de verás.

Según esta poco halagüeña noticia de Europa Press, que se hace eco de un estudio de la consultora Towers Watson, la "hucha de las pensiones" se agotaría, en el peor de los casos, dentro de 5 años, y en el más optimista, en 2028.

Si se agota la hucha de las pensiones, mucho me temo que van a tirar de otras huchas como la de las ganancias en los fondos que no tributan hasta que se reembolsan y que seguro hay mucho donde rascar obligando a tributar a las ganacias en ellos de más de 5 años de antiguedad.

Artículo de hoy en Cinco Días sobre el tema de prepararse uno mismo la jubilación (o un complemento), con un ejemplo práctico y en el que se destacan cinco claves para conseguirlo: empezar pronto, ser constante, hacer aportaciones crecientes, invertir en productos con bajas comisiones y asumir algo de riesgo.

Y más que en un plan  de pensiones, mejor en un fondo de Inversión, donde  ( aunque no desgraves cada año ), puedas sacarlo en cualquier momento, tienes más opciones y puedes elegirlo más barato.

Y sobre todo que al sacar el plan de pensiones Hacienda convierte el beneficio en un castigo al tener que declararlo el pensionista en la declaración de Hacienda en Rendimientos del Trabajo , en lugar del Ahorro, con una carga fiscal mucho menos ventajosa que si declaras un fondo de inversión.

Lo que has desgravado en el Plan de Pensiones ,  lo recupera el fisco cuando te jubiles   tanto si lo sacas en efectivo , o como renta financiera año a año. Mientras no se legisle al respecto los planes de Pensiones privados tienen un porvenir negro.

@beagle. Totalmente de acuerdo. Yo tenía un plan de pensiones y hace tiempo que paralicé las aportaciones. Es que el mensaje es engañoso y diabólico: "Como no va a ser usted capaz, ni va a tener la fuerza de voluntad de ahorrar para el futuro, encima con lo complicado que se presenta, contrate un plan de pensiones, ahorre, desgrave y luego, Dios dirá". Y luego, como les ha pasado a algunos amigos míos, cañazo y tentetieso. Yo soy muy capaz de ahorrar mi dinero sin que nadie me "tutele". Por otra parte, la mayoría de entidades bancarias están orientando hacia planes de pensiones mixtos, donde la renta variable es parte importante y flexible, total, un fondo mixto flexible, "atrapado" hasta la jubilación. La pena es que cuando lo suscribí no sabía lo poco que sé ahora. Y encima Santiago Niño Becerra proclamando a los cuatro vientos que en 2-3 años las pensiones se van a ver recortadas un 20% de media, luego pensando mal (y acertarás) a los VIP que tengamos un plan de pensiones, al jubilarnos, más cañazo y tentetieso. Tiempo al tiempo.

Si el Plan de Pensiones se  saca en efectivo ,  un  40 % del capital queda exento de cotizar ( como renta financiera no ) , pero solo las aportaciones realizadas hasta 2006 , el que haya aportado antes de esa fecha se beneficia, las aportaciones posteriores no. Una manera más de penalizar  y desmotivar a los posibles partícipes en planes.

 Mucha gente los tiene para desgravar,  pero no se informan de las condiciones en las que tienen que rescatarlos a su jubilación.

Únicamente apuntar que creo recordar ha habido un cambio de normativa desde 1 enero 2015 ( Ley 26/2014)  que habilita una nueva ventana de liquidez al poder rescatar los derechos consolidados de las aportaciones y sus rendimientos con una antiguedad superior a 10 años, a partir de 1 enero 2025.    

@beagle. Además, cuando se contrata un plan de pensiones no te explican al detalle cómo rescatarlo. Te dicen: "Cuando llegue el momento ya hablaremos". Claro, ¿quién sabe cómo va a estar la legislación respecto a los PP dentro de 8, 10, 12 ó 15 años? Ni ellos mismos lo saben. Hoy, según la prensa, hasta el PSOE ya anuncia las previsiones del "maléfico gafe" del profesor Santiago Niño Becerra: 25.000 millones de déficit en la SS y en dos años recorte de pensiones. Igual no será exactamente así (algo de leña electoral habrá), pero no andarán lejos. Como haya que repartir lo poco que quede en la Caja de la SS, no os extrañe que a los que rescatemos un PP cuando nos jubilemos nos pongan algún impuesto más por privilegiados. Tiempo al tiempo.

