Manuel Cubiles  

ManuelCu (53º) 

Este artículo ha sido marcado como molesto Deshacer
ManuelCu
10:18 el 05 julio 2013

Analizo Gestores y Fondos de Inversión.

Bestinver Hedge Value Vs Alken Capital One

Desde que Nicolas Walewski dejará de pilotar el Oyster European Opportunities y se decidiera por montar su propia gestora value (Alken Asset Management) mucho ha llovido. Por un lado se ha convertido - si es que no lo era ya en Oyster- en uno de los mejores Stock Pickers de europa. Ha conseguido seguir una filosofía value minimizando el riesgo y alternandolo con grandes retornos en mayúsculas.

Su fondo estrella el Alken Europ. Opportunities suma ya más de 3.000 millones de patrimonio casi triplicando el patrimonio de los fondos estrella de Bestinver, pero quizás el fondo más desconocido de la gestora afincada en Londres sea el Alken Capital One, un hedge fund con un track record que impacta.

El alken Capital One con un capital alrededor de 60 millones de euros lleva nada más y nada menos que un  +33,62% en 2013, no obstante, ya impactaron sus rentabilidades en el pasado:

 

  •  2012: +41,40%
  • 2011: +5%
  • 2010: +28,17%
  • 2009: +54,43%
  • 2008:  - 15 %

 

Siguiendo al hilo del track record del fondo, no he podido evitar la comparación con el también magnífico fondo de Bestinver: el Hedge Value. Si bien es cierto que el fondo de Bestinver casi cuadruplica en patrimonio al Alken C. One y es mucho más conocido en España, sus resultados en el pasado no han sido tan buenos y no me refiero unicamente a rentabilidades positivas. En el 2008 el Hedge Value cayó un -  46,13% frente al - 15% de caída del Alken. Y en este punto es donde quiero ensalzar al Alken ya que en 2011 (otro año fatídico) consiguió una más que destacable rentabilidad del  +5% mientras que el Hedge Value caía un -  4,53%.

Lo dicho, en años complicados es cuando sale a luz la excelencia.

Un saludo

MC

Publicar Ocultar ¿Quieres hacer públicos tus favoritos? Publicar No por el momento
14 comentarios
4 veces compartido

A mí Walewsky me parece uno de los mejores gestores. Probablemente, el que mejor track record tiene en la gestión de fondos de bolsa en Europa. No entiendo que sea tan poco conocido. Otros gestores con esos números serían auténticos celebrities de los mercados.

Tuve la suerte de entrevistarle hace 5 años en sus oficinas de Londres y te da esa sensación que te dan los grandes gestores: lo sencillo que parece todo, el sentido común que aplican a sus inversiones. 

Todos sus fondos lo están haciendo realmente bien en 2013. Aquí sus fichas en Unience

- Alken European Opportunities Clase R y Clase A

- Alken Absolute Return Donde lo está haciendo especialmente bien, también 

- Alken Capital, el hedge

Estoy completamente de acuerdo!

Como se puede invertir en este fondo.

S.fontecomido en el hedge fund, ni idea.  Los otros de Alken los tienes en los Inversis, Renta 4... Y en general si le insistes a tu entidad financiera imagino que también.

Qué diferencias hay entre clase R, clase A y absolute return?

Hola Juan Pablo. La gestión de Alken es España la llevan estas dos personas:

Jaime.mesia@alken-am.com

isabel.ortega@alken-am.com

Espero haberte ayudado. Un abrazo

Cuanto es el mínimo que se puede invertir en este fondo hedge?

Gracias

Muy buena comparativa.Muchas gracias.Buen trabajo. Se puede invertir desde España? Alguien lo comercializa aquí? Kaloxa...echanos una mano para ponerlo en marcha aquí en España....Es broma. Saludos a todos.

Yo tengo un Alken en Tressis y acabo de abrir posición también en Renta 4.

Muchas gracias manuelcu.

El Hedge no está comercializado en España. En breve plazo, será comercializado por Inversis en la sección de Hedge: la inversión mínima será de 125.000 €.

El problema del Hedge es que la liquidez es trimestral con un preaviso de 30 días, es decir, te vas a 120 días para hacerlo líquido.

Es un fondo que emplea derivados y está apalancado en una proporción de 2 a 1.

Como alternativa, en Alken me ofrecen el Alken Absolut Return Europe A (ISIN LU0572586591). Es la misma filosofía que el anterior, pero no en posiciones tan concentradas, se puede poner corto/largo en función del mercado (no es unidireccional como los de Bestinver)

Las ventajas son:

- que requiere una inversión mínima de 2000 €,

- que lo comercializan en Inversis, Renta 4, Tressis, etc.

- que es liquidativo a diario.

La desventaja:

- que las rentabilidades son inferiores porque tiene más posiciones en cartera y no están apalancados.

Espero que os sirva: yo lo voy a suscribir porque tiene una filosofía más core que el European Oportunities y que el Small Caps al ser una gestión activa (en subidas, no sube tanto; pero en bajadas no pierde como los otros). Os iré contando.

Gracias por la info @s.fontecomido

 
          El fondo para retail (inversión mínima de 200 €) es el LU0524465977 ALKEN EUROPEAN OPPORTUNITIES "A" y sí lo tenemos.
Este correo me lo han mandado desde R4,eso quiere decir que podemos entrar en este fondo,
porque lo tiene R4,

El Alken Capital One no está registrado en España, se trarta de un SIF en Luxemburgo  y actualmente esta cerrado a nuevos inversores  permaneceremos atentos

 

 Comentar

Últimos artículos del blog de ManuelCu

Análisis stock-pickers europeos (1 trimestre 2016)
16 Comentarios
Desayuno con el gurú: Oliver Kelton
2 Comentarios
Febrero: Informe y otras cosas
13 Comentarios
Olgerd Eichler: Premio Sauren 2015
3 Comentarios
Radiografía: Suscripciones netas en 2015 de los grupos independientes
6 Comentarios
Sam Cosh sigue liderando la RV Europea a 5 años
0 Comentarios
Ranking stock pickers europeos (2015)
2 Comentarios
Isaac Chebar: DNCA Value Europe Fund
11 Comentarios
Bestinver: balance del año
7 Comentarios
El fondo de Petter Fruzzetti se cierra a nuevas suscripciones
11 Comentarios

app version

Wed Nov 02 13:34:35 CET 2016

2221

79dd84889bae13e7769f41dc060a3ba472981ca5