Vicente Varo  

Kaloxa  

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Kaloxa
17:55 el 30 enero 2014

CMO en Finect. Periodista financiero. Me encantan las finanzas del comportamiento

¿Dónde invertir el dinero de los niños?

Estas navidades me he encontrado con varios amigos y familiares de los que te preguntan sobre finanzas pensando que sabes algo :)

En varias de las conversaciones salió el mismo tema: las finanzas y los hijos. Y, en concreto, me preguntaban dónde llevar el dinero de los niños... "para que les dé algo y tengan unos ahorros el día de mañana".

"En bolsa". Suelo responder yo. "En un buen fondo". Y la respuesta se suele parecer a esto: "No, pero es que no quiero que pierdan, quiero algo más seguro. En el banco me han dicho que tienen una cuenta bebé que me regalan bla bla bla... ¿Eso qué te parece?"

Bien, enseguida me pongo con el tema de fondo, pero he buscado en Internet y esto es lo que regalaban a mi familiar en el banco por abrir la cuenta bebé: 

En la web no veo nada de rentabilidad, que desconozco si la pagan o no. Sólo destacan que te puedes llevar la estrellita, la "divertida" mascota Salvi (rápido, que sólo tienen 2.000) y esa tarjeta tan molona para que pasen la cara de tu hijo por el terminal de pago cada vez que compres con ella. Ah, por cierto, tiene un coste de 6 euros la impresión...

Igual tu hijo ahora disfruta mucho con la estrellita o la mascota, que no digo yo que no, pero dudo que, cuando cumpla la mayoría de edad y le dejes utilizar ese dinero le sea de mucha utilidad... (Vamos, hablo por mí, que igual a los 18 o 20 años sí que os gusta. A mí, no). Y el asunto es que, además, el dinero casi no habrá generado intereses. 

Imaginemos que mis padres decidieran en 1978, cuando nací, ponerme 1.000 dólares en un fondo de bolsa americana (uso el dólar en el ejemplo para no liar con el euro y la peseta). ¿Saben cuánto dinero tendría yo acumulado al cumplir los 18 años? 6.500 dólares.

Ni les cuento si en vez de hacerlo en el un fondo sobre el S&P 500 lo hubieran hecho en acciones de Berkshire Hathaway, la compañía de Warren Buffett...

¿Y si me hubiera esperado a acabar la carrera? Pues bien, aún decidiendo vender en el peor momento de 2002, 8.700 dólares. Si hubiera tenido suerte y lo hubiera hecho en el año 2000, aquellos 1.000 dólares se habrían convertido en cerca de 15.000.

 

S&P 500 desde 1990:

 

Cierto, como me dirá alguno, que por el camino habría tenido periodos de angustas en las bolsas, de fortísimas caídas, como en el crash del 87, o el verano negro del 88...  Pero ése es el precio a pagar.

Pero lo más importante es... ¿Tu hijo se va a enterar de esas caídas, de esos episodios de volatilidad extrema? ¿Se va a poner nervioso si ve que cae el valor de su fondo? ¿Se va a sentir tentado de salir en el peor momento? No. Tu hijo estará más preocupado de aprender a caminar, tener amigos, su primer ligue y sus exámenes, según su fase vital. 

Y esto no se puede desaprovechar. Si el dinero es de verdad para los hijos y van a tenerlo invertido cerca de 20 años, en mi opinión no debemos desaprovechar que no tienen ninguna aversión al riesgo. A él le dará igual si ha perdido o ganado... Lo que le importará es que tendrá un dinero cuando lo necesite. Y cuanto más mejor. Pero si ha perdido un 5% tampoco se rasgará las vestiduras. De hecho, ni siquiera se molestará en saber a qué precio compraste.

Pero es que, además, es difícil perder dinero invirtiendo en bolsa a plazos cercanos a 20 años. Nunca, jamás, en la historia del S&P 500 ha habido un periodo de 20 años en que se haya perdido dinero. Ni en el crash del 29 ni en la puntocom ni en la subprime. Sólo ha ocurrido esto si inviertes en bolsa japonesa, pero tampoco en bolsas europeas.

Sí ha habido pérdidas en bolsa americana en periodos de 5 o 10 años, pero nunca a 20 años. Y las rentabilidades medias tanto a 20 como a 30 años son espectaculares importantes. 

Ojo, rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras, pero con estos precedentes, en mi opinón cuando menos compensa arriesgarse. 

Yo en agosto de 2011 invertí reuní regalos que habían ido haciendo a mis hijos, y un pelín más, y lo metimos en Bestinfond. Mis hijos entraron en un valor liquidativo de 95 euros. Ahora anda por los 150 euros. Si el fondo se pegara este año un batacazo del 30%, todavía tendrían más rentablidad que inviertiendo su dinero en una cuenta corriente.