@luisunience, el empleado del banco o caja no conoce la fiscalidad final  del PP . El argumento para la venta es que " podrás desgravarte cada año  en la declaración las aportaciones al plan de pensiones ", y no saben más.

Considero que los PP son una estafa, te dan un caramelo al principio y luego te lo cobran con creces. El problema estriba en que hay que declararlo como si fueran ingresos retribuidos de nómina en rendimientos del trabajo.Simplemente si Hacienda lo considerara un ahorro, en lugar de una remuneración , el tratamiento fiscal sería muy favorable a los partícipes.

Y por lógica si están diciendo que las pensiones de la Seguridad Social están en peligro, mayor motivo, para incentivar y mejorar los planes de pensiones privados  con el fin de que el personal se pusiera manos a la obra desde jóvenes y hacerse un plan como alternativa al de la Seguridad Social.

Es más creo que el estado no debería descontarnos nada al respecto , y que cada uno con ese dinero aportara y construyera su propia jubilación. En total lo que se percibe como pensión  de la seguridad social  no está en consonancia con los sueldos que un trabajador tiene en activo, por  lo que si se permitiera dejar de cotizar y con ese dinero cada uno se montara su propio ahorro , la mayoría que lo hiciera medianamente bien saldrían ganando.

O eso o un verdadero cambio de sistema ,

Mejor un sistema de capitalización que el actual sistema de reparto.

 ¿ Porque no se cambia el sistema ?

http://www.spensiones.cl/portal/orientacion/580/w3-article-2818.html

La ineptitud de nuestros gobernantes, pasados, presentes y futuros, nos lleva a los ciudadanos  a situaciones  que no merecemos.

Aún reconociendo lo mal que lo suele hacer el estado en algunos temas, ni me quiero imaginar que pasaría con una gran parte de españoles si se tuvieran que hacer ellos sus ahorros para la jubilación. Y no sería su problema sinó el de todos en el momento que sería una parte importante de gente.

Eso es verdad @agenjordi , pero si se hicieran las cosas bien desde un inicio, es decir  si desde la escuela, los habitantes de Iberia empezaran a aprender desde niños  información financiera, ajedrez  , sensibilidad hacia los animales, respeto al sexo opuesto etc etc etc, temas claves para formar personas cultas y sensibles, tendríamos un pueblo más formado en muchos aspectos , entre ellos la economía.

Pero es mucho pedir , eso no se conseguirá nunca , una utopía .Sin embargo otros pueblos lo hacen . Así nos va en todos los aspectos, que no sabemos ni gestionar nuestra economía, y visto lo visto ni el estado tampoco.

Aquí en este foro todo el mundo es muy consciente de los ciclos económicos, del interés compuesto y del peso de los créditos, pero a la que te mueves por determinados ambientes parece que el que tiene que justificarse es aquel que decide no vivir al máximo de sus posibilidades.
Y al menos ahora está la cosa más normalizada, porqué antes de la explosión de la burbuja, incluso te llegaban a tratar de bicho raro por "ahorrar".

Interesante noticia sobre la segunda edición del estudio "Los españoles ante el ahorro y la jubilación" publicado por el Instituto Aviva de Ahorro y Pensiones. Me llaman la atención dos datos aparentemente contradictorios de la encuesta: una gran mayoría (96%) considera necesario ahorrar de cara a la jubilación y sin embargo el porcentaje de personas que está efectivamente ahorrando con esa finalidad no llega al 19% de media.

Je je, no se de que te extrañas @scribe, somos así, una cosa es  pensar en hacer algo y otra muy diferente es ponerse manos a la obra y mantener la disciplina de hacerlo cada día , incluso como en este caso aunque acabe redundando en nuestro propio beneficio.

Es la incoherencia de la piel de toro.

@scribe. Ahorre, ahorre para un plan de pensiones. Entre que hay muchas personas que tienen que ahorrar para pagar la electricidad y los que no se fían de dónde van a ir a parar los dineros que ahorren para la jubilación, no me extraña nada, nada, nada.

Excelente artículo @scribe, no lo había leido hasta ahora que ha aparecido en un un top10 elaborado por @carlos.alosete. Lo primero que he hecho es comprar el libro de Carlos Galán para regalarselo a un sobrino que está en su primer año de carrera y apunta maneras en esto de la inversión. Gracias de nuevo.

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