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10:06 el 28 septiembre 2014

COMUNICACION CORPORATIVA: Pimco vs Bestinver

El día 26 se hace público el abandono de Bill Gross de PIMCO.

El mismo día recibo el siguiente mail de PIMCO:

Buenas tardes a todos,

Os adjunto la nota de prensa de la dimisión de Bill Gross.
 
Os mantendremos informados de la elección de un nuevo CIO y os informaremos de cualquier otro tema de relevancia lo antes posible. Tal y como Doug Hodge indica en el comunicado, tenemos un plan de transición que comunicaremos en detalle.
 
Os llamaremos cuanto antes para hablar con vosotros personalmente, puedo aseguraros que estamos trabajando intensamente en ello.
 
Además de los teléfonos de la firma os dejo el personal para lo que podáis necesitar. Tf xxx xxx xxx 
 
Un abrazo

DÍA 27, mañana, nuevo mail:

PIMCO CIO SUCCESSION AND PORTFOLIO MANAGEMENT LEADERSHIP ANNOUNCEMENT

To Our Valued Clients,

As you know, Bill Gross resigned today and has left after spending 43 years with the firm. PIMCO's Managing Directors elected Daniel Ivascyn as Group Chief Investment Officer, succeeding Bill. In addition, the firm appointed Andrew Balls, CIO, Global; Mark Kiesel, CIO, Global Credit; Virginie Maisonneuve, CIO Equities; Scott Mather, CIO U.S. Core Strategies; and Mihir Worah, CIO Real Return and Asset Allocation. 

The firm also appointed Scott, Mark and Mihir as Portfolio Managers for the Total Return Fund. Saumil Parikh, Mohsen Fahmi and Dan will serve as Portfolio Managers for the Unconstrained Bond Fund. As Group CIO, Dan will continue to oversee the firm's alternatives strategies, structured credit, and income strategies. In addition, Chris Dialynas, Managing Director and Portfolio Manager will return to the firm from sabbatical during the fourth quarter of 2014. These changes and appointments are effective immediately. 

We realize that this news may be surprising to many clients. While Bill is a highly talented investor, over the course of this year it became increasingly clear that the firm's leadership and Bill had fundamental differences about how to take PIMCO forward. 

As part of our responsibilities to our clients, employees and parent Allianz, PIMCO has been developing a succession plan for some time to ensure that the firm is well prepared to manage a seamless leadership transition in its Portfolio Management team. We have passed the torch of leadership to a team of investors who are among the very best in the investment management industry. They are seasoned, highly skilled professionals who embody PIMCO's values and have established track records of delivering value to clients. 

Today's announcement marks the completion of our portfolio management leadership succession process. These appointments are a continuation of a process and a structure established earlier this year. This reflects our belief that the best approach for PIMCO's clients and our firm is to evolve our investment leadership structure to a team of experienced and talented investors overseeing all areas of PIMCO's investment activities. 

Looking ahead, we have the highest degree of confidence that Dan, Andrew, Mark, Scott, Mihir and Virginie and our 240-person strong portfolio management team will successfully use their individual and collective talents to serve our clients and to help lead PIMCO to a very bright future as one of the leading investment management firms in the world, as we are today. 

As a 16-year PIMCO veteran, Dan has become familiar to many of our clients through his highly successful role as head of PIMCO's structured credit group, and his leadership of the firm's opportunistic mortgage and real estate strategies as well as our credit hedge fund. Dan also co-manages and leads PIMCO's Income Fund, and serves as a member of PIMCO's Investment Committee. In January 2014, Morningstar named Dan and PIMCO colleague Alfred Murata as Fixed-Income Managers of the Year. 

As Group CIO, Dan will work closely with the CIO team, the Investment Committee and other senior portfolio managers to continue developing portfolio investment strategies that aim to deliver consistent long-term returns that you have come to expect from PIMCO. 

Under this leadership structure, Andrew and Mihir have additional managerial responsibility for PIMCO's Portfolio Management group and trade floor activities globally. Andrew will oversee Portfolio Management in Europe and Asia-Pacific, and Mihir will oversee Portfolio Management in the U.S. 

Our focus, as always, remains on delivering value to you, our clients, through our focus on superior investment performance, world-class client service, and insightful thought leadership. 

For your convenience, we have included with this letter a copy of the press release that we issued today, which also contains an organizational chart illustrating PIMCO's Portfolio Management leadership structure, as well as a second chart listing account transitions. 

We know that many clients will have questions about today's announcement and our Investment Professionals are ready to provide additional information and answer your questions. Please do not hesitate to contact them. 

