Siguiendo a Warren Buffett

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nataliaribea
17:08 el 21 mayo 2015

Portfolio Manager en Solventis A.V.

Screening y Backtest - Peter Lynch

Como os prometí en mi anterior artículo, quiero compartir con vosotros el método de selección de valores de los grandes gurús de la inversión. Este método es puramente cuantitativo por lo que elimina del análisis cualquier elemento de carácter cualitativo. Desde mi humilde punto de vista es mil veces mejor el gestor y su intuición que esta preselección de valores, pero como mínimo es curiosa.

En este caso el método de preselección es el del gran  Peter Lynch.

 

Screening:

- Capitalización bursátil entre 150 y 1.500 millones de dólares .
- 15% < Crecimiento EPS < 30% .
- Deuda / Activos < Deuda / activos media sector.
- Participación institucional < 50%.
- Deuda / Equity < 25%.
- Margen operativo medio 5 años > 50% del Margen operativo actual.
- PER < PER medio del sector.
- PER 5 años < PER media sector 5 años.
- Excluye las empresas financieras.

 

Los resultados a 10 años utilizando dicho Screening son:

 

 

Como podéis observar, los resultados triplican la rentabilidad obtenida por el MSCI Europe Index en un periodo de 10 años.

Y para los curiosos, aquí tenéis las acciones que debería tener en cartera en este momento según los criterios de inversión utilizados:

 

 

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6 comentarios
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Fabuloso! Muy interesante lo rentable que habría sido aplicar estos criterios tan sencillos.

Veo que españolas solo salen dos compañías: Faes Farma e Iberpapel. ¿Sabes por qué ratio quedan más excluidas? Imagino que es mucho pedir

Muy interesante, gracias. También se puede probar el screener de Lynch en Guru Focus

 

Screening cualitativo de Lynch:

1. Compañías con poca propiedad institucional;

2. Compañías con poca cobertura de analistas
 

@nataliaribea, gracias por tu aporte. El Screening es muy interesante pero lamentablemente carezco de las herramientas necesarias para acceder a los datos. Podrías informar algo más al respecto. ¿Dónde buscar los datos macro y microeconómicos del screening?. GRACIAS.

@SEGADE Secundo tu petición, los "screener" gratuitos que conozco (Yahoo y Google) ofrecen muy poca información, y a veces poco fiable. Por ejemplo, recuerdo uno de ellos en el que el market cap no unifica moneda, y te salen empresas de la India o Corea (creo recordar que eran estos países).

¿Conocéis algunos otros gratuitos? ¿Cuáles utilizáis de pago?

Un saludo,

Karim

@nataliaribea Gracias por esta serie de artículos, son muy interesantes.

@karimcp Los mejores screeners gratuitos que conozco son el de Finviz (para el mercado americano) y el del Financial Times (global). Además, en este último se puede unificar la moneda a dólares, libras o euros.

http://www.finviz.com/screener.ashx

http://markets.ft.com/screener/customScreen.asp

Muchísimas gracias, @ AustrianTrader 

Tenía en cartera el post para cuando tuviera tiempo meter los links en favoritos. Te contaré qué tal la experiencia según lo use.

Un saludo,

Karim

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