Vicente Varo  

Kaloxa  

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Kaloxa
13:21 el 24 junio 2014

CMO en Finect. Periodista financiero. Me encantan las finanzas del comportamiento

Mis ideas para la cartera de mi amigo el médico

Mi amigo el médico os está muy agradecidos por la cantidad de ideas y sugerencias que le habéis lanzado en los comentarios a mi último post. Dice que le habéis despertado la curiosidad por leer e informarse mejor: " No puedo parar de leer los comentarios e ir haciéndome mis propias preguntas sobre si quiero ser inversor, leer todos los libros y artículos propuestos..."

Pero al mismo tiempo, me decía, "después de leer todos los comentarios, no sé por dónde  cogerlo y empezar".   Estamos ante el clásico caso de demasiadas opciones a la hora de elegir, una situación en la que nuestro sistema mental pide tiempo muerto porque tiene demasiada información, una de las pautas de psicología de inversión que comentaba hace poco Fidelity.

¿Qué hacemos? Pues vamos a hacerle la tarea fácil a mi amigo. Antes que nada, un aviso: yo no soy asesor financiero. No sólo me puedo equivocar, sino que además me equivoco con mis inversiones. Cada cual es responsable de sus decisiones. Pero ojo, no tomar decisiones también es una decisión.

¿Qué haría yo en el caso de mi amigo?

1- Para empezar, una vez comentado su perfil en el post anterior, creo que debería destinar una buena parte de su cartera a bolsa. ¿Cuánta? Depende. Conociéndole, lo que yo haría sería mínimo del 25% del ahorro anual que genere y no necesite. 

¿Y en qué? Imprescindible que sea una cartera fondos, con un buen historial de rentabilidad y a ser posible globales. 

Así reduce tres riesgos de un tiro: 1) equivocarse al elegir unas acciones concretas, ya que además no va a tener tiempo para hacer las valoraciones y el seguimiento de las compañías; 2) errar al seleccionar un país que pueda atravesar una crisis importante; 3) entrar en productos de moda. 

También destinaría una cantidad cercana a otra cuarta parte de la cartera a fondos mixtos, que tengan posibilidad de tomar una buena exposición a renta variable. 

La otra mitad de su ahorro las seguiría mantiendo en productos de muy bajo riesgo. Pero no en depósitos, sino en fondos que buscan obtener una rentabilidad superior a la inflación con volatilidad y pérdidas máximas muy controladas, como los comentados en este post

2 A la hora de elegir los fondos, la tarea no es sencilla, claro. En el anterior post muchos citasteis el fondo más popular en Unience, Bestinfond , que reúne los requisitos que acabo de citar. Pero hay otros muchos.

Siempre está bien pasarse por los post de Lopv para coger ideas . O pasarse por las watchlist de algunos de los usuarios que más suelen escribir de fondos, como la del propio Lopv, ManuelCu o Aoshi7, entre otros. 

Creo que, en este sentido, también es interesante mirar entre las carteras modelos que suelen encontrarse en las principales plataformas de contratación de fondos

3. ¿Y a la hora de contrartarlos? Si mi amigo va a la oficina de su banco o caja de toda la vida a contratar alguno de los fondos que me gustan, probablemente le dirán que no lo tienen. Como decía, tiene a su disposición un creciente número de firmas con las que contratar directamente algunos de los principales fondos.

4. ¿Y cuándo empezar? Hace poco escuché una frase de John Templeton en la que le preguntaban esto mismo y respondió algo así como que " el mejor momento para invertir es cuando tienes dinero". 

Recogiendo algunas de las ideas que se comentaban en el post anterior, yo creo que lo ideal sería hacerlo repartido. Es decir, en vez de invertir 60.000 de golpe, invertir 5.000 cada mes o 10.000 cada dos meses.

Si optamos por una cartera repartida en varios fondos (mi opción ideal), podemos ir tomando la posición a cada uno de ellos en cada una de esas entradas. Y, si son pocos, una vez tenemos la cartera, ir revisando estas posiciones.