Y si no hay batacazo, aunque las subidas sean mucho menores a partir de ahora, el capital compuesto hará milagros sobre la rentabilidad adicional ya conseguida.

Parecido, un poco más o un poco menos, dependiendo del caso, en casi cualquier fondo de bolsa de los que figuran en el top 10 de los más seguidos en Unience si hubiera metido el dinero en Berkshire Hathaway, en un fondo pasivo sobre el S&P 500, como el de ING Direct, o sobre el Euro Stoxx...  Es decir, un fondo de bolsa internacional que aporte valor o un fondo índice con bajas comisiones. 

Tu quizá tengas sustos a lo largo del tiempo y pensarás en algunos momentos que quién te mando poner ahí los ahorros del niño... Pero tu hijo no se enterará, y con casi toda seguridad tendrá más dinero cuando alcance la mayoría de edad o cuando lo quiera empezar a utilizar que si lo metes en una cuenta bebé...

Eso sí, no tendrían a su lado a la "divertida" mascota Salvi :)

¿Qué hacéis vosotros con el dinero de vuestros hijos? ¿Cómo lo véis?

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105 comentarios
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Todo fondo tiene un depositario que debe ser distinto de la gestora, en Bestinver es Santander Management y creo que también está sobre el 0,08%

@Esteban yo estoy muy contento en metagestion, son buenos gestores y lo mas importante honestos

@Henk85 Como decía el master no? Honestidad, inteligencia y energía... en ese orden.

Gracias Esteban.

Gracias @Esteban me has ahorrado mucho trabajo. Ahora estoy pendiente de revisar quien está detrás. En tú artículo dices que la gestora es propiedad de J,A. Barreras (Montebalito). Lo que he podido revisar sobre esta cotizada (mercado continuo) es que se trata de una sociedad fundada en 1972 y cuya actividad principal son dos: Desarrollo de parques de generación de energías renovables (eólica y fotovoltaica), e inmobiliaria.

Aunque creo que es una compañía solvente (pese a sus deudas), me preocupa un poco que sus líneas de negocio sean de sectores que están muy a la baja a día de hoy. En el tema de las renovables no creo que la situación sea muy boyante debido a las últimas reformas del sector, y en el tema inmobiliario no sabría muy bien que decir porque con la venta de la inmobiliaria Anida al BBVA en el año 2011 no se cuál es su estrategia en un sector tan convulso como el inmobiliario.

 

Lo que quiero decir con todo esto es que Monteabalito, no tiene ni el nombre ni la trayectoria de por ejemplo Acciona (quien está detrás de Bestinver), y me da un poco de miedo que con el paso del tiempo los sectores a los que se dedica no sean lo suficiente mente solventes como para garantizar la solvencia del negocio, y tengan que tocar la gestora como ha pasado en Bestinver.

¿Os dan garantías el Sr. Barreras y Monteabalito?

Hola,

Gracias Esteban tus artículos siempre son muy interesantes, celebro que compartas con nosotros tus conocimeintos y las informaciones que te proporcionan tus buenísimos contactos.

Una pregunta, ¿ las PYMES en cartera tienen suficiente liquidez ? Por experiencia se que muchos problemas vienen a medio plazo cuando por el éxito el fondo crece y las empresas donde se ha invertido representan un problema de liquidez cuando por alguna razón se deben cerrar posiciones de manera apresurada.

Ahora mismo este es uno de los problemas que ha de afrontar Bestinver.

Muchas gracias.

Saludos.

 

Sobre Metagestión os comento que me hablaron de J.A. Barreras y me dijeron que tenía muchos negocios entre ellos citaron dos ó tres pero solo me quedé con Montebalito.

De la presentación aparte de todos los mensajes que tan bien conocemos los value, lo mas importante es la cartera que me pareció bien diversificada:

Metagestión:

Consumo 19%

Barón de Ley 10%

Dia

Manutan

Tipp24com

secuoya

Industrial 26%

Miquel y Costas 8%

Iberpapel

Vidrala 5%

Viscofan

Amorim

CAF

BMW

G. Guillin Holding

Financiero 13%

Lar Real State Socimi  7%

Dinamia

G.Catalana Occidente

Mapfre

Tecnol./ Telecom. 14%

Jazztel  

Movistar

Altia Consultores 7%

Servicios 10%

PROSEGUR

Applus

neopost

AKKA

Energia 8%

Repsol

Tecnicas Reunidas 5%

Farmacia 6%

Almirall

Grifols

Infraestructuras 3%

Ferrovial

Como ejemplo de empresa con Valor  me explicarón en detalle: Barón de Ley .

Hablamos de ejemplos de empresas con economias de escala como Vidrala dentro de la distribución, en I+D de Grifols,en poder de compra Dia , en Publicidad Jazztel.

De economias de Procesos, por Complejidad ;Miquel y Costas , por protección ,de Ferrovial.........

Por Ventajas de la Demanda, por Hábito , Baron de Ley, por experience Goods de Applus, por costes de Sustitución de Viscofan

Luego dentro de un rato, cuando me pregunteis mas detalles, os cuento la cartera del Metavalor Global que también estuvimos hablando un rato largo, pues algunas empresas no las conocía.

@Esteban Mil gracias, para el dinero de los niños lo veo mejor opción ya que no hay minimo para las aportaciones (en Bestinfond el mínimo es de 200), aquí la inversión inicial es de 60 y luego ya desde 1€.

He hablado con ellos por telefono y la verdad es que la atención al cliente me ha parecido muy buena también y no es un 902.

El papeleo también es bastante más sencillo.

Esperar a que manejen 9000 millones y veras si no te ponen un 902 .Estos fondos o adquieren cierto compromiso los gestores con ellos por que tienen sus ahorros dentro o en cuanto nos descuidemos nos la lian como el Parames y los de acciona, ojo al dato  Para la buena marcha cuando llegen a gestionar  4 o 5 mil millones los deverian de cerrar

A costa de repetirme, pero la confusión que tienen Vds. con el 902 no es insignificante, desde luego.

Hola @esteban 

Que té pareció el Metagestión Global? Lo Veo bastante defensivo y me sorprende mucho su rentabilidad. 

Gracias 

D. Arturo (y la peña).Acabo de ser padre de una preciosa niña.

Yo no soy de fondos.

Quisiera comprarle una acción todos los años y mantenerlas durante 20 años (o hasta que ella decida comprarse un Porche o una casa a partir de los 18 años,jeje).

Por todo lo anterior tiene que ser una acción tipo Buffett,segura pero como se va a comprar unos pocos miles de euros (o dólares,mejor) todos los años,había pensado en lo siguiente:

1.-Negocio clásico sin grandes cambios tecnológicos.

2.-Alto ROIC,ROE.

3.-Con campo para crecer.No más de 10 mil millones de capitalización.Berkshire multiplicó por 30 ,con esa capitalización (multiplicar por 20 me vale,jeje).

4.-Con poco dividendo (o nada,ideal) .Soy muy vago ..... no quiero lidiar con retenciones y reinversiones.

Que ideas me dan nuestros sesudos contertulios.

@arturop que dices insugnificante, si o no? el 902 quiere decir sutilmente "no molesten" que no es grave pero es un principio. De todas formas  lo significante es, quien esta dentro y en que condicones

@quixote1: enhorabuena. Un fondo indexado de bajo coste; por ejemplo referenciado al MSCI World (así es más difícil equivocarse). Amundi tiene uno con comisión anual de gestión del 0,15%. No es lo que pides pero es lo que yo haría en tu caso.

Saludos.

@SISCOM  Amundi lo puedes cotratar sin comisiones con self bank

@smith digo que NO es insignificante. No entiendo tampoco por qué poner un 902 es un "no molesten", como ya digo creo que opinan un poco a la ligera.

@smith: si yo soy SISCOM, entonces tú serás xmith. :-D

 

ah! peerdon no es lo mismo. Ya lo he entendido @xiscom ojo por ojo diente por diente jaja, El mensaje era para @quixote me parece muy buena recomendacion la del xiscom aunque un poquillo quisquilloso creo  

@Quixote1, eso sí es un buen dividendo. Me alegro mucho.

@Oscar-73 del MetaValor Global me dijeron, que quien decide los tantos por cientos en Renta Fija y Variable son los analistas de la OCU, así como las inversiones de renta fija, que ellos solo ponen sus mejores ideas en la parte variable que ahora mismo era del 35% y 65% de fija.

Sin embargo de su Fondo Metavalor Internacional si hablamos bastante y me gustarón sus empresas y la que me contaron en detalle el Holding del Groupe Guillin.

El desglose es el siguiente:

Industrial 26%

G. Guillin Holding  4%

Prysmian

Carlo Gavazzi

Nittoh

John Deere

Amorim

Fukuda Denshi

Mitani

Conduril

BMW

Servicios 20%

AKKA

Ctt

DeVry/ Education Group

Applus

Neopost

Tessi

 Consumo 17%

Baron de Ley 4%

Manutan

Tipp24com

Fleury Michon

Lorillard

ebay

Tecnologia 13%

Microsoft 4%

Oracle 3%

Google

Baldu

Financial/Real State 13%

Regus 6%

Jones Lang Lasalle

Lar Socimi

Media 5%

Clear Media Limited

Energia 4%

BP

TGS

 

RESTO 3%

Al final hoy les he acercado la documentación del traspaso de 6000 Euros a cada uno de los tres fondos y veremos como funcionan, me han prometido tenerme bien informado.

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