Thank you for your continued trust in PIMCO as your investment manager. 

Sincerely,
 
Doug Hodge
Chief Executive Officer 

DÍA 27, tarde, tercer mail y segundo del día:

 

Buenas tardes,

En línea con las comunicaciones anteriores, nos gustaría seguir informando de primera mano sobre las decisiones que estamos tomando en PIMCO.
 
Para ello os adjuntamos un archivo con los cambios recientes, así como un resumen del mismo.

En los próximos días además convocaremos tres conferencias, para explicar los detalles más relevantes.
•    Lunes: conferencia sobre los cambios en PIMCO
•    Martes: conferencia sobre Total Return
•    Miércoles: conferencia sobre Unconstrained

No dudéis en contactar con nosotros para aclarar cualquier duda que tengáis.
Un abrazo


RESUMEN
Tal y como sabeis, Bill Gross ha dimitido y ha dejado la compañía después de 43 años. Los Directores Ejecutivos han elegido aDaniel Ivascyn como “Chief Investment Officer” del grupo, como sucesor de Bill Gross. Por otro lado, la compañía ha nombrado a Andrew Balls, CIO, Global;Mark Kiesel, CIO, Global Credit; Virginie Maisonneuve, CIO Equities; Scott Mather, CIO U.S. Core Strategies; y Mihir Worah, CIO Real Return y Asset Allocation.
 
Así mismo, la compañía ha nombrado a Scott, Mark y Mihir como gestores del Total Return Fund. Saumil Parikh, Mohsen Fahmi y Dan se encargarán de la gestión del Unconstrained Bond Fund.

 
XXXXXX XXXXXXXXX
Vice President
Global Wealth Management, Iberia
Tel:   xxxxxxxxxxxxxxxx  
Mob: xxxxxxxxxxxxxxxx

 

PIMCO: Anuncio de Sucesión de CIO y Liderazgo en la Gestión de Carteras

A nuestros estimados inversores,

Tal y como sabeis, Bill Gross ha dimitido y ha dejado la compañía después de 43 años. Los Directores
Ejecutivos han elegido a Daniel Ivascyn como “Chief Investment Officer” del grupo, como sucesor de
Bill Gross. Por otro lado, la compañía ha nombrado a Andrew Balls, CIO, Global; Mark Kiesel, CIO,
Global Credit; Virginie Maisonneuve, CIO Equities; Scott Mather, CIO U.S. Core Strategies; y Mihir
Worah, CIO Real Return y Asset Allocation.

Así mismo, la compañía ha nombrado a Scott, Mark y Mihir como gestores del Total Return Fund.
Saumil Parikh, Mohsen Fahmi y Dan se encargarán de la gestión del Unconstrained Bond Fund. Como
CIO del grupo, Dan continuará supervisando las áreas de estrategias alternativas de la empresa, crédito
estructurado, y estrategias de “Income”. Además, Chris Dialynas, Managing Director y gestor regresará a
la empresa, en el cuarto trimestre de 2014, después de su año sabático. Estos cambios y
nombramientos se harán efectivos de manera inmediata.

Somos conscientes de que estas noticias pueden haber causado sorpresa en muchos de nuestro
inversores. Si bien Bill es un gestor de gran talento, durante el transcurso de este año se ha hecho
patente que la dirección de la compañía y Bill tenian diferencias fundamentales sobre como gestionar el
futuro de PIMCO.

Como parte de nuestras responsabilidades hacia nuestros inversores, empleados y compañía matriz
Alliaz, PIMCO tenía desarrollado un plan de sucesión para asegurar que la firma estaba preparada
adecuadamente para gestionar una transición adecuada en el liderazgo de su equipo de gestion. Hemos
pasado el testigo de este liderazgo a un equipo de inversores que están entre los mejores de la industria
de gestion de activos. Son profesionales altamente cualificados y experimentados que sienten y
encarnan los valores de PIMCO y han demostrado una trayectoria probada añadiendo valor a nuestros
clientes.

Este anuncio establece la finalización de nuestro proceso de sucesión en el liderazgo de la gestión de las
carteras. Estos nombramientos son la continuacion de un proceso y una estructura diseñada a principios
de este año. Este posicionamiento refleja nuestra creencia de que el mejor enfoque para los clientes de
PIMCO y para nuestra compañía es evolucionar nuestra estructura de inversión hacia un equipo de
inversores con experiencia y talento que supervisen las diferentes áreas de inversión de PIMCO.
Con vista a los próximos años, confiamos plenamente en que Dan, Andrew, Mark, Scott, Mihir y Virginie
y nuestro equipo de gestión de 240 profesionales dedicados a la gestion, emplearán su talento, tanto
individual como colectivamente, para servir a nuestros clientes y para llevar a PIMCO a un futuro
brillante como una de las empresas líderes de la gestión de activos en el mundo, tal y como somos a día
de hoy.

Con más de 16 años de experiencia en PIMCO, Dan se ha convertido en un referente entre nuestros
clientes, debido a su éxito como Director de nuestro equipo de crédito estructurado, y su liderazgo en
las estrategias de "opportunistic mortgage y real estate" así como en nuestro "Hedge Fund" de credito.
Dan también cogestiona y lidera PIMCO Income Fund, y es miembro del Comité de Inversión de PIMCO.

En Enero de 2014 Morningstar nombró a Dan y a su colega en PIMCO Alfred Murata como mejores
gestores del año de Renta Fija.

Como CIO del Grupo, Dan trabajará en colaboracion con el equipo de CIOs, el Comité de Inversion y
otros gestores senior para continuar desarrollando la estrategia de inversion que tiene como objetivo
conseguir los resultados consistentes a largo plazo que caben esperar de PIMCO.

Bajo esta estructura de liderazgo, Andrew y Mihir tienen una responsabilidad adicional en las
actividades de gestión y "trading" a nivel global de PIMCO. Andrew supervisará la gestion de activos en
Europa y Asia Pacífico, y Mihir en Estados Unidos.

Nuestro objetivo, como siempre, será el de proporcionar, el mayor valor a nuestros clientes,
buscando conseguir la mejor rentabilidad, un servicio insuperable y nuestro profundo liderazgo de
pensamiento.

Entendemos que muchos clientes tendrán preguntas sobre el anuncio de hoy, nuestros profesionales de
inversión están a vuestra disposición para proporcionar cualquier información que necesitéis y contestar
a esas preguntas. Por favor no dudéis en contactarles.

Muchas gracias por su continua confianza en PIMCO como su gestor de activos.

Sinceramente,
Doug Hodge
Chief Executive Office

No me parece necesario añadir ningún comentario respecto a la política de comunicación en uno u otro caso.

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11 comentarios
2 veces compartido

Pues, sí. No hay comparación posible, porque son posturas diametralmente distintas. Como Rajoy, Bestinver, es partidario y practicante del " laissez passer".

Quedo gratamente impresionada.

Ojalá todas las gestoras tomen ejemplo.

Por cierto, muchísimas gracias, @GODSUS 

Que conste que solamente me refiero a la manera de comunicar, en ningún caso quiero establecer ningún tipo de comparación entre dos gestoras muy diferentes..Creo que el post es muy claro, pero prefiero matizarlo. 

 

En Acciona primero tienen que aprender a redactar. Luego ya pasaremos al paso dos.

@arturop, me parto de las risas con usted.

Es una pena que no puedo apreciar plenamente su comentario, por problemas estrictamente personales ;-)

@Fabala, eso es Vd. que me lee con buenos ojos. Ya sabe esto de que la realidad supera siempre a la mejor ficción :)

Estoy pensando en traspasar mi fondo de bestinfond a uno que tengo en el extranjero, ¿se puede hacer un traspaso de fondos internacionales y no tributar a hacienda? o debo vender primero y después comprar participaciones del fondo y tributar a hacienda tras esa venta?

Gracias

Poca gente lo sabe, pero lo cierto es que no todos los traspasos gozan de ventajas fiscales. Mientras que  para los productos españoles no hay excepción a la regla de traspasos, para los extranjeros sí que hay unas cuantas. Principalmente para aquellos que están integrados dentro de una sicav (una fórmula que suelen utilizar las firmas extranjeras para comercializar sus productos).

 

Y es que para que el partícipe pueda beneficiarse de las ventajas fiscales por traspaso, los fondos extranjeros donde invierta han de contar como mínimo con 500 partícipes a nivel mundial, según consta el artículo 77 de la Ley de IRPF.

Y es que si bien es cierto que la mayoría de productos extranjeros que se comercializan en nuestro país cuentan con esa cantidad de inversores, hay algunos que con la crisis han visto reducido su número de partícipes de manera considerable.

 

Además, hay otro 'pero'. Si el partícipe ha tenido en los 12 meses anteriores a su solicitud de traspaso  más de un 5% del fondo que ahora vende, no tendrá derecho tampoco a la ventaja fiscal.

 


 

@GODSUS: te has dejado la parte de las comunicaciones de Bestinver. :-D

las comparaciones son odiosas...:-D

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