Todo lo comentado hasta ahora es lo que yo haría en su lugar, seleccionando fondos de gestión activa. Es decir, gestores que intentan seleccionar las mejores inversiones. 

También está la opción de la gestión pasiva con comisiones bajas. Es decir, elegir fondos que permitan replicar el comportamiento de las principales bolsas del mundo, con un bajo coste. 

Ya se sabe que Warren Buffett, el mejor inversor de todos los tiempos, le ha dicho a su mujer que, cuando él falte, meta un 90% del dinero en un fondo de este tipo que replique al índice S&P 500 de la bolsa americana con los menores costes posibles. 

Lo bueno de esta vía es que, para los que no quieren o pueden prestar atención a sus inversiones, es una buena forma de invertir en bolsa de manera despreocupada, con exposición a los beneficios de las mayores compañías del mundo.   Lo malo, que no elegirás a los mejores gestores, lo cual puede costarte rentabilidad. El propio Buffett habría ganado mucho menos dinero operando así, porque su holding Berkshire Hathaway ha obtenido una rentabilidad mucho mayor que la del índice S&P 500 a lo largo de su vida. 

En cualquier caso, para los que prefieran esta opción, recuerdo mi post sobre los fondos de renta variable más 'baratos' de España. Una pena que no haya más oferta competitiva entre estos productos, como sí sucede en EEUU, donde son mucho más baratos.

Además de los fondos pasivos, también están los ETFs, el híbrido entre acciones y fondos, donde también hay toda una diversidad de índices para elegir. Yo aquí, igual que con los fondos, me haría una cartera global, ya sea eligiendo un par de etfs globales o una carterita con cuatro o cinco ETFs de mercados concretos. Los ETF suelen ser más baratos en su comisión de gestión, pero juegan en su contra la peor fiscalidad respecto a los fondos cuando se quiere pasar el dinero de uno a otro.

Yo me decantaría por la selección de buenos gestores antes comentada, pero vamos, que entiendo que estos fondos pasivos también tienen esa ventaja de invertir en los índices y así estar invertido en las principales empresas mundiales sin darle muchas vueltas.

Dicho todo esto, quizá lo mejor para mi amigo sería encontrar un buen asesor o una buena EAFI, que le haga un análisis de su situación, le construya su cartera o le proponga una buena selección de fondos y simplemente tenga que preocuparse de su evolución. Aunque cómo encontrar ese buen asesor o buena EAFI tendría un post aparte.

En fin, aunque desconozco exáctamente la capacidad de 'disparar' de mi amigo, pero en cualquier caso aprovecho para recordar también mi post sobre buenos fondos para invertir a partir de 1.000 euros.

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10 comentarios
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Lo sencillo, sobre todo cuando se tienen tantas dudas al empezar (ninguno hemos nacido sabiendo), triunfa. Con Bestinfond y el ETF SPY (S&P500) se realiza una inversión a través de una de las grandes gestoras europeas con un histórico envidiable y entras en EEUU sin pagar comisiones de gestión. Esto no es ni un consejo ni una recomendación sino plamar por escrito una forma de abordar la cuestión.

MRDV tienes mas informacion de donde se puede contratar este ETF ?

No te olvides de la Sicav de Unience, que meta también un poquito, así tendrá un algo de Análisis Técnico en su cartera también :)

@joui: supongo que habrá más de una opción porque se trata del ETF más liquido del mundo pero por decir una muy popular  Bankinter. Un spider (SPDR = Standard & Poor's Depositary Receipts) es un ETF más, lo comento para que no os despiste el nombre.

Invertir en fondos es una buena manera de correr mas riesgos, ademas del riesgo mercado tenemos el riesgo, gestor, depositante, etc...... pongamos mejor que es ideal para jugar en bolsa, ¿pero invertir en fondos??? suena raro.

Mi humilde consejo es:

1. Blackrock Strategic Funds European Opportunities Extension Fund para RV Europea.

 

Legg Mason U.S Aggresive para RV de Estados Unidos

 

3.- Loomies Sayles Multisector para RF Flexible

 

4.- Cartesio X

 

M&G Optimal Income

 

JPM Global Income

 

De todas las maneras si tu amigo el médico necesita algún asesoramiento personalizado, dile que puede contar conmigo.

 

Muchas gracias por tus maravillosos artículos.

 

Saludos cordiales,

 

Ignacio

Lo que me temía, dije que no intervendría mas pero visto lo visto no tengo más remedio.

¿No se da cuenta nadie que se aconseja a medida de las propias altitudes de cada uno?.

El medico en cuestión no conoce, no sabe, no tiene tiempo.

Y ahora estaría en su consulta con un mareo impresionante preguntándose como se a metido en este berenjenal, espero que no este tratando a un paciente delicado mientras su cabeza este dando vueltas.

Dime lo que pretende y podremos darle una pincelada de lo que le espera y una lista de lo que no debe hacer, por lo demás que espa bile que ya es mayorcito ..

Insisto a fuerza de ser pesado... si voy a comprar pan, quiero pan, no que me digan como se hace el pan y que me espabile; saben lo pesado que es comprarse un horno aunque sea de estos modernos artilugios, para después tener que amasar, hornear,...

Pues estan haciendo lo mismo, lo que ustedes ven facil, para el medico amigo, seguro que será bastante farragoso.

Lo más facil un consejo directo (si nos equivocamos nos perdonará que para eso es un amigo) y además indicarle el gestor adecuado: quiero mi pan al punto, para morderlo y saborearlo tras haberlo pagado.

 

No quiero desmerecer a los fondos pero creo que antes hay que aconsejar leer acerca de en donde se quiere invertir. Porque al fin y al cabo si no se sabe va a dar igual fondos, planes de pensionees, acciones o ETFs si no tiene "ni flowers".

Si a mi me preguntaran aconsejaría leer, informarse y luego que cada uno decida. El dinero cuesta ahorrarlo y supongo que eso lo sabemos todos. No tengo ganas de broncas futuras con amigos o perderlos porque dije que esto o aquello era mejor. "Si sale bien soy la bomba, si sale mal la culpa es de quien me dió el consejo."

Ahora como herramienta diversificadora puede que sea lo mejor, ahora... con que gestor, bajo que estrategia, con que tributación... (y mas ahora con la reforma Montoro) 

No soy experto pero me animo a dar mi opinión.

Yo creo que antes de empezar a invertir hay que hacer un plan financiero simple  que detalle, en base al patrimonio actual y a los ingresos regulares previstos:
 - ¿qué dinero vamos a necesitar antes de un año? Mantenerlo en liquidez.
 - ¿qué dinero vamos a necesitar entre uno y cinco años? Invertirlo en depósitos, fondtesoros o mixtos defensivos.
 - ¿qué dinero vamos a necesitar entre cinco y 10 años? Invertirlo en mixtos de renta variable. Por ejemplo, Metavalor Global.
 - ¿qué dinero no vamos a necesitar antes de 10 años? Invertirlo en renta variable. Por ejemplo, Bestinfond.

Para hacer el plan me parece interesante el siguiente gráfico extraido del estudio " Una sociedad de propietarios".

También me parece interesante un planteamiento a largo plazo como el del artículo que habla sobre ¿Cuál es el ahorro que tengo que generar anualmente para mantener el nivel de vida durante la jubilación si comienzo a ahorrar a los 35 años?

Por último, en materia de planificación, también me parece muy interesante el planteamiento a largo plazo del miembro de nuestra comunidad aoshi7 en el artículo " Fin de una etapa ".  No me refiero a en qué invierte él (cada uno decidirá en qué invierte en función de su conocimiento y su paciencia) sino a tener un plan temprano y fuerza de voluntad para ejecutarlo.

Sobre que lecturas le recomendaría: para empezar yo le diría que lea los artículos antiguos (y los que vaya publicando) del blog de Josep Prats. Creo que es fácil de entender y quita el miedo a la renta variable, que no es arriesgada si se invierte con conocimiento y paciencia. Por ejemplo el artículo ¿Intereses o dividendos? es muy claro.

Saludos